2.5 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ооо

«Технопресс»

Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта осуществляется на основе данных о его ликвидности и финансовой устойчивости.

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [38]. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами по общей сумме, и по срокам превращения в деньги и срокам погашения обязательств.

Платежеспособность оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат и означает готовность хозяйствующего субъекта погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов [17].

Оценка ликвидности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Значения показателей ликвидности приведены в таблице 7 (рисунок 18).

Таблица 7 – Значения показателей ликвидности

Показатель	Год			Нормативное значение
	2009	2010	2011
Ктек.ликв.	1,55	1,46	1,98	>1,7
Кбыстр.ликв.	0,40	0,50	0,52	0,7÷1
Кабс.ликв.	0,20	0,22	0,38	0,2÷0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в настоящий момент. В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности значительно вырос, следовательно, выросла способность предприятия к оперативному погашению обязательств [8].

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет своих текущих активов. Коэффициент текущей ликвидности в период с 2009 по 2011 год увеличивается, что подтверждает достаточность оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств и сохранение платежеспособности.

Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения. На предприятии данный показатель ниже нормативного значения.

Рисунок 18 – Значения показателей ликвидности

Оценка финансовой устойчивости по значениям и динамике определенных коэффициентов является традиционным методом. Коэффициент концентрации

собственного капитала рассчитывается по формуле 1:

(1)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Чем ваше данный показатель, тем большая часть активов профинансирована собственными средствами, тем устойчивее финансовое положение предприятия (рисунок 19). Из зарубежной практики распространенной оценкой является значение коэффициента порядка 50÷60%. На показатель финансовой независимости влияет характер используемой фирмой стратегии развития.

Рисунок 19 – Оценка обеспеченности собственным капиталом

Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле 2:

(2)

где ЗК – заемный капитал.

Полученные значения показывают, что способность предприятия полностью выполнять свои платежные обязательства возрастает (рисунок 20).

Рисунок 20 – Уровень платежеспособности предприятия

Коэффициент устойчивого финансирования можно рассчитать по формуле 3:

(3)

где ДО – долгосрочные обязательства.

Доля долгосрочного капитала в активах предприятия достигает своего максимального значения, равного 79% в 2009 году. В 2011 году доля перманентного капитала составила 75%, что также характеризует меньшие риски краткосрочных требований к предприятию (рисунок 21).

Рисунок 21 – Распределение рисков краткосрочных требований

Коэффициент финансового левериджа можно рассчитать по формуле 4:

(4)

Коэффициент финансового риска считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Значение данного показателя снижается, следовательно, снижается риск вложений капитала в ООО «Технопресс» (рисунок 22).

Рисунок 22 – Оценка финансового риска

Графическая интерпретация показателей финансовой устойчивости показана на рисунке 23.

Рисунок 23 – Оценка финансовой устойчивости предприятия