
- •Глава 2 анализ результатов финансово-
- •2.1 Характеристика предприятия ооо «Технопресс»
- •2.2 Особенности и техническая характеристика продукции
- •2.3 Анализ основных технико-экономических показателей
- •2.4 Факторный анализ прибыли от реализации
- •2.5 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ооо
- •2.6 Анализ уровня рентабельности производства с использование
2.5 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ооо
«Технопресс»
Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта осуществляется на основе данных о его ликвидности и финансовой устойчивости.
Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [38]. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами по общей сумме, и по срокам превращения в деньги и срокам погашения обязательств.
Платежеспособность оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат и означает готовность хозяйствующего субъекта погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов [17].
Оценка ликвидности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Значения показателей ликвидности приведены в таблице 7 (рисунок 18).
Таблица 7 – Значения показателей ликвидности
Показатель |
Год |
Нормативное значение |
||
2009 |
2010 |
2011 |
||
Ктек.ликв. |
1,55 |
1,46 |
1,98 |
>1,7 |
Кбыстр.ликв. |
0,40 |
0,50 |
0,52 |
0,7÷1 |
Кабс.ликв. |
0,20 |
0,22 |
0,38 |
0,2÷0,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в настоящий момент. В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности значительно вырос, следовательно, выросла способность предприятия к оперативному погашению обязательств [8].
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет своих текущих активов. Коэффициент текущей ликвидности в период с 2009 по 2011 год увеличивается, что подтверждает достаточность оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств и сохранение платежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения. На предприятии данный показатель ниже нормативного значения.
Рисунок 18 – Значения показателей ликвидности
Оценка финансовой устойчивости по значениям и динамике определенных коэффициентов является традиционным методом. Коэффициент концентрации
собственного капитала рассчитывается по формуле 1:
(1)
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Чем ваше данный показатель, тем большая часть активов профинансирована собственными средствами, тем устойчивее финансовое положение предприятия (рисунок 19). Из зарубежной практики распространенной оценкой является значение коэффициента порядка 50÷60%. На показатель финансовой независимости влияет характер используемой фирмой стратегии развития.
Рисунок 19 – Оценка обеспеченности собственным капиталом
Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле 2:
(2)
где ЗК – заемный капитал.
Полученные значения показывают, что способность предприятия полностью выполнять свои платежные обязательства возрастает (рисунок 20).
Рисунок 20 – Уровень платежеспособности предприятия
Коэффициент устойчивого финансирования можно рассчитать по формуле 3:
(3)
где ДО – долгосрочные обязательства.
Доля долгосрочного капитала в активах предприятия достигает своего максимального значения, равного 79% в 2009 году. В 2011 году доля перманентного капитала составила 75%, что также характеризует меньшие риски краткосрочных требований к предприятию (рисунок 21).
Рисунок 21 – Распределение рисков краткосрочных требований
Коэффициент финансового левериджа можно рассчитать по формуле 4:
(4)
Коэффициент финансового риска считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Значение данного показателя снижается, следовательно, снижается риск вложений капитала в ООО «Технопресс» (рисунок 22).
Рисунок 22 – Оценка финансового риска
Графическая интерпретация показателей финансовой устойчивости показана на рисунке 23.
Рисунок 23 – Оценка финансовой устойчивости предприятия