С ориентацией на конкурентов:

• Метод текущей цены. Этот метод используется в основном на рынках, где возможность влияния предприятия-производителя на цену ограниченна.

• Метод «запечатанного конверта», или тендерного ценообразования. Он используется в тех случаях, когда среди компаний ведется борьба за получение заказа.

• Эконометрические методы. Данные методы используются для расчета цены нового товара, когда новый товар имеет значительные отличия от других товаров.

1. Метод удельных показателей используется в случаях, когда выводимый на рынок товар входит в группу изделий, у которых есть один основной параметр, величина которого и определяет уровень цены.

2. Метод регрессионного анализа. Для расчета цены изделия данным методом необходимо по имеющимся на рынке товарам-аналогам определить функцию зависимости цены от величины технико-экономических параметров.

3. Балльный метод. На основе экспериментальных оценок каждому параметру в зависимости от его значимости для потребителей присваивается определенный вес и в зависимости от степени удовлетворения потребителей данным параметром у базисного и нового изделий определяется количество баллов.

8. Анализ безубыточности. Эффект производственного рычага.

Анализ безубыточности (CVP-анализ) объясняет взаимосвязь между прибылью, объемом продаж и затратами.

CVP-анализ используется для: прогнозирования объема продаж, необходимого для безубыточной работы предприятия или получения определенной суммы прибыли;

- Прогнозирования прибыли, которую получит предприятие при различных ценах;

- Оценки воздействия изменений в структуре затрат на общую прибыль предприятия;

- Оценки воздействия изменений объема продаж на прибыльность предприятия.

Преимущества: пригодность для краткосрочного планирования и принятия решений; учитывает риск и неопределенность.

Недостатки: постоянные, переменные затраты являются неизменными только в течение короткого периода времени; помимо объема производства на затраты и доходы оказывают воздействие производительность, рыночные факторы; ассортимент продукции редко остается неизменным.

Маржинальный доход - дополнительный доход, получаемый от продажи дополнительной единицы товара.

Маржинальный доход - доход, полученный от реализации после возмещения переменных затрат. МП=R-VC R – выручка от реализации VC – переменные затраты

Эффект операционного рычага Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает, т.е. каждый процент снижения выручки порождает все больший и больший процент снижения прибыли. А при росте выручки сила действия операционного рычага ослабевает, т.е. каждый процент прироста выручки дает все меньший и меньший процент прироста прибыли.

Этапы анализа:1. Определить размер желаемой прибыли:

Прибыль за определенный период = Объем продаж за этот период – Затраты на осуществление этих продаж.

2. Запланировать величину маржинальной прибыли.

3. Рассчитать требуемый объем продаж, который даст возможность покрыть постоянные расходы и получить прибыль:

Графический метод - построение комплексного графика «затраты – объем производства – прибыль».

Пересечение функций полных затрат (ТС) и выручки указывает на точку безубыточности.

Точка безубыточности BEP - это уровень производства, при котором величина издержек равна выручке, т.е. это показатель объема производства, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков. Слева от критической точки область убытков, которая образуется в результате превышения величины постоянных издержек над величиной маржинальной прибыли. Проекция ВЕР на ось абсцисс дает критический объем производства в физических единицах измерения; на ось ординат - в стоимостном измерении. R-R_o – запас финансовой прочности CVP-анализ используется для:Прогнозирования объема продаж, необходимого для безубыточной работы предприятия или получения определенной суммы прибыли;

-Прогнозирования общей прибыли, которую получит предприятие при различных продажных ценах;

-Оценки воздействия изменений в структуре затрат на общую прибыль предприятия;

-Оценки воздействия изменений объема продаж на прибыльность предприятия. Преимущества CVP-анализа. пригодность для краткосрочного планирования и принятия решений; учитывает риск неопределенность.

Недостатки CVP анализа: постоянные, переменные затраты и продажная цена единицы продукции являются неизменными только в течение короткого периода времени. помимо объема производства на затраты и доходы оказывают воздействие и другие факторы (производительность, рыночные факторы и т.д.). ассортимент продукции редко остается неизменным.

9.Сущность и классификация инвестиций, источники их финансирования.

Инвестиции – это вложение капитала в любой его форме (имущество, деньги, ценные бумаги ит.д.) в объекты экономики для получения прибыли или решения каких-либо социальных задач.

Виды инвестиций: Реальные инвестиции подразумевают вложение средств в операционную деятельность предприятия и быт персонала. Финансовые инвестиции – это вложения средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты. По уровню инвестиционного риска инвестиции могут быть четырёх видов: безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и спекулятивные инвестиции. По характеру участия в процессе инвестирования инвестиции могут быть прямыми и непрямыми. По периоду инвестирования выделяют следующие виды инвестиций: краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более года).

Принципы инвестирования: 1. Самостоятельность и персональная ответственность. 2. Разумность риска. 3. Осторожность. 4. Информированность. 5. Диверсификация вкладов (не класть все яйца в одну корзину). 6. Предусмотрительность. 7. Корректность по отношению к рефералам. 8. Безопасность.

К целям инвестиций относятся: сбережение денежных средств, для осуществления каких-либо серьезных денежных манипуляций в будущем; приумножение получаемого дохода; накопление средств, для безбедного существования после выхода на пенсию.

Классификация инвестиционных проектов

1. По масштабу инвестиций: мелкие, традиционные, крупные, мегапроекты.

2. По поставленным целям: снижение издержек, снижение риска, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, диверсификация деятельности, социальный эффект, экологический эффект.

4. По степени риска: рисковые, безрисковые.

5. По срокам: краткосрочные, долгосрочные. Источники финансирования: Собственные средства – это прибыль, полученная организацией, амортизационные отчисления, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства, различные денежные средства, направленные на расширение производства. Заемные средства – это бюджетные, банковские или коммерческие кредиты. Привлеченные средства финансирования – это целевые взносы, прибыль от продажи собственных акций и т. д.

Компании, имеющие возможность привлекать для осуществления инвестиций только собственный капитал, имеют наивысшую финансовую устойчивость. Но подобная устойчивость ограничивает темпы развития, поскольку снижает возможность по дополнительному увеличению активов в периоды меняющейся конъюнктуры рынка. Кроме того, существенно уменьшаются возможности компании по обеспечению прироста прибыли в долговременном периоде из-за ограниченности собственного капитала. П/п - ю необходимо повышать инвестиционную привлекательность предприятия и установить цену компании.

На формирование внутренних источников инвестиций можно целенаправленно воздействовать методами государственного экономического регулирования (бюджетно-налоговой иамортизационной политикой, деятельностью денежного ифондового рынков, кредитной и эмиссионной политикойцентрального банка).

«+»: - легкость, доступность, быстрота мобилизации

- снижение риска неплатежеспособности и банкротства; более высокая прибыльность из-за отсутствия дивидендов и % ;сохранение собственности и управления учредителей. «-»: ограниченность объема привлечения средств; Отвлечение собственных средств из хоз. Оборота.

Внешние источники:акционерный капитал (эмиссия привилегированных и обыкновенных акций) различные долговые ценные бумаги (дают их владельцу право на получение назад всей суммы долга и процентов по нему, но для придания большей инвестиционной привлекательности ДЦБ заемщик использует различные их вариации:

1. долговые обязательства с варрантами дают их владельцу право в течение определенного срока приобрести акции компании - заемщика по специальной цене. Если эта цена окажется ниже, чем рыночная цена акции, то инвестор может получать дополнительный доход за счет спекулятивных операций с акциями;

2. конвертируемые облигации - их владелец имеет право в течение определенного срока по специально оговоренной цене конвертировать непогашенную часть долга в акции компании - заемщика;

1. корпоративные облигации - могут быть застрахованными и обычными. Страховка облигаций осуществляется путем их «привязки» к конкретным активам заемщика путем оформления договора заклада или залога.)

•банковские кредиты (отношения, основанные на условиях срочности, платности и возвратности.)

- средства бюджета и целевых программ

• лизинг(финансово - кредитное учреждение осуществляет вложения в приобретение объектов лизинга, передает их лизингополучателю на определенный срок и получает доход в виде процентов по лизингу, состоящих из собственно арендной платы, лизинговой маржи и рисковой премии. )

«+»: возможность привлечения средств в значительном масштабе

• наличие независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов.

«-»: - сложность и длительность процедуры привлечения средств

-необходимость предоставления гарантий платежеспособности

-повышение риска платежеспособности

-снижение прибыли

-Возможность утраты собственности и управления компанией.

Нац. Проект - программа решения экономической проблемы, вложения средств в которую приводят к их отдаче после прохождения определенного срока с начала осуществления проекта и вложения средств в него. Виды нац. Проектов: 1 Соц проекты - ориентированы на ОБЖ, поддержание собственной безопасности, развитие соц сферы, охрану окружающей среды; 2. Научно-технические проекты - направлены на развитие исследований и разработок, создание новой техники и технологий; 3 Производственно-технологические проекты - связаны с поддержанием и обновлением производства, использование новых технологий, производство нового потенциала 4. Проекты повышения качества и эффективности - ставят своей целью снижения издержек производства, роста ПТ, экономии ресурсов, улучшение качества продукции; 5. Товарные проекты - система мер, направленных на сохранение позиций на рынке, создание или завоевание новых секторов рынка, обеспечение эффективной прибыльной продажи товаров; 6.организационные проекты - совершенствование организации и управление объектами производственной и соц сферы, а также с использованием прогрессивных норм и методов организации производства и обращения; 7.инфо проекты - использование современных методов и средств хранения, передачи и обработки информации

10.Основные показатели эффективности инвестиционных проектов.Инвестиционный проект - план вложения капитала в конкретные объекты предпринимательской деятельности с целью последующего получения прибыли, достаточной по размеру для удовлетворения требований инвестора. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: простые (метод приведенных затрат, статистические методы); сложные (рыночные); авторские. Оценка эффективности инвестиционного проекта призвана определить, насколько цена приобретаемого актива (размер вложений) соответствует будущим доходам с учетом рисков проекта. Показатели эффективности инвестиционных проектов:1. Чистый денежный поток (NCF).Только поступающие денежные потоки могут обеспечить реализацию инвестиционного проекта, поэтому именно они, а не прибыль, являются центральным фактором в анализе. ЧДП = Приток - Отток

2. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) или чистая текущая стоимость проекта (NPV): Показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени (с учётом разной временной стоимости денег). Дисконтированный денежный поток PV=  (СF_i / (1+r)ⁱ)

ЧДД - это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню.

NPV=  (СF_i / (1+r)ⁱ) – I₀ I₀ – первоначальные инвестиции; СF – поток платежей (приток - отток); r – ставка дисконтирования.

NPV > 0, то инвесторы получат прибыль, проект следует принять; NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный; NPV < 0, то инвесторы получат убытки, проект не принимается.

3. Внутренняя норма доходности (IRR): Рассчитывается для рассмотрения прибыльности капиталовложений. Внутренняя норма окупаемости (рентабельности) инвестиций – это ставка дисконтирования, при которой NPV равно нулю, т.е. это та ставка сравнения, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков.

IRR определяет максимальную ставку платы за привлекаемые источники финансирования, при которой проект остается безубыточным.

 (СF_i / (1+IRR)ⁱ) – I₀=0

1. Рассчитывают NPV при различных уровнях дисконтной ставки r до того значения, пока величина NPV не станет отрицательной.

2. Находят IRR по формуле IRR = r_a+(r_b-r_a)*(NPV_a/( NPV_a- NPV_b))

3. Должно соблюдаться неравенство NPV_a>0>NPV_b и r_b>IRR>r_a. Если IRR>r, проект приемлем. Если IRR=r, NPV=0, проект не прибыльный не убыточный

4. Индекс прибыльности инвестиций (Индекс рентабельности, PI): Показывает отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала.

РI используется при выборе одного проекта из ряда имеющих с примерно одинаковыми значениями NPV, но разными объемами требуемых инвестиций. PI = ∑ СF (1+ r) ⁱ / I₀ РI > 1 РI < 1 РI = 1 Проекты с высокими значениями PI более устойчивы.

5. Срок окупаемости – это период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.