- •Финансовый менеджмент
- •Содержание
- •1. Общие методические указания по изучению дисциплины
- •2. Содержание разделов (тем) дисциплины
- •1. Теория и методология финансового менеджмента
- •2. Управление капиталом компании
- •3. Управление активами компании
- •4. Управление финансовыми рисками компании
- •5. Управление инвестиционной деятельностью компании
- •3. Содержание практических занятий по дисциплине
- •4. Задания для самостоятельной работы студентов Задания по теме 1 «Теория и методология финансового менеджмента»
- •Задания по теме 2 «Управление капиталом компании»
- •Задания по теме 3 «Управление активами компании»
- •Задания по разделу «Управление финансовыми рисками компании»
- •Задания по разделу «Управление инвестиционной деятельностью компании»
- •5. Перечень основной и дополнительной литературы
- •6. Приложения
- •Характеристика организации
- •Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 г. (фрагмент)
- •Отчет о прибылях и убытках за 2012 г. (фрагмент)
- •Условия привлечения капитала
- •Условия финансирования внеоборотных активов
4. Задания для самостоятельной работы студентов Задания по теме 1 «Теория и методология финансового менеджмента»
Задание 1.
Необходимо организовать службу финансового менеджмента.
Решение представить в виде:
схемы, где проиллюстрировать организационную структуру службы финансового менеджмента (см. рисунок 1.1);
перечня задач каждого подразделения, выделенного в вышеуказанной схеме, и объектов финансового менеджмента, в отношении которых будут решаться поставленные задачи (см. таблицу 1.1.);
пояснений к схеме и перечню задач, которые доказывают оптимальность предложенной Вами организации службы финансового менеджмента.
Рисунок 1.1. Структура службы финансового менеджмента (схема)
Глава финансового менеджмента
Отдел по управлению …
Отдел по управлению …
Финансовый менеджер по управлению …
Финансовый менеджер по управлению …
Финансовый менеджер по управлению …
Таблица 1.1. Перечень задач и объектов службы финансового менеджмента
Подразделения |
Объекты финансового менеджмента |
||
Финансовые ресурсы |
… |
… |
|
|
Задачи: … |
Задачи: |
Задачи: |
в том числе: |
|
|
|
|
Задачи: … |
Задачи: … |
Задачи: … |
… |
|
|
|
Задание 2.
Необходимо оценить финансовое состояние компании:
построить аналитический баланс (таблица 2.1), оценить динамику и структуру баланса (рис. 1.1.);
определить тип финансовой устойчивости (таблица 2.2.);
рассчитать и проанализировать финансовые коэффициенты (таблица 2.3.);
рассчитать и проанализировать коэффициенты рентабельности (таблица 2.4.);
рассчитать и проанализировать показатели деловой активности (таблица 2.5.).
Таблица 2.1. - Аналитический баланс (тыс. руб.)
Актив1 |
Усл. обозн. |
На 31.12. 20__г. |
На 31.12. 20__г. |
Отклонение (+/-) |
Пассив1 |
Усл. обозн. |
На 31.12. 20__г. |
На 31.12. 20__г. |
Отклонение (+/-) |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240+стр.1250) |
S |
|
|
|
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1520+стр. 1540+стр. 1550 + стр.1560) |
Rр |
|
|
|
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 1220 + стр. 1230 + стр.1260) |
Rа |
|
|
|
Краткосрочные заемные средства (кредиты и займы) (стр. 1510) |
Кt |
|
|
|
Запасы (стр. 1210) |
Z |
|
|
|
Текущие пассивы (стр. 1500 - стр. 1530) |
Pt |
|
|
|
Текущие активы (стр. 1200) |
Аt |
|
|
|
Долгосрочные обязательства (долгосрочный заемный капитал) (стр. 1400) |
Кd |
|
|
|
Внеоборотные активы (стр. 1100) |
F |
|
|
|
Собственный капитал (стр. 1300 + тр.1530) |
Ес |
|
|
|
Итого активов (стр. 1600) |
Ва |
|
|
|
Итого пассивов (стр. 1700) |
Вр |
|
|
|
1 Для расчета показателей таблицы указаны коды строк бухгалтерского баланса (приложение 5).
На 31.12.20___г. На 31.12.20___г.
Рисунок 2.1. Структура активов и пассивов баланса компании
Таблица 2.2. - Обеспеченность запасов источниками формирования и тип финансовой устойчивости
Показатель |
Усл. обозн. |
Период |
Отклонение (+/-) |
|
На 31.12. 20__г. |
На 31.12. 20__г. |
|||
Наличие (+), отсутствие (–) собственных оборотных средств, тыс. руб. |
Ac |
|
|
|
Наличие (+), отсутствие (–) чистого оборотного капитала, тыс. руб. |
Aч |
|
|
|
Наличие (+), отсутствие (–) собственного капитала (чистых активов) |
ЧА (Ec) |
|
|
|
Запасы, тыс. руб. |
Z |
|
|
|
Излишек (+), недостаток (–) собственного оборотного капитала для формирования запасов, тыс. руб. |
Nc |
|
|
|
Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников чистого оборотного капитала для формирования запасов, тыс. руб. |
Nч |
|
|
|
Излишек (+), недостаток (–) общей величины нормальных источников формирования запасов, тыс. руб. |
Ne |
|
|
|
Тип финансовой устойчивости |
Х |
|
|
Х |
Таблица 2.3 – Финансовые коэффициенты
Показатель |
Усл. обозн. |
Период |
Отклонение (+, -) |
|
На 31.12. 20__ |
На 31.12. 20__ |
|||
Коэффициент автономии |
kА |
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
kFD |
|
|
|
Коэффициент устойчивого финансирования |
kF |
|
|
|
Коэффициент финансового левериджа |
kFL |
|
|
|
Коэффициент сохранности собственного капитала1 |
kE |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства |
kAc |
|
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками |
kz |
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
kAL |
|
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
kIL |
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
kCL |
|
|
|
1 расчет по данным бухгалтерского баланса (приложение 5)
Таблица 2.4. – Показатели рентабельности1
Показатель |
Усл. обозн. |
Период |
Отклонение (+,-) |
|
20__ |
20__ |
|||
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), % |
ROS |
|
|
|
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли), % |
ROE |
|
|
|
Рентабельность текущих активов (по чистой прибыли), % |
ROAt |
|
|
|
Рентабельность совокупного капитала (по чистой прибыли), % |
ROC |
|
|
|
Рентабельность инвестированного капитала (по чистой прибыли)2, % |
ROIC |
|
|
|
1 для расчета показателей использовать среднегодовые значения активов и капитала
2 инвестированный в компанию капитал определить по данным таблицы 2.1. как разницу (Вр – Rр)
Таблица 2.5. - Показатели деловой активности1
Показатель |
Усл. обозн. |
Период |
Отклонение (+, -) |
|
20__ |
20__ |
|||
Коэффициент оборачиваемости текущих активов |
kT(At) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов |
kT(Ba) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
kT(Ec) |
|
|
|
Темп роста прибыли до налогообложения,% |
rg(EBT) |
Х |
Х |
|
Темп роста выручки,% |
rg(V) |
Х |
Х |
|
Темп роста совокупного капитала,% |
rg(Bp) |
Х |
Х |
|
1 для расчета показателей использовать среднегодовые значения активов и капитала