Тема 4 : «выпуск и эмиссия денег»

1. Понятия выпуска и эмиссии денег. Формы эмиссии.

2. Безналичная эмиссия

3. Наличная денежная эмиссия

№1

Выпуск денег в обращение постоянен. Он может и не приводить к увеличению денежной массы в обороте. Примером выпуска является снятие средств со счёта, замена ветхих купюр на новые .

Эмиссия – выпуск денег в обращение, который приводит к общему увеличению денежной массы в обороте.

Формы эмиссии:

1. Налично-денежная эмиссия. Монопольно осуществляется ЦБ, им организуется, контролируется и управляется.

2. Безналичная эмиссия. Организуется и управляется ЦБ при обязательном участии системы коммерческих банков.

Первично являются безналичная эмиссия, то есть прежде чем наличные деньги появятся в обороте , они должны быть отражены в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

В результате кредитования удовлетворяются обычные потребности экономики в денежных средствах, так как финансирование этого процесса осуществляется в рамках перераспределения. В результате эмиссии удовлетворяется дополнительная потребность экономики в денежных средствах. Способы денежной эмиссии:

1. Кредитование

2. Купля-продажа государственных ценных бумаг

№2

Безналичная эмиссия обязательно предполагает участие 2 уровней банковской системы . ЦБ осуществляет управлении данным процессом, КБ заставляют действовать механизм автоматически. Безналичная эмиссия осуществляется на основе действия банковского, кредитного, депозитного мультипликатора.

Банковский мультипликатор – процесс увеличения(мультипликации) денежных средств на депозитных счетах КБ в процессе их движения из одного банка в другой. БМ характеризует процесс мультипликации с точки зрения субъекта и отвечает на вопрос, кто увеличивает денежные средства.

Депозитный мультипликатор характеризует процесс мультипликаций с точки зрения объекта и отвечает на вопрос, что подлежит увеличению.

Кредитный мультипликатор характеризует процесс мультипликаций с точки зрения механизма и отвечает на вопрос, как осуществляется увеличение денежных средств. Все 3 мультипликаторы одно и то же, но рассматривается с разных позиций.

Безналичная эмиссия может осуществляться при наличии свободных резервов коммерческих банков.

СР=К+ПР+ЦК+\-МБК-ФОР-А0

К – капитал банка(уставный)

ПР - привлечённые ресурсы(средства Ф и Ю лиц на счетах)

ЦК - централизованные кредиты(взяли у ЦБ)

МБК - межбанковские кредиты.

ФОР- фонд обязательного резервирования(отчисления: максимально 20%)

А0- средства, вложенные в активные операции банка.

Условия рассмотрения механизма:

1. Свободные резервы КБ не сформированы(равны 0)

2. У каждого банка по 2 клиента.

Схема действия механизма БМ:

ЦБ (ФОР)

Б1 Б2 Б3 Б4

К1 К2 К3 К4

1. ЦБ предоставляет кредит первому банку 100 рублей в безналичной форме. Теперь свободных резервов в банке 100 рублей.

2. Б1 предоставляет 100 рублей клиенту первому в кредит .

3. К1 отдал 100 р К2 за поставку материалов

4. К2 положил в банк 100 рублей на счёт во второй банк. Теперь в Б2 свободных резервов (100- 20%).

5. Б2 даёт К3 в кредит оставшиеся 80 рублей

6. К3 взял деньги, чтобы расплатиться с К4 и отдаёт их ему.

7. К4 кладёт в банк 3 80 рублей

8. Банк 3 отчисляет 20% и даёт в кредит К5 64 рубля и так далее…

9. Каждый нечётный клиент возвращает деньги в банк.

10. У чётных клиентов есть собственные деньги в банке, которые не нужно никому отдавать. Получается, что после выдачи 100 рублей центральным банком в экономике появилось 100+80+64 рублей.

БМ=1/Н0*100%

Н0-норматив обязательного резервирования

В нашем случае Н0=20%, поэтому БМ=5 раз. То есть выдавая 100 рублей , ЦБ должен быть готов к тому, что в экономике денежная масса будет равна 500 рублей.

если кто-то из клиентов заберёт свои деньги, то действие БМ заканчивается. БМ работает только с безналичными деньгами.

№3

Наличная эмиссия осуществляется монопольно ЦБ на основе прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков и собственного аналитического материала. Наличная эмиссия осуществляется децентрализовано через подразделения ЦБ.

Механизм наличной эмиссии предусматривает участие подразделений:

1. Центральный аппарат принимает решение о количестве денег по стране в целом о виде денег, способах их защиты. Он распоряжается централизованными хранилищами.

2. Централизованные хранилища(бумажные-Пермская область, металлические в Москве и Питере)

3. Территориальное учреждение ЦБ обеспечивает налично-денежный оборот на определённой территории. Подчинено ЦБ. (Красноармейская 2)

4. Резервный фонд

5. Расчётно-кассовый центр. Находится под руководством ТУ ЦБ. обеспечивает обслуживание кредитных банков. В нём есть резервный фонд. Распоряжается резервным фондом РКЦ территориальное учреждение ЦБ. Деньгами пока ещё не являются. Ещё одно подразделение: оборотная касса. Вот тут деньги становятся деньгами и находятся в обращении. До этого момента деньги не деньги, а резерв. Отсюда деньги попадают в банки.