Оптимизация бюджетных показателей
Таким образом, рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов:
Рентабельности продаж.
Ресурсоотдачи.
Структуры источников средств, авансированных в предприятие.
3. Предположим, что материально-техническая база предприятия используется лишь а) на 75%; б) на 90%. Нужны ли и в каком размере дополнительные внешние источники средств для обеспечения 20%-ного прироста объемов производства?
а) Основные средства предприятия рассчитаны на объем производства в 16 д.е. (=12/0,75), что превышает исходный объем производства на 33,3%. Таким образом, для обеспечения 20%-ного прироста не требуется дополнительных капитальных вложений в основные средства, т.е. величину EFN необходимо уменьшить на прогнозную величину дополнительных вложений в основные средства (1,6 д.е.). Т.к. EFN = 1,4 < 1,6, то дополнительных внешних источников средств вообще не потребуется. Кроме того, имеется небольшой резерв собственных средств.
б) Основные средства в этом случае рассчитаны на объем производства в 13,3 д.е., а фондоотдача при их оптимальной загрузке должна была бы составить 1,66 д.е. При такой фондоотдаче для производства в 14,4 д.е. требуется основных средств на сумму 8,56 д.е. (14,4/1,66). Следовательно, величину показателя EFN необходимо уменьшить на 1,04 д.е. (1,6 – 0,56), т.е. прогнозируемая величина дополнительных внешних источников средств в этом случае составит 0,36 д.е.
* * *
Пример 58.
Крупное производственное объединение планирует увеличить свой объем деятельности на 10%. Определить объем дополнительного финансирования, необходимый для достижения запланированного роста деятельности.
В настоящее время выручка от реализации составляет 10 млн. руб., рентабельность оборота – 10%, норма распределения чистой прибыли на дивиденды – 20%, объединение работает с полной загрузкой производственных мощностей. Производственные мощности загружены полностью.
Баланс на конец текущего периода
Показатели |
|
АКТИВ |
|
Основные средства |
8 |
Текущие активы |
4 |
Итого баланс |
12 |
ПАССИВ |
|
Уставный капитал |
1 |
Нераспределенная прибыль |
2 |
Долгосрочные пассивы |
6 |
Текущие пассивы |
3 |
Итого баланс |
12 |
1. Балансовый метод
Баланс на конец прогнозный период
Показатели |
Расчет |
АКТИВ |
|
Основные средства |
|
Текущие активы |
|
Итого баланс |
|
ПАССИВ |
|
Уставный капитал |
|
Нераспределенная прибыль |
|
Долгосрочные пассивы |
|
Текущие пассивы |
|
Итого баланс |
|
Объем дополнительного финансирования = Актив – Пассив =
2. Метод на основе денежного потока
Отрицательные денежные потоки:
Увеличение основных средств =
Увеличение текущих активов =
Итого отрицательные денежные потоки =
Положительные денежные потоки:
Увеличение нераспределенной прибыли =
Увеличение текущих пассивов =
Итого отрицательные денежные потоки =
АНАЛИЗ ОТКЛОНЕНИЙ [2, 3]
Анализ отклонений – эффективный инструмент контроля затрат и всей системы управления.
Системы нормативного учета затрат часто выражают выпуск продукции в нормочасах, а не в натуральных единицах.
Нормочасы выпуска – количество часов, которое необходимо потратить, чтобы получить определенное количество продукции.
Пример. Пусть отдел выпускает 100 ед. определенной продукции и допускаемое нормативное время на каждую единицу составляет 30 минут, выпуск за период может быть выражен как 100 ед. продукции или 50 нормо-ч.
Выпуск часто выражается в нормативных часах, потому что отделы очень часто производят не один вид продукции. В таких случаях не имеет смысла выражать выпуск в натуральных единицах.
* * *