- •Тема 4. Оперативное финансовое планирование (бюджетирование)
- •Классификация бюджетов
- •Классификация объектов [1, 6]
- •Типизация центров ответственности (вариант 2)
- •Критерии выделения структурных подразделений в цфо
- •Целевые показатели и целевые нормативы
- •Количественная оценка структурных подразделений [5]
- •Пример 29.
- •Бюджетный регламент
- •Распределение функций в бюджетировании для финансовой структуры с цфо
- •Упрощенный порядок составления бюджета продаж
- •Пример 31.
- •Пример 32
- •Пример 33.
- •Разработка операционного бюджета
- •Пример 34.
- •Пример 36.
- •Пример 38.
- •Упрощенный порядок составления бюджетов прямых затрат
- •Производственная себестоимость
- •Бюджет коммерческих расходов
- •Бюджет управленческих расходов
- •Пример 42.
- •Упрощенный порядок составления бюджета коммерческих и управленческих расходов:
- •Пример 44.
- •Пример 45.
- •Бюджет движения денежных средств (Cash Flow)
- •Прямой метод составления отчета о ддс (Cash Flow).
- •Косвенный метод составления отчета о ддс (Cash Flow).
- •Расчетный баланс
- •Пример 47.
- •Пример 48.
- •Пример 49.
- •Пример 50.
- •Пример 51.
- •Пример 52.
- •Пример 53.
- •Пример 54.
- •Пример 55.
- •Пример 56.
- •Моделирование показателей бюджета [4]
- •Пример 57.
- •Оптимизация бюджетных показателей
- •Пример 58.
- •Пример 59.
- •Пример 60.
- •Отклонение по материалам
- •Отклонения по труду
- •Отклонение по переменным накладным расходам
- •5 Литров материала х по 7 д.Е. За 1 литр; 3 литра материала у по 5 д.Е. За 1 литр; 2 литра материала z по 2 д.Е. За 1 литр.
Пример 57.
Исходные данные о предприятии:
Отчет о прибылях и убытках
Наименование показателя |
Сумма |
Выручка от реализации продукции |
12,0 |
Затраты (75% от выручки) |
9,0 |
Налогооблагаемая прибыль |
3,0 |
Налог (30%) |
0,9 |
Чистая прибыль |
2,1 |
Выплаченные дивиденды (40%) |
0,84 |
Реинвестированная прибыль (60%) |
1,26 |
Баланс
АКТИВ |
ПАССИВ |
Оборотные средства 13,0 |
Расчеты с кредиторами 6,5 |
Основные средства 8,0 |
Ссуды банка 4,0 |
|
Акционерный капитал 3,0 |
|
Нераспределенная прибыль 7,5 |
Итого активов 21,0 |
Итого пассивов 21,0 |
Рассмотрим несколько аналитических сценариев.
1. Расчет допустимых темпов роста при условии сохранения сложившихся пропорций финансовых показателей.
Прежде всего, рассчитаем значения вышеописанных аналитических коэффициентов:
r = 0,6, p = 17,5%, RO = 0,57%, FD = 2, ROE = 20%.
Следовательно, q = 13,6%.
Таким образом, предприятие может наращивать объемы производства и свой экономический потенциал из расчета 13,6% в год, основываясь на результатах своей деятельности и не изменяя соотношения собственных и заемных средств.
2. Ставится вопрос об увеличении объемов производства на 20% при условии, что ресурсы предприятия используются полностью (на 100%)
При данных условиях прогнозная бухгалтерская отчетность будет иметь вид:
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Выручка от реализации продукции |
14,4 |
Затраты (75% от выручки) |
10,8 |
Налогооблагаемая прибыль |
3,6 |
Налог (30%) |
1,1 |
Чистая прибыль |
2,5 |
Выплаченные дивиденды (40%) |
1,0 |
Реинвестированная прибыль (60%) |
1,5 |
Прогнозный баланс
АКТИВ |
ПАССИВ |
||||
Статья |
Прогноз |
Отклонение |
Статья |
Прогноз |
Отклонение |
Оборотные средства |
15,6 |
2,6 |
Кредиторская задолженность |
7,8 |
1,3 |
Основные средства |
9,6 |
+1,6 |
Ссуды банка |
4,0 |
0,0 |
|
|
|
Акционерный капитал |
3,0 |
0 |
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
9,0 |
+1,5 |
|
|
|
Итого |
23,8 |
+2,8 |
|
|
|
EFN |
1,4 |
+1,4 |
Баланс |
25,2 |
+4,2 |
Баланс |
25,2 |
+4,2 |
Примечание. Кредиторская задолженность увеличена прямо пропорционально изменению оборотных активов, нераспределенная прибыль увеличена за счет реинвестированной прибыли; EFN рассчитано как разность между прогнозной величиной активов и величиной источников средств, имевшихся на начало расчета либо откорректированных на темп роста активов.
Из приведенного расчета видно, что для обеспечения заданного темпа роста объемов производства предприятию необходимо изыскать дополнительные внешние источники средств (например, ссуды банка или дополнительная эмиссия акций) в размере 1,4 д.е.