Тема 8. Анализ и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости организации

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют зависимость организации от внешних инвесторов и кредиторов. Собственники организации заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Финансовая устойчивость организации характеризуется соотношением собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности хозяйствующего субъекта.

Анализ и оценка системы финансовых коэффициентов рыночной устойчивости осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с предыдущим годом и годом, предшествующим предыдущему.

В теории и на практике анализ и оценку финансовой устойчивости организации рекомендуется проводить с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. В систему относительных показателей финансовой устойчивости организации включаются расчет и анализ коэффициента обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами; расчет и анализ коэффициента маневренности собственного капитала; расчет и оценка коэффициента финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования). А также расчет и оценка коэффициента автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала); расчет и оценка по балансу коэффициента финансовой зависимости другие коэффициенты.

ЗАДАНИЕ

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности рассчитать коэффициенты рыночной устойчивости организации за анализируемый период (таблица №12). Дать экономическую интерпретацию и написать выводы.

ВОПРОСЫ

1. Что следует понимать под рыночной устойчивостью хозяйствующего субъекта?

2. Какое оптимальное значение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами?

3. Как рассчитывается коэффициент автономии? Укажите оптимальное значение.

4. Какое оптимальное соотношение собственного и заемного капитала в теории и практике анализа? Дайте обоснование.

5. Что показывает коэффициент маневренности собственного капитала? Укажите алгоритм расчета.

6. Как рассчитывается коэффициент финансовой зависимости и что он характеризует?

7. Что показывает индекс постоянного (внеоборотного) актива?

8. Что следует понимать под финансовыми рисками?

9. Как рассчитывается коэффициент финансовой активности организации (плечо финансового рычага)?

10. В чем основное значение анализа коэффициентов рыночной устойчивости?

Таблица №12

Расчет и экономическая интерпретация финансовых коэффициентов рыночной устойчивости организации за отчетный период

№ п/п		Показатели		Услов-ные обозначения		Алгоритм расчета по данным отчетности		Нормаль-ные ограничения		На отчетную дату 20___г.		На 31 декабря 20___г.		На 31 декабря 20___г.		Изменение (+ / - )		Изменение (+ / - )		Экономическая интерпретация коэффициентов рыночной устойчивости
1		2		3		4		5		6		7		8		9		10		11
1		Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (СОС)
2		Коэффициент обеспеченности запасов СОС
3		Коэффициент маневренности собственного капитала организации
4		Индекс постоянного (внеоборотного) актива
	5		Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)
	6		Коэффициент автономии (финансовой независимости)
	7		Коэффициент финансовой зависимости
	8		Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
	9		Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага, финансового левериджа)
	10		Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств)
	11		Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент финансовой напряженности)

Выводы к таблице №12:

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________