Тема 4. Анализ и оценка рентабельности деятельности организации

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации, как в целом, так и по различным направлениям деятельности (производственной, инвестиционной, финансовой). Они более полно, чем прибыль отражают конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности организации. Показатели рентабельности целесообразно рассматривать в сравнении со среднеотраслевыми значениями аналогичных организаций внутри страны и за рубежом, а также нормативными.

Рентабельность, представленная в динамике, непосредственно характеризует качество менеджмента организации. На практике при проведении анализа следует определиться с системой показателей рентабельности для объекта исследования.

Показатели рентабельности можно условно объединить в три группы: первая группа показатели, характеризующие окупаемость затрат производства; вторая группа – показатели, характеризующие прибыльность (доходность) продаж; третья группа – показатели, характеризующие доходность капитала и его составных частей.

Для оценки рентабельности различных аспектов деятельности организации может быть взята прибыль по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»: валовая прибыль (убыток); прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; чистая прибыль (убыток).

В ходе анализа следует изучить систему показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню. Рекомендуется сравнение данных показателей с показателями аналогичных предприятий-конкурентов внутри страны и за рубежом.

ЗАДАНИЕ

Проанализировать систему показателей рентабельности, характеризующей эффективность деятельности организации за отчетный период (таблица 6). Дать оценку.

ВОПРОСЫ

1. По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» определить рентабельность затрат по обычной деятельности и ее изменение за отчетный период, %.

2. По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» определить долю чистой прибыли в сумме бухгалтерской (до налогообложения) прибыли в отчетном году, %.

3. По данным формы № 2 определить рентабельность продаж по прибыли от продаж в отчетном году, ее изменение и дать оценку.

4. Построить по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» двухфакторную модель рентабельности. Дать оценку.

5. Построить по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» трехфакторную модель для анализа рентабельности капитала организации. Дать оценку.

6. Выручка от продаж в отчетном и предыдущем году составила соответственно 51 313 тыс. рублей и 48 500 тыс. рублей, а рентабельность продаж – 13,81% и 14,98%. Определите прибыль в отчетном и предыдущем году. Используя индексный метод рассчитать влияние объема продаж и рентабельности продаж на изменение прибыли. Дать оценку.

7. Как изменится сумму прибыли от продаж, если вырастет уровень управленческих расходов организации?

8. Рентабельность собственного капитала организации возросла с 3,5% до 6,5%. Что это означает?

9. Организация обладает капиталом в 100 млн. рублей, рентабельность активов 20%. Каким должен быть объем продаж, чтобы обеспечить рентабельность продаж 10%?

Таблица №6

Динамика рентабельности капитала организации за анализируемый период, %

№ п/п	Система показателей оценки рентабельности организации	Алгоритм расчета по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности	На отчетную дату 20____г.	На 31 декабря 20____г.	На 31 декабря 20____г.	Откл. ( + / -)	Откл. ( + / -)
1	Рентабельность активов (капитала) организации по чистой прибыли, %	Чистая прибыль (ф. № 2) / Среднегодовая стоимость активов капитала (ф. № 1)
2	Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, %
3	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %
4	Рентабельность валовая, %
5	Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %
6	Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, %
7	Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж, %

Выводы к таблице №6:

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________