Этапы политики управления денежными активами:

1. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде;

2. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия;

3. Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты;

4. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов;

5. Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов;

6. Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия.

Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия:

П отребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

ДАо – планируемая сумма операционного остатка денежного актива;

ПОод – плановый объем отрицательного денежного потока по операционной деятельности;

КОда – количество оборотов денежных активов в плановом периоде.

Основные цели оптимизации:

• обеспечение сбалансированности объёмов денежных средств;

• обеспечение синхронности формирования денежных средств во времени;

• обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Основные объекты оптимизации:

• положительный денежный поток;

• отрицательный денежный поток;

• остаток денежных активов;

• чистый денежный поток.

Модель Баумоля: предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для нее уровень денежных средств, и затем постепенно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Модель Миллера-Орра: остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.

Модель Стоуна: в отличие  от модели Миллера-Орра больше внимания уделяет управлению целевым остатком, нежели его определению. Верхний и нижний пределы остатка денежных средств на счете подлежат уточнению в зависимости от информации о денежных потоках, ожидаемых в ближайшие несколько дней.

4. Управление текущей дебиторской задолженностью

Текущая дебиторская задолженность – задолженность юридических и физических лиц определенных сумм денежных средств и их эквивалентов предприятию, которая возникает в ходе нормального операционного цикла и предусмотрена к погашению в период до одного года.

Политика управления дебиторской задолженностью направлена на оптимизацию общего раз­мера этой задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.

Виды дебиторской задолженности:

1. связанная и не связанная с покупателями;

2. нормальная - задолженность, которая обусловлена ходом выполнения производственной задачи предприятия, а также действующими формами расчетов

неоправданная - задолженность, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, ослабление контроля над отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений.

Категории проблемных заемщиков:

• Неэкономные заемщики, не умеющие планировать свой бюджет.

• Заемщики, испытывающие финансовые или иные трудности.

• Непорядочные заемщики.

• Организованные преступные группы.

Методы возврата долга:

«Мягкий» возврат долга. Специалист по возврату долгов в телефонном режиме или письменно информирует должника о просрочке по кредиту.

«Жесткое» выбивание долга. Специалист по возврату долгов лично встречается с проштрафившимся должником, подробно объясняет ему последствия невыплаты по кредиту.

Возврат долга в судебном порядке. Банк подает на должника в суд либо арестовывает залоговое имущество. Судебные разбирательства могут затянуться на несколько лет.

Дебиторская задолженность – внутренний термин, использование его в переписке или договоре может привести к непоправимым результатам.