Производственная ситуация.

По основным источникам капитальные вложения в Республике Беларусь характеризуется следующим образом:

Источники	2005 г., %	2008 г., %	2011 г. %
Предприятия	58,5	47,3	40,1
В процентах к ВВП	17,4	23,2	27,9
Темпы роста	93,9	123,2	123,1
Иностранные источники	0,4	2,5	1,4

Требуется:

5. Сделать заключение об экономической обоснованности структуры источников финансирования капвложений.

6. Исходя из представленных данных дать экспертное заключение по динамике капитальных вложений по каждому фактору.

7. Оценить присутствие иностранного капитала, показать пути его наращивания.

Инвестиционный процесс всегда связан с риском. Время усиливает неопределенность и чем длительнее сроки окупаемости затрат, тем рискование проект. Поэтому при приятии решений необходимо учитывать фактор времени, то есть оценивать затраты, прибыль и экономическую эффективность проекта с учетом временных факторов.

В рыночной экономике такие расчеты называются дисконтированием будущего дохода.

Первоначальная сумма, которую необходимо вложить в проект сегодня, чтобы через определенный период времени получить доход называется дисконтированной или текущей стоимостью.

,

где: а- предполагаемы доход;

t- количество лет.

Большинство инвестиций осуществляемых предприятиями являются инвестициями в основной капитал, которые носят долгосрочный характер. Полезный период службы основного капитала равен числу лет в течении которого он будет приносить предприятию доход. Чтобы рассчитать эффективность или рентабельность вложения средств необходимо определить дисконтируемую стоимость будущих доходов, которая сравнивается с размером инвестиций, что является чистой дисконтируемой стоимостью.

,

где: а₁,а₂,…а_n- ежегодная прибыль от инвестиций;

R – норма дисконта, норма прибыли;

A- объем инвестиций.

Задача 5. Инвестиционный проект приносит доход в размере 120 млн. руб. Реализация инвестиционного проекта осуществляется в течение 5 лет, банковская ставка равна 30%. Определите первоначальную стоимость инвестиционного проекта.

Задача 6. Инвестиционный проект приносит доход в конце первого года 10 млн. руб.; второго – 15 млн. руб.; третьего – 12 млн. руб.; четвертого 20 млн. руб.; банковская ставка 15%. Определите первоначальную стоимость инвестиционного проекта.

Задача 7. Предприятие инвестирует 10 тыс. у.е. на срок 6 лет. Целесообразен ли данный инвестиционный проект, если имеется возможность депонировать эти деньги в банк по 8 % годовых . Сумма ежегодной прибыли составляет 2 т. у.е.

Задача 8. При норме дисконта 10% рассчитать чистую дисконтированную стоимость инвестиционного проекта, который имеет следующий поток платежей: -300; 200; 250; 250; 350 тыс. у.е. Предприятие первоначально вкладывает в данный инвестиционный проект 500 тыс. у.е. Сделать вывод об эффектив­ности данного проекта.

Задача 9. Предприятие инвестировало в инвестиционный проект 32 000 тыс. руб. Ожидаемая среднегодовая величина прибыли от реализации инвести­ционного проекта составляет 9 152 тыс. руб. Рассчитайте величину простой нормы прибыли и срок окупаемости инвестиционных затрат и контрольный год.