Задача № 29
Условие: Предприятие разработало инвестиционный проект по выпуску нового вида продукции, годовые притоки и оттоки наличности распределены по годам следующим образом:
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Инвестиции |
15 |
15 |
|
|
|
Поступления чистого дохода |
8 |
9 |
10 |
10 |
9 |
Определить период окупаемости проекта с учетом годового дисконта равного 10%.
Решение:
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Чистый денежный поток |
-6,36 |
-5,79 |
7,51 |
6,83 |
5,59 |
Кумулятивный денежный поток |
-6,36 |
-12,15 |
-4,64 |
2,19 |
7,78 |
Токупаемости = 3 года + 4,64/6,83 = 3,68 года
Задача № 30
Произведены инвестиции на сумму 20000 $
Ежегодная чистая прибыль по проекту 7000 $
Проект рассчитан на 5 лет
Норма дисконта 12%
Определить NPV и PI
0 |
20000,00 |
-20000,00 |
-20000,00 |
|
-20000,00 |
1 |
|
7000,00 |
-13000,00 |
6250,00 |
-13750,00 |
2 |
|
7000,00 |
-6000,00 |
5580,36 |
-8169,64 |
3 |
|
7000,00 |
1000,00 |
4982,46 |
-3187,18 |
4 |
|
7000,00 |
8000,00 |
4448,63 |
1261,45 |
5 |
|
7000,00 |
15000,00 |
3971,99 |
5233,43 |
|
|
|
|
|
|
d= |
0,12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NPV |
5233,43 |
$ |
|
|
|
PI |
1,26 |
|
|
|
|
Задача № 31
Предприятие рассматривает инвестиционный проект, предусматривающий приобретение основных средств и капитальный ремонт оборудования, а также вложения в оборотные средства по следующей схеме:
Показатель |
Годы реализации проекта |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Инвестиции, в т.ч., в т. руб.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Оборудование |
80,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Оборотные средства, тыс. руб. |
|
20,00 |
25,00 |
20,00 |
|
|
5,00 |
|
|
1.3. Капит. ремонт обор-я, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
10,00 |
|
|
|
2. Доходный поток, в т.ч. в т. руб.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Чистый доход |
|
25,00 |
15,00 |
30,00 |
40,00 |
35,00 |
40,00 |
30,00 |
20,00 |
2.1. Реализация основных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
10,00 |
2.2. Высвобождение оборотных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,00 |
Необходимо рассчитать чистое современное значение инвестиционного проекта при 12% требуемой прибыльности предприятия на свои инвестиции.
Решение
Денежные потоки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Исх |
80,00 |
20,00 |
25,00 |
20,00 |
0,00 |
10,00 |
5,00 |
0,00 |
0,00 |
ВХ |
0,00 |
25,00 |
15,00 |
30,00 |
40,00 |
35,00 |
40,00 |
30,00 |
50,00 |
CF |
-80,00 |
5,00 |
-10,00 |
10,00 |
40,00 |
25,00 |
35,00 |
30,00 |
50,00 |
dCF |
-80,00 |
4,46 |
-7,97 |
7,12 |
25,42 |
14,19 |
17,73 |
13,57 |
20,19 |
Кумул dCF |
-80,00 |
-75,54 |
-83,51 |
-76,39 |
-50,97 |
-36,78 |
-19,05 |
-5,48 |
14,71 |
NPV = 14,71 тыс. руб