15.Политика предприятия в области оборотного капитала. Анализ и управление производственными запасами. Анализ и управление дебиторской задолженностью.

Оборотный капитал – Эл-ты капитала, хар-ся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).

Целевой установкой политики упр-ния обор кап-лом яв-тся опр-ние объема и стр-ры текущих активов, ист-ков их покрытия и соотношения м\у ними, достаточного для обеспечения долгоср произ-ной и эф-ной фин дея-ти пр-я.

Сформ-нная целевая установка имеет стратегический хар-р; не менее важным яв-ся поддержание обор ср-в в размере, оптимизирующем упр-ние тек дея-ю. С позиции повседневной дея-ти важнейшей фин-хоз хар-кой пр-я яв-ся его ликвидность. Политика упр-ния обор кап-ом должна обеспечить поиск компромисса м\у риском потери ликвидности и эф-тью работы. Это сводится к реш-ю 2 важных задач:

1. Обеспечение платежеспос-ти. Пр-е, не им достат ур-ня обор кап-ла, может столкнуться с риском неплатеж-ти.

2. Обеспечение приемлемого объема, стр-ры и рент-ти активов.

Анализ и упр-ние произ-ными запасами.

Осн этапы упр-ния запасами на пр-и:1.Анализ запасов тов-матер ценностей в предшествующем периоде. 1.1. рассм-тся пок-ли общей суммы запасов тов-матер ценностей, темп ее динамики и удельный вес в объеме обор активов;1.2. изучается стр-ра запасов тов-матер ценностей и их колебания;1.3. анализ-ся эф-сть исп-ния различных видов и групп запасов;1.4. изучается объем и стр-ра текущих затрат по обслуживанию запасов.

2. Опр-ние целей форм-ния запасов. Запасы тов-матер ценностей могут создаваться с целью обеспечения тек произ-ной и сбытовой дея-ти, а также с целью накоп-ния сезон запасов. Клас-ция запасов по их видам.

2.1.Сырье, осн и вспомогательные мат-лы.2.2.Незавершенное произ-во, т.е. незаконченный цикл выпуска прод-и.2.3.Гот прод-я для продажи.

3. Оптимизация размера основных групп тек запасов. Она связана с предварительным разделением всей совокупности запасов тов-матер ценностей на 2 основных вида – произ-ные запасы и запасы гот прод-и.

Анализ и упр-ние ДЗ.

Под текущей ДЗ понимается зад-ть физ и юр лиц определенных сумм ДС пр-й, кот возникла в ходе операционного цикла, и если эта зад-ть предусм-ется к погашению в течение года. Эф-сть упр-ния текущей ДЗ связана с обеспечением инкассации зад-ти.

Этапы упр-ния текущей ДЗ

1. Анализ текущей ДЗ пр-я в предшествующем периоде. Он проходит по след стадиям:1.1. С целью отражения реального состояния зад-ти выделяется чистая ее реализационная ст-ть. Чистая реализационная зад-ть представляет собой сумму, уменьшенную на сумму резервов по сомнительным долгам.

Вел-на резерва опр-тся исходя из фактической платежеспособности деб-ра.1.2. Оценивается уровень зад-сти и его динамика в предшествующем периоде. Оценку рекомендуется осущ-ть на основе след пок-лей:

- коэф-нт отвлечения обор активов в ДЗ:

КОАдз = (ДЗв + ЧРСдз + РСД)/ ОА

КОАдз – коэф-т отвлечения обор активов в ДЗ

ДЗв – зад-ть, оформленная векселями

ЧРСдз – сумма чистой реализационной ст-ти

РСД – сумма резервов

ОА – общая сумма активов

- коэф-нт возможной инкассации текущей ДЗ:

КВИдз = (ДЗв + ЧРСдз)/( ДЗв – ЧРСдз + РСД)

КВИдз – коэф-нт возможной инкассации текущей ДЗ

ДЗв – задолженность, оформленная векселями

ЧРСдз – сумма чистой реализационной ст-ти

РСД – сумма резервов

1.3. Опр-тся средний период текущей ДЗ за товары и услуги:

ПИдз = (ДЗв + ЧРСдз)/ Оо

ПИдз - средний период текущей ДЗ за товары и услуги [в фор-ле вверху черточка, т.е.средняя]

ДЗв – средняя зад-ть, рассчитанная как средняя хронологическая [в формуле вверху черточка, т.е.средняя]

ЧРСдз – сумма чистой реализационной ст-ти, рассчитанная как средняя хронологическая

Оо – сумма реализации за 1 день

1.4. Оценивается состав текущей ДЗ.

1.5.Определяется сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в текущую ДЗ в целях получения доп-ной прибыли за счет реализации прод-и от предоставления в кредит товара:

Эдз = Пдз – ТЗдз – ФПдз

Эдз – сумма эффекта

Пдз – дополнительная прибыль

ТЗдз – текущие затраты, связанные с кред-нием

ФПдз – сумма прямых фин потерь от невозврата долга