12.Сущность финансового планирования и виды финансовых планов. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования.

Фин планирование - это процесс опр-ния буд дей-й по форм-нию и исп-нию фин ресурсов пр-я. Фин план — комплексн план функц-я и развития п\п-я в стоим (денеж) выражении. В фин плане прогнозируются эффективность и фин результаты производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы.

Сущ-ют след виды планов:

- Стратегические планы - планы генерального развития бизнеса. Стратегические планы опр-ют объем и стр-ру фин ресурсов, необходимых для функц-ния пр-я. Вкл. инвестиционную политику п\п-я (политика финансирования основных средств, политика финансирования нематериальных активов; политика в области долгосрочных фин вложений.), управление оборотным капиталом (управление денежными средствами; управление дебиторской задолженностью (кредитная политика предприятия); управление запасами.), дивидентную политику п\п-я, фин прогнозы (прогноз доходов предприятия; прогноз расходов; общая потребность в капитале; бюджет денежных средств.), учетную политику п\п-я, сис-му управленческого контроля.

- Тек планы разраб-тся на основе стратегических путем их детализации.

- Оперативные планы - это краткоср тактические планы, непоср-но связанные с достижением целей фирмы (план произ-ва, план закупки сырья и мат-лов и т.п.)

Ос­н фин пок-ли в сис-ме бизнес-планирования.

При оценке результ-ности проекта в расчет принимаются некот фин пок-ли. Осн из них яв-ся - срок окупаемости инвестиций, чистая приведенная ст-ть, внутренняя норма дох-ти, индекс рент-сти и др. Период окупаемости инвестиций позволяет провести оценку эф-сти вложений в тот или иной проект. Часто данный пок-ль исп-ся при принятии решения о вложении ср-в в тот или иной проект.

Метод расчета чистой приведенной ст-ти:

NPV- основана на сопоставлении исходной инвестиции с общей суммой дисконтированных поступлений, генерируемых ее в течении прогноз-мого периода времени.

NPV = PV – IC = ∑Pk/(1+r)^K – IC

PV – доходы, полученные от реализации инвест проекта;

IC – первонач инвестиции.

Pk- ден поступления в k году.

r – норма дисконта

(в формуле над ∑ n, под ∑ k=1)

Расчет внутренней нормы дох-ти: IRR представляет собой расчетную ставку дисконтирования, при кот чистая приведенная ст-ть проекта равна нулю. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, кот могут быть связаны с данным проектом.

При расчете дисконтируемого срока окупаемости (DPP) учит-ют временной аспект, в отличие от обык-ного срока окупаемости (PP)

PI – индекс рент-сти инвестиций. Этот критерий яв-ся следствием NPV, то есть относит пок-лем, хар-щим уровень доходов на ед-цу затрат (эф-ность вложений).PI опр-тся по фор-ле:

PI = [∑ Pk/(1+r) ^K ]/IC

если PI>1, то NPV>0, проект привлекательный, если PI<1,то NPV<0,проект следует отвергнуть;

если PI=1, то NPV=0,проект является ни прибыльным, ни убыточным.

13.Сущность финансового прогнозирования и методы прогнозирования. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.

Под прогноз-нием в мен-нте подразумевается научный способ выявления состояния и вероятных путей В зав-сти от вида исп-мой модели все методы прогноз-ия можно разделить на 3 большие группы:

1.Методы экспертных оценок, кот предусм-ют многоступенчатый опрос экспертов.

2.Стохастические методы, предполагающие вероят-ный хар-р как прогноза, так и самой связи м\у исследуемыми пок-лями развития орг-ции.

3.Детерминированные методы, предполагающие наличие функц-ных или жестко детерминированных связей, когда каждому зн-ю факт-ого признака соот-ует вполне опр-ное неслучайное зн-е резул-го признака (мет ситуационного анализа и прогнозирования)

Прогноз-ние на основе пропорциональных зав-тей

Основой для разработки метода пропорциональных зав-тей пок-лей послужили 2 осн хар-ки любой эконом сис-мы - взаимосвязь и инерционность. Метод пропорциональных зав-стей пок-лей опирается на тезис о том, что можно идентифицировать некий пок-ль, яв-ийся наиболее важным с позиции хар-ки дея-ти компании, кот благодаря такому свойству мог бы быть исп-ван как базовый для опр-ния прогнозных зн-й др пок-лей в том смысле, что они "привязываются" к базовому пок-лю с пом простейших пропорциональных зав-тей. В кач-ве базового пок-ля чаще всего исп-тся либо выручка от реал-ции, либо себест-ть реализ-ной (произведенной) прод-и.