Группы ликвидности баланса

Актив	Абсолютная величина по годам, тыс. руб.			Пассив	Абсолютная величина по годам, тыс. руб.			Платежный излишек или недостаток
	2004	2005	2006		2004	2005	2006	2004 г.	2005 г.	2006 г.
А1	7696	8047	17843	П1	3045	12598	11207	4651	-4551	6636
А2	48750	3131	206679	П2	53858	0	213457	-5108	3131	-6778
А3	855	2005	1122	П3	0	0	0	855	2005	1122
А4	7082	6979	7023	П4	6974	7564	8003	108	-585	-980
Баланс	64383	20162	232667	Баланс	63877	20162	232667	х	х	х

Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «Вологдалестоппром» за три года исследования 2004-2006 гг. как не совсем достаточную, поскольку не выполняются некоторые неравенства. Однако в 2005 г. наблюдается полная ликвидность, поскольку выполняются все неравенства. Это встречается очень редко.

Рассмотрим ряд показателей, характеризующих ликвидность предприятия (табл. 5):

1. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Ктл) равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам [29, С.330]:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (2)

где А, П – итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), или коэффициент «критической оценки», показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Этот показатель рекомендован в пределах от 0,7-0,8 до 1,5:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (3)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) предприятия определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Кал =А1 / (П1 + П2) (4)

Величина данного коэффициента должна находится в диапазоне от 0,2 до 0,5.

4. Показатель ликвидности при мобилизации средств (Клм) характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения своих краткосрочных обязательств (норматив от 0,5 до 1,0):

Клм = А3 / (П1 + П2) (5)

5. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используется показатель ликвидно­сти:

(6)

где а – весовые коэффициенты (а1 = 1, а2 = 0,5, а3 = 0,3).

Таблица 5.

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Норма	Значение			Динамика
		2004 г.	2005 г.	2006 г.	2005 к 2004	2006 к 2004
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,01	1,05	1,00	0,04	-0,01
Коэффициент быстрой ликвидности	0,2-0,7	0,99	0,89	1,00	-0,10	0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,14	0,64	0,08	0,50	-0,06
Коэффициент общей ликвидности	>1	1,08	0,81	1,03	-0,27	-0,05
Коэффициент ликвидности при мобилизации	0,5-1	0,02	0,16	0,00	0,14	-0,01

Коэффициент текущей ликвидности меньше двух в 2004-2006 г., причем его значение снижается, что говорит о неплатежеспособности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что в 2004 г. за счет наиболее ликвидных активов предприятие могло погасить 99% кредиторской задолженности, однако, это слишком большой процент, свидетельствующий о нерациональном использовании средств. В 2005 г. коэффициент покрывал уже 89% возможного погашения кредиторской задолженности, а в 2006 г. – все 100%.

На основании коэффициента абсолютной ликвидности анализируемого предприятия можно заключить, что ОАО «Вологдалестоппром» в 2004 г. могло погасить 14% кредиторской задолженности немедленно. В 2005 г. значение данного коэффициента увеличилось на 50%, что также свидетельствует о платежеспособности предприятия, но при этом намечены отрицательные сдвиги в сторону снижения данного показателя к 2006 г., что обусловлено взятием нового большого краткосрочного кредита.

Значения коэффициента общей ликвидности не соответствуют нормативному в 2005 г. Однако в целом анализ говорит о том, что финансовая ситуация на предприятии стабильна.

Для определения эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия важным является финансовая устойчивость. При этом определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) – это разница между капиталом и резервами (3 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Объем и размер чистого оборотного капитала говорит о финансовой маневренности предприятия в осуществлении закупки запасов и сырья. Когда в распоряжении предприятия имеется чистый оборотный капитал в ликвидной форме, то оно способно завоевывать новые рынки или выпускать новые виды товара.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяют путем увеличения показателя СОС на сумму долгосрочных пассивов (4 раздел пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (стр. 610 раздела 5 пассива баланса).

Для обобщения рассчитанных показателей и определения типа финансовой устойчивости за период 2004-2006 гг. составим таблицу 6.

Таблица 6.