6.7 Оценка рыночной стоимости транспортных средств.

Экспертной оценке подлежит следующее имущество:

№ п/п	Наименование	Год ввода	Пробег, тыс.км.	Гос. номер	Модель, № двигателя	№ шасси	№ кузова
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Автомашина Форд Мондео	2001	250	2142 ЕАК	824451	-	2643874

Анализ рынка: рынок продажи оцениваемого имущества свободен от каких-либо ограничений. Отчуждение происходит на открытом рынке в условиях конкуренции, все стороны сделки действуют разумно и располагают всей необходимой информацией.

Процедура оценки отвечает требованиям стандартов. С применением существующих методов оценки исполнителем проведен анализ всей необходимой информации для того, чтобы прийти к заключению о стоимости, применяя метод оценки по затратам, по сравнимым затратам и доходу.

Затратный метод включает процедуру оценки методом в определении стоимости объекта ликвидационной стоимости с учётом износа объекта. Сравнительный метод используется при оценке рыночной стоимости объекта на основании данных о недавно совершенных сделках с аналогичными объектами. Доходный метод к оценке недвижимости основан на выводе о том, что настоящая рыночная стоимость объекта определяется суммой доходов или выгод, которые получит владелец в будущем.

Окончательная величина стоимости определяется путем согласования величин стоимости на основании трех методов к оценке.

А. Оценка затратными методами

Затратный метод основывается на принципе замещения, согласно которому предполагается, что ни кто из разумно мыслящих людей не заплатит за данный объект больше той суммы, которую он может заплатить за покупку другого объекта одинаковой полезностью.

На изменение стоимости автотранспортного средства оказывают влияние только факторы, присущие всем эксплуатируемым транспортным средствам – естественный износ и старение, и если не выявлено документально подтвержденных замен в процессе эксплуатации агрегатов и дорогостоящих комплектующих изделий, расчет стоимости ведется по формуле:

Сиз =Цр – В_зи = Ц _р х (1-И_mp/100)

где, С_из - расчетная стоимость автотранспортного средства с учетом расчетного износа.

Ц_р - розничная цена автотранспортного средства с учетом фактической комплектности, руб.;

В_из - часть стоимости автотранспортного средства, утраченная вследствие естественного износа, старения, руб.

В_из =Ц_р х И_тр/100(руб.)

Где И_mp - расчетный процент износа

Ц _{р -} по полученной информации по прайс листам завода изготовителя Форд стоимость нового автомобиля Форд-Мондео в аналогичной комплектации и аналогичного цвета составляет с учетом НДС 30500000 руб.

Для назначения первоначальной цены иностранного автотранспортного средства снятого с производства, следует использовать цену этого автомобиля в последний год выпуска или аналога (переходной модели).

Расчетный процент износа, который зависит от пробега и срока службы, определяется по формуле:

И _mp =(И₁х П ф) +(И₂х Д ф)% х А₂ х А₃ хА₄

где И ₁ – показатель износа автотранспортного средства по пробегу ( в % на 1000 км пробега); (данные берутся из справочных материалов руководства НАМИ) РД 37.009.15-98;

П_ф - пробег фактический на день осмотра (в тыс. км с точностью до одного десятичного знака) с начала эксплуатации или после капитального ремонта;

И₂ -показатель старения по сроку службы (в % за год) в зависимости от интенсивности эксплуатации, данные берутся из справочника.

Д_Ф - фактический срок службы (в годах, с точностью до одного десятичного знака) с начала эксплуатации или после капитального ремонта;

При определении стоимости автотранспортного средства, принадлежащего юридическому лицу, допускается по согласованию с заказчиком услуг не рассчитывать процент износа, а использовать нормы амортизационных отчислений.

Для определения срока службы (Д_ф) используются данные технического паспорта (свидетельства о регистрации), договора купли-продажи.

А₂-коэффициент корректирования износа транспортного средства в зависимости от природно-климатических условий;

А₃ –коэффициент корректирования износа транспортного средства в зависимости от экологического состояния окружающей среды;

А₄ - коэффициент корректирования износа транспортного средства учитывающий тип региона эксплуатации;

При определении остаточной стоимости капитально отремонтированного автотранспортного средства расчетная цена должна быть уменьшена на 20%.

Расчет физического износа экспертным методом

№ пп	Наименование	Гос.номер	Год ввода	Величина износа, %
1	2	3	4	5
1	Автомашина Форд		2001	20%

Расчет физического износа по РД

№ пп	Наименование	Коэффициент И1	Коэффициент И2	Величина износа, %
1	2	3	4	5
1	Автомашина Форд	0,32	0,143	20,14%

И_mp=(0,38х50,2)+(0,143х2)% х 1 х1,04 х1=20,14%

Согласование величин физического износа

№ пп	Наименование	Экспертный износ, %	Износ по РД, %	Средняя величина износа, %
1	2	3	4	5
1	Автомашина Форд	20%	20,14%	20,07%

Расчет рыночной стоимости

№ пп	Наименование	Величина физического износа, руб.	Величина функционального износа, руб.	Рыночная стоимость, руб.
1	2	3	4	5
1	Автомашина Форд	6121350	0	24378650

Стоимость имущества определенная при затратном методе составляет: (30500000-6121350) 24380000 руб.

Б. Оценка по сравнимым продажам

Сравнительный метод является наиболее «рыночным» из трех основных методов оценки оборудования. Использование этого метода позволяет определить наиболее вероятную цену объекта на основании его сравнения с другими объектами, которые были проданы за сопоставимый период времени.

Сравнительный метод используется для оценки объектов массового и серийного производства при наличии достаточного количества достоверной информации о сделках купли-продажи или ценах предложений.

Стоимость машин и оборудования определяется в следующем порядке:

• изучение рынка и сбор информации о недавних сделках на рынке с аналогичными по функциям и параметрам объектами;

• отбор информации с целью повышения ее достоверности о времени продажи, технических и других характеристик аналогов;

• сравнение основных характеристик оцениваемого объекта с соответствующими характеристиками аналога, оценка степени схожести каждого из значимых элементов объекта оценки по элементам сравнения, определение поправок к цене продажи;

• расчет стоимости объектов исходя из анализа цен аналогов и внесения в них соответствующих поправок.

В ходе данной оценки был использован метод анализ продаж машин и оборудования на вторичном рынке для определения стоимости путем сравнения цен недавних продаж или запрашиваемых цен на сопоставимые объекты.

Данные о предложении б/у аналогичных автомобилей и данные полученные от продавцов на рынке.

№ пп	Наимено- вание аналога	Стоимость, руб.	Краткая характеристика	Корректи- ровка на физ состоян	Скорректи- рованная стоимость, руб.
1	2	3	4	5	6
1	Форд	24000000	Б/у в хорошем состоянии не битая, ксплуатировалась зимой, пробег 53000 км	0,95	22800000
2	Форд	23500000	Б/у в хорошем состоянии, зимой не эксплуатировалась, пробег 44000 км	1,00	23500000
3	Форд	25400000	Б/у в хорошем состоянии, велюровый салон, эксплуатировалась зимой, пробег 47000 км	0,97	23765000

Средняя стоимость автомобиля составит (22800000+23765000)/3 = 23355000 рублей.

В. Оценка доходным методом

Доходный метод основан на принципе ожидания, который означает, что покупатель приобретает имущество в ожидании дохода от его использования в будущем. Стоимость объекта может быть определена как текущая стоимость будущих доходов, проистекающих от факта владения данным объектом. При применении данного метода анализируется возможность объекта генерировать определенный доход, который обычно выражается в форме доходов от эксплуатации и дохода от продаж.

Для оценки стоимости Объекта применяют технику прямой капитализации и дисконтирования. Метод прямой капитализации основан на данных о доходах и ставки капитализации денежных средств за первый год владения Объектом, что позволяет сделать вывод о его текущей стоимости.

Техника дисконтирования позволяет по определенному алгоритму ожидаемых будущих доходов и затрат, распределенных во времени привести к одному моменту. Используемый метод дисконтирования доходов подразумевает, что стоимость Объекта на дату оценки непосредственно связана с текущей стоимостью чистых доходов, которые могут быть получены в течение будущих лет.

Трудности надежного прогнозирования доходов автомобиля на 3-7 лет вперед в современных условиях затрудняют использование метода дисконтирования. Поэтому оценщики оборудования часто предпочитают использовать прямую капитализацию дохода, вводя некоторые допущения.

В качестве показателя дохода автомобиля, обычно используют чистую прибыль (ЧП) предприятия, полученную за прошлый и текущий год или текущий и предстоящий год (прогноз). Считают, что:

ЧП = ((Выручка (нетто) – Затраты на производство, управление и реализацию) – налог на прибыль) – капитальные вложения – прирост собственных оборотных средств.

При расчетах ЧП используем данные полученные от таксистов:

• Среднее количество вызовов в сутки –12

• Количество рабочих суток в году Д = 200..

• Средняя стоимость одного вызова 8000 рублей.

Выручка от всех выездов в год =Ц х N =5000 руб. 2400 =12000000 руб.

Расходы на все выезды, в год:

• расходы на бензин –1500руб. х 2400 = 3600000 руб.

• амортизационные отчисления – 2200000 руб.

• расходы на обязательное страхование – 186000 руб.

• оплата водителя - 40000 руб. х 12 = 480000 руб.

• прочие расходы – 30000 руб. х 12 = 360000руб.

Итого расходы составят R = 6826000 руб.

• Операционная прибыль ОП =В – R = 5174000 руб.

• Налог на прибыль (ставка 20%) НП – 1241000 руб.

• Чистая прибыль ЧП=ОП-НП = 3932000 руб.

• Ставка дисконта Rс=20%

Стоимость оборудования, рассчитанная доходным подходом, составляет:

С=ЧП/Rс = 3932000/0,2=19661000 руб.

Анализируя применимость каждого метода для оценки объекта, возможны следующие выводы:

• затратный метод полезен в основном для оценки объектов, уникальных по своему назначению для которых не существует рынка, либо для объектов с незначительным износом;

• оценка методом прямого сравнительного анализа продаж является наиболее объективной при наличии сопоставимой информации на рынке;

• оценка по доходности отражает предельную стоимость, больше которой не будет платить потенциальный инвестор, рассчитывающий на типичное использование объекта.

Учитывая вышеизложенное выбраны следующие весовые коэффициенты, отражающие долю каждого метода в определении итоговой стоимости:

• затратный метод – 0,32 в итоговой стоимости Объекта;

• метод сравнимых продаж – 0,40 в итоговой стоимости Объекта;

• доходный метод – 0,28 в итоговой стоимости Объекта

Сводная ведомость расчетов тремя методами

Наименование	Затратный подход	Сравнительный подход	Доходный подход	Рыночная стоимость, руб.
Автомобиль Форд	24380000	23350000	19661000	22460000
Итого				22460000

На основании имеющейся информации, данных, полученных от заказчика, проведения необходимых расчетов и анализа результатов, можно сделать следующее заключение: по нашему мнению, рыночная стоимость автомобиля, округленно, с учетом НДС составляет 22460000 руб.