Тема 4 Эффективность инвестиционного проекта и основные направления рационального использования ресурсов предприятия.
Цель: Раскрыть содержание понятий инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционная политика, инвестиционный цикл. Выявить основные направления капитальных вложений.
Основные формулы
Чистая текущая стоимость
где:
Pt – денежный поток;
Е – ставка дисконтирования;
t – периоды реализации инвестиционного проекта, включая этап строительства (t = 0,1,2,3…T);
К – капитальные вложения.
Период окупаемости инвестиций
где:
П – ожидаемая чистая прибыль;
А – сумма амортизационных отчислений на полное восстановление.
Внутренняя норма прибыли
где:
Зп – положительное значение чистой текущей стоимости при низкой стоимости процента Е1;
Зо –отрицательное значение чистой текущей стоимости при высокой стоимости процента Е2;
Коэффициент общей экономической эффективности
Задачи для самостоятельного решения
Задача 1. Объем выпуска продукции предприятия за отчетный период увеличился с 10 до 18 млн. руб., а себестоимость составила соответственно 8 и 10 млн. руб. Объем капитальных вложений в производственные фонды за этот период составил 16 млн. руб.
Оценить уровень эффективности использования капитальных вложений в производственные фонды, если капиталовложения в производственные фонды обусловили 48% прибыли. Средняя эффективность капиталовложений по отрасли равна 0,3.
Задача 2. Разработано 3 варианта строительства предприятия (данные в таблице). Нормативный коэффициент по отрасли 0,25.
Рассчитать приведенные затраты по каждому варианту и определить оптимальный вариант.
Вариант |
Объем капиталовложений, млн. руб. |
Себестоимость выпуска, млн.руб. |
1 |
25 |
5,8 |
2 |
23 |
6,3 |
3 |
56 |
3,2 |
Задача 3. При норме дисконта 10% рассчитать чистую дисконтированную стоимость инвестиционного проекта, который имеет следующий поток платежей: - 300; 100; 200; 250; 350. Сделать вывод об эффективности данного проекта.
Задача 4. При норме дисконта 9 % и 10 % рассчитать чистую дисконтированную стоимость инвестиционного проекта, который имеет следующий поток платежей: -300; 100; 200; 250; 350.
Рассчитать внутреннюю норму рентабельности для данного проекта и сделать вывод о целесообразности инвестиций в данный проект.
Задача 5. Проект предполагает объем инвестирования в сумме 800 млн руб. При норме дисконта 10% рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта, который имеет следующий поток платежей: 100; 200; 300; 400; 600 (Использовать нарастающий итог текущей стоимости денежных поступлений). Сделать вывод об эффективности данного проекта.
Задача 6. Агрофирма инвестировала в инвестиционный проект 32 млн. руб. Ожидаемая среднегодовая величина прибыли от реализации инвестиционного проекта составляет 9152 тыс. руб.
Рассчитать величину простой нормы прибыли и срок окупаемости инвестиционных затрат и контрольный год.
Задача 7. Рассматривается предложение вложить в агро-туристический бизнес 1 млрд. руб. на срок 5 лет при условии получения ежегодного дохода в сумме 25 млн. руб. Банковская процентная ставка равна 38%.
Определить экономическую целесообразность данного проекта.