Пример 2

Рассматривается возможность инвестирование в два взаимоисключающих проекта: открытие Фитнесса или Фирмы по оказанию ветеринарных услуг. Для анализа были собраны данные о доходах в аналогичных предприятиях в других районах.

Фитнесс		Ветеринарные услуги
Доход, в тыс. руб., Хi	Вероятность получения дохода, Pi	Доход, в тыс. руб., Хi	Вероятность получения дохода, Pi
1000	20%	700	25%
2000	50%	2000	25%
5000	30%	6500	25%
		8000	25%

Рассчитываем показатели измерения риска при вложении средств в открытие Фитнесса:

Среднее ожидаемое значение дохода: 2700.

Отклонение от среднего ожидаемого дохода: 1552,4

Таким образом, можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале:

М-	М	М+
1147,6	2700	4252,4

Коэффициент вариации – 0,57

На каждый вложенный рубль приходится 57 коп. риска (возможных потерь).

Скос равен 0,66 >0.

Значение скоса положительно, что означает правостороннее смещение кривой функции плотности распределения вероятностей, а значит более высокие доходы вероятнее, и можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале от 2700 тыс руб. до 4252,4 тыс. руб.:

М-	М	М+
1147,6	2700	4252,4

Эксцесс – отрицательный = -1,2

Отрицательное значение эксцесса показывает, что вероятнее получение дохода, приближенного к границам интервала М+.

М-	М	М+
1147,6	2700	4252,4

Рассчитываем показатели измерения риска при вложении средств в открытие Фирмы по оказанию ветеринарных услуг:

Среднее ожидаемое значение дохода: 4300.

Отклонение от среднего ожидаемого дохода: 3032,3

Таким образом, можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале:

М-	М	М+
1267,7	4300	7332,3

Коэффициент вариации – 0,7.

На каждый вложенный рубль приходится 70 коп. риска (возможных потерь).

Скос =0

Значение скоса почти равное 0 означает, что подтверждается гипотеза о нормальном распределении вероятностей, а значит полученный интервал остается прежним:

М-	М	М+
1267,7	4300	7332,3

Эксцесс – отрицательный = -4,47.

Отрицательное значение эксцесса показывает, что вероятнее получение дохода, приближенного к границам интервала - М- или М+. Но поскольку было получено положительное значение скоса, при котором мы игнорируем левую часть интервала, то можно ожидать получение дохода от открытия пекарни близким к 1267,7 тыс. руб. или 7332,3 тыс. руб.:

М-	М	М+
1267,7	4300	7332,3

Таким образом, мы выбираем между менее рискованным и менее доходным открытием Фитнесс Центра и рискованным, но возможно дающим 7332 тыс. руб. дохода в случае положительного исхода событий в будущем (но и 1267,7 тыс. руб. в случае невезения).

Пример 3. Выбор инвестирование между тремя новыми фирмами А,В,С.