Экономическая история - Толмачева Р. П

сиональной подготовки. По отраслевой структуре занятости рабочей силы Россия накануне Первой мировой войны уступала США в 1820 г. Причем в США к концу первого двадцатилетия XIX в. в экономике трудилось 3 млн человек, а в России в начале XX в. — 70 млн человек (без Польши и Финляндии). Необходимо при этом учитывать недостаточную техническую оснащенность отраслей российской экономики.

Одним из показателей интенсификации производства в любой стране является снижение доли сырья в экспорте и рост его в импорте. По данным В. С. Смирнова, в США доля сырья во всем экспорте (промышленного и продовольственного) сократилась с 68 до 38% с 1870 по 1913 г., а импорт сырья вырос соответственно с 25 до 47%.

В России даже в период промышленного подъема 1909— 1913 гг. основную часть экспорта составляло продовольственное сырье, страна стала главным в мире экспортером зерна.

Положительным было то, что через экспорт зерна повышалась обеспеченность сельского хозяйства техникой и налаживался прокат этой техники непосредственно в производстве.

Как показывает мировая практика, в том числе опыт США, в период интенсивного экономического роста стран их правительства шли сознательно на дефицит внешнеторгового оборота, дефицит бюджета и наращивания государственного долга. К примеру, в США с 1858 по 1907 г. доходы государственного бюджета выросли в 14,5 раз, а государственный долг за это время увеличился в 25 раз. Министры

Один из крупнейших экономистов мира А. Маршалл (1842— 1924) отмечал применительно к XIX в.: "...Главным экономическим событием нашего века является развитие не об-

481

рабатывающих, а транспортных отраслей... именно они внесли... наибольший вклад в увеличение богатства Англии". Это замечание А. Маршалла можно отнести к США, Англии, Германии и России того времени. Оно подчеркивает роль промышленной инфраструктуры в становлении рыночной экономики разных стран, в том числе России.

Исходя из реалий хозяйственной жизни России в конце XIX — начале XX в., отмечаем, что промышленная инфраструктура XIX в. сильно отличалась от ее картины через столетие — в конце XX — начале XXI в. Не использовались еще авиалинии для транспортировки грузов и перевозки пассажиров. Слабо была развита телефонная сеть и отсутствовала радиофикация и т. д. Но обширные научные изыскания в этой области создавали базу для широкого развития сетей коммуникаций, связи, коммунального хозяйства в последующие годы XX в.

Трудности экономического развития России были трудностями роста. Среднегодовые темпы прироста промышленного производства за 5 лет с 1909 по 1913 г. составили 6,5%, за четыре предвоенных 1910—1913 гг. — 7,9%, всего от начала XX в. до Первой мировой войны, т. е. за 1901— 1913 гг., — 3,2%. Изменение темпов роста объясняется отрицательным влиянием на состояние экономики событий русско-японской войны 1904—1905 гг. и революции 1905— 1907 гг.

Накануне 1914 г. производство в легкой и пищевой промышленности возросло на 32%, а в тяжелой — на 69% (в текущих ценах). Таким образом, прирост в тяжелой промышленности — группе "А" вдвое превышал прирост в легкой и пищевой промышленности — группе "Б".

Наибольшая динамичность в развитии наблюдалась в цветной металлургии по сравнению с черной (становление которой произошло еще при Петре I); в лесообрабатывающей отрасли по сравнению с лесозаготовительной; электротехнической по сравнению со всей машиностроительной, в этих отраслях выше была и производительность труда.

482

Значительно выросла доля России в мировом промышленном производстве — накануне Первой мировой войны она занимала пятое место в мире после США, Германии,

Англии, Франции.

Макроэкономический анализ российской экономики за 1900—1913 гг. позволяет выявить пропорции экономического роста: 1) проявился значительный разрыв в темпах роста между промышленностью и сельским хозяйством; 2) почти совпадали темпы роста промышленности и транспорта; 3) умеренный рост наблюдался в сфере торговли, которая не была сдерживающим фактором экономического развития; 4) темпы роста строительства опережали подобный показатель в экономике.

Отставание России, в том числе по формированию промышленной и рыночной инфраструктуры и ряда отраслей промышленности (станкостроение), носило временный, а не стратегический характер1. В начале XX века Россия вышла на прямую траекторию общецивилизационного, естественного пути развития.

Об этом также свидетельствуют общедемократические процессы в стране, получившие ускорение: в ходе либеральных реформ 1860—1870-х гг.; реформаторской деятельности многих министров финансов XIX в. и П. А. Столыпина; функционировании Государственной Думы четырех созывов (начиная с 1906 г.).

Правовой статус граждан страны определился Крестьянской реформой 1861 г., судебными и другими либеральными реформами. Личную свободу получили крестьяне, т. е. абсолютное большинство населения страны; появился институт адвокатуры; суд присяжных. Образовалось в начале XX в. значительное количество общественно-политических партий и движений.

1 Мы согласны с таким выводом известных отечественных экономистов, а также ряда зарубежных исследователей.

483

Окрепла экономика страны, возрос международный авторитет России. Но надвигалась Первая мировая война и последовавшие за ней социальные потрясения.

12.4. Биржи, фондовый рынок, реклама ярмарки как элементы рыночной инфраструктуры России

(1861—1917 гг.)

В России, как и в других странах, огромную роль в становлении рыночной экономики сыграло развитие рыночной инфраструктуры.

Важным составляющим ее элементом являются учреждения денежно-кредитной системы: банки, а также учреждения малого кредита: дома частного банкирского промысла, сберегательные кассы, земские кассы, городские банки1. Вплоть до конца XIX в. в стране существовали даже как пережиток Средневековья меняльные лавки. К рыночной инфраструктуре относятся также биржи и сопутствующие им организации типа биржевых комитетов, маклерских контор. Развивались ярмарки разных типов, рекламные агентства и т. д.

Если первая биржа в Западной Европе открылась в 1500 г. в г. Брюгге (Бельгия), то в России их зарождением считается 1703 г.

Однако купеческие собрания, носившие биржевой характер, проходили в стране еще в XVII в. в Великом Новгороде, Москве, Нижнем Новгороде.

Петром I была организована по типу Амстердамской первая биржа в России, но она не стала регулярной. Лишь в 1705 г. для биржевых сделок было построено особое здание перед Новыми купеческими рядами и определен регла-

1 О банках России более подробно см. в гл. 11.

484

мент работы — отведено время для купеческих собраний. 16 января 1721 г. Петр I подписал Регламент Главного магистрата, где предписывалась организация бирж и в ряде других городов империи. В 1796 г., уже при Екатерине II, возникает вторая биржа в Одессе, а в 1816 г. третья — в

Варшаве, в правление Александра I.

Биржи — это регулярно происходящие в определенном месте и в определенное время собрания людей с целью заключения торговых сделок.

На биржах, в отличие от ранее существовавших ярмарок, торговля проводится заменяемыми ценностями, и плата за них не предъявляется на самой бирже.

Таким образом, на биржах торгуют физически не присутствующим товаром. Благодаря этим особенностям биржа стала "величайшим рынком". И дело не только в том, что биржа, как лакмусовая бумага, отражает положение дел в экономике страны. Благодаря торговле заменяемыми ценностями, спрос и предложение всей страны проявляются (условно, в лице продавцов и покупателей) на малом локализованном пространстве, здесь заключаются в короткое время тысячи сделок.

Уже в XIX в. в мире выявилось два типа товарных бирж: 1) биржи публично-правового характера находились под наблюдением государства и организация их осуществлялась на основе закона о биржах. Это биржи Франции, Бельгии, Голландии; 2) биржи частноправового характера

создавались в Англии и США по операциям с зерном, хлопком, каучуком. На них допускался узко ограниченный круг лиц, входящих в биржевую корпорацию.

Основная конструкция бирж тоже сложилась в XIX в.: наличие на них субъектов биржевого оборота; наличие маклеров; свершение биржевых сделок; осуществление биржевых спекуляций.

Итак, первыми биржами, в том числе в России, были товарные, они заменили куплю-продажу наличным това-

485

до эпохи Екатерины II бумажных денег и ценных бумаг. Биржевая торговля оживляется с начала 1820-х гг., ког-

да в обращение поступают облигации Государственных займов и акций. Одновременно расширяется сеть бирж: в 1837— 1839 гг. организуется биржа в Москве, 1842 г. — в Рыбинске, 1848 г. — в Нижнем Новгороде. Их организации способствует отмена крепостного права, развитие хлебной торговли; интенсивная прокладка железных дорог и появление широкой сети коммерческих банков. К 1914 г. действовало 115 бирж.

Отличие российских бирж от западных заключалось в низком уровне биржевой техники, сдерживающей массовое заключение сделок на определенный срок; в недостаточной корпоративной организованности купечества. Биржи брали на себя функции торговых палат, из-за отсутствия последних в стране. Проявлялось негативное отношение к бирже со стороны населения: "порядочному человеку на бирже делать нечего", считали обыватели

"Европеизацию" российских бирж государство сдерживало своей чрезмерной опекой. С 1893 г. Министерство финансов проводит ревизии книг маклеров; в 1895 г. вводится положение о необходимом получении разрешения Министерства финансов на допуск ценностей к котировке на бирже; в 1911 г. Министерство торговли и промышленности констатирует, что большинство бирж в стране являются товарными по сделкам с сельхозпродукцией и сырьем. 16 июля 1914 г. фондовые биржи закрываются.

В XIX в. сведения о биржевых курсах систематически публиковались в российских газетах. До середины XIX столетия понятие "фондовая биржа" можно отнести лишь к Петербургской биржи, так как сделки с акциями совершались преимущественно там. Но и она до начала XX в.

486

считалась товарной, ведь операции с ценными бумагами осуществлялись лишь по правилам торговли товарами. Вплоть до 1917 г., судя по историческим источникам, в стране вообще не было специальных фондовых бирж и очень мало было специализированных товарных. Преобладали биржи смешанного характера, иногда их называли универсальными.

Функции Всероссийской фондовой биржи с конца XIX в. выполнял фондовый отдел общей Петербургской биржи.

Регулярные сделки с российскими ценными бумагами совершались также на общей Московской бирже и на биржах в Варшаве, Киеве, Одессе, Риге и Харькове. В соответствии с российским законом иностранные ценные бумаги на них в сделках не участвовали.

Первые специализированные биржи возникли в после-

Деятельность бирж регулировалась "Торговым Уставом" и утвержденными уставами отдельных бирж. Российские биржи, в отличие от Западной Европы, не облагались фиксированными налогами в пользу государства. Любые лица при наличии у них торговых прав и соблюдения "Положения о государственном промысловом налоге" могли осуществлять сделки на биржах.

Наиболее распространенными в XIX — начале XX в. были сделки: товарные — на зерно, сало, масло, яйцо, льняное семя, хлопок, шерсть, металлы, нефть, каменный уголь и т. п.; фондовые — на ценные бумаги; валютные — заграничные векселя, чеки, иностранные банкноты; дисконтные — внутренние платежные средства — векселя.

В 1907 г. были установлены более подробные правила для сделок с валютой. К примеру, сделки могли проходить на наличную валюту, на наличные ценные бумаги и т. д. С этого времени расходы на содержание бирж производились за счет: а) сборов за вход; б) сборов с членов бирже-

487

вых обществ; в) штрафных денег; г) за счет субсидий органов городского самоуправления и правительства.

Предприниматели, регулярно посещавшие биржи, имели право формировать свою корпорацию — биржевое общество. На собраниях этого общества решались общие вопросы деятельности бирж, утверждались отчеты и сметы доходов и т. д.

Котировальные комиссии занимались составлением биржевого бюллетеня, контролировали работу маклеров. В 1912 г. были внесены изменения по вопросу о составлении котировок, теперь они оформлялись на основе заявления членов фондового отдела биржи и фондовых маклеров. Для котировки ценных бумаг требовалась сумма не менее 100 тыс. руб. наличными или 100 акций по курсовой стоимости не менее 100 руб. за каждую.

Биржевые комитеты (с 1816 г.) избирались в составе председателя, старшин, а также старшего маклера. В обязанности биржевых комитетов входило: сбор сведений о местной торговле и о развитии промышленности; составление правил биржевой торговли; посредничество в сборах по торговым сделкам; поддержание порядка в биржевых собраниях и т. д.

Кроме обычных маклеров, т. е. широкого профиля, были маклеры корабельные и морского страхования. Маклерами могли стать представители купеческого или мещанского (городского) сословий, не моложе 25—30 лет, российские подданные, сдавшие экзамен на профпригодность и отвечавшие определенным нравственным нормам.

На биржах, правда, не везде, имелись эксперты по качеству товаров, браковщики, приемщики товаров. Кассиры, инкассаторы, охранники товарных складов объединялись в биржевые артели.

Биржи могли находиться в столичных городах, губернских, уездных центрах или отдельных селах. К примеру, хлебная биржа функционировала в с. Балашов Новоузенс-

488

кого уезда Самарской губернии. Общие биржи преобладали в крупных городах, множество хлебных бирж работали в разных местах; несколько лесных — в Кронштадте Петербурге и Минске. Существовала лишь одна биржа, s Харькове, специализирующаяся на сделках с каменным углем и торговле железом, видимо, подобные сделки соверща л и С ь на многих общих биржах.

Чтобы прояснить деятельность фондовых отделов общих (универсальных) бирж, необходимо кратко проследить историю рынка ценных бумаг в России, который формировался в стране с 1769 г. до 1917 г.

Первый этап, с 1769 г. до середины XIX в., был временем становления рынка ценных бумаг с преимущественным обращением государственных ценных бумаг.

Второй период начался после отмены крепостного права и завершился с окончанием денежной реформы, введением "золотой валюты" в конце XIX в.

Третий период совпал со становлением "золотого" рынка ценных бумаг с 1897 г. по 1913 г.

В 1769 г. впервые в стране появились государственные ценные бумаги в форме облигационного внешнего займа России. Займ был размещен на голландском рынке через посредника — банкира, исходя из 5% годовых, сроком на 10 лет. Это стало началом выпуска правительственных внешних займов.

Но основным источником покрытия бюджетного дефицита именно с этого года стал выпуск бумажных денег (ассигнаций). Чрезмерная их эмиссия вела к инфляции, особенно в период наполеоновских войн. Поэтому в 1810 г., в соответствии с "Планом финансов" М. М. Сперанского, предусматривался выпуск внутренних процентных долговых обязательств, облигаций долгосрочного государственного займа. Намеревалось трансформировать часть текущего беспроцентного долга в форме ассигнаций. Уже в мае 1810 г. был выпущен 6%-й семилетний займ на 100 млн руб.

489

ассигнациями, это и был первый внутренний государственный займ России. Он был реализован лишь на 3,2 млн руб. из-за дефицита долгосрочных свободных капиталов и недоверия имущих слоев населения к новой форме государственного кредита.

Для подготовки денежной реформы, инициированной М. М. Сперанским, правительство уже в 1812 г. выпустило долговые процентные бумаги нового типа под названи-

сокращению сферы применения обесценивающихся ассигнаций.

Обращение кредитных билетов в стране было узаконено в период денежной реформы Е. Ф. Канкрина 1839— 1843 гг. с установлением "серебряного монометаллизма". В связи с хроническим дефицитом бюджета рынок заполнили

кредитные билеты и билеты казначейства, а в 1858 г. был прекращен размен кредитных билетов на серебро.

Наиболее интенсивно развивался рынок ценных бумаг после 1861 года. Началось накопление золотого запаса и подготовка к новой денежной реформе. Рынок ценных бумаг совершенствовался за счет выпуска новых банковских и казначейских билетов. В отличие от прошлых лет их выпускало не Министерство финансов, а созданный в 1860 г. Государственный банк. Видное место занял выпуск государственных ценных бумаг железнодорожных займов. Они стали своеобразным инструментом инвестиционной политики государства. Появление в России гарантированных правительством железнодорожных ценных бумаг частных акционерных обществ заметно активизировало создание железных дорог. Важно подчеркнуть, что большинство железнодорожных ценных бумаг — правительственных или гарантированных им, выпускались в обращение на иностранные фондовые биржи. Это свидетельствовало о высоком

490