Файловый архив студентов. Файловый архив студентов.
1302 вуза, 5117 предмета.
/ Регистрация
FAQ Обратная связь Вопросы и предложения
Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Набережночелнинский институт КФУ
Предмет:
[НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Файл:
Мубаракшина Э.Р. Метод указания Финансовый мене...doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
01.04.2025
Размер:
329.73 Кб
Скачать
☆
►Содержание►

2. Метод «процента от продаж» или «метод формулы».

Метод основан на увязке прогнозных значений финансовых показателей с величиной плановой выручки. Полученные в отчетном периоде отношения (финансовый показатель/выручка) переносятся на прогнозный период. Метод прост и дает довольно точные результаты, если

- предприятие работает стабильно;

- полностью используется производственный потенциал предприятия;

- рост объема продаж требует дополнительных инвестиций.

Содержание метода можно описать формулой:

Необходимые внешние инвестиции = требуемый рост активов – рост обязательств – рост нераспределенной прибыли.

В основе метода лежат 3 предположения:

1) переменные затраты, текущие активы и краткосрочные обязательства увеличиваются на столько же процентов, что и объем продаж (в стоимостном выражении);

2) процент увеличения стоимости основных средств прогнозируется с учетом морального и материального износа, коэффициента загрузки основных средств, роста объема производства и т.д.;

3) уставный капитал и долгосрочные обязательства берутся неизменными.

Нераспределенная прибыль планируется с учетом выплаты дивидендов и величины рентабельности продаж в отчетном периоде. К нераспределенной прибыли прошлого года прибавляют прогнозируемую чистую прибыль, которая определяется по формуле:

ЧП = выручка * (рентабельность продаж/100%) – дивиденды

2.5. Задачи для самостоятельного решения.

2.5.1. Составить средний прогнозный баланс.

Таблица 10

Отчетный баланс (средний) на начало планового периода

Актив

Руб.

Пассив

Руб.

Основные средства

610380

Собственный капитал

983500

Производственные запасы

280500

Краткосрочные кредиты банка

228000

Незавершенное производство

28250

Расчеты с кредиторами за товары

204280

Готовая продукция

81200

Прочие кредиторы

45630

Дебиторская задолженность

387320

Авансы выданные

51450

Денежные средства

22310

Баланс

1461410

Баланс

1461410

Ожидаемый объем реализации 830000 руб.

Анализ структуры отчета о финансовых результатах для определения среднего процента рентабельности продаж (в % к выручке) представлен в таблице 11.

Ожидаемые долгосрочные инвестиции составят 100000 руб.

Средний период оборота текущих активов 200 дней;

Длительность погашения кредиторской задолженности 59 дней.

Ожидаемая величина текущих активов составит 770000 руб.

Таблица 11

Показатели

Периоды

1

2

3

4

Выручка от реализации

100

100

100

100

Затраты на производство реализованной продукции

71,5

72,9

73,1

75,6

Результат от реализации

28,5

27,1

26,9

24,4

Балансовая прибыль

30,5

30,3

27,9

26,2

Платежи в бюджет

12,5

12,5

11,1

9,8

Прибыль в распоряжении предприятия

18

17,8

16,8

16,4

2.5.2. Составить средний прогнозный баланс.

Таблица 12

Отчетный баланс (средний) на начало планового периода

Актив

т. ден.ед.

Пассив

т. ден. ед.

Внеоборотные активы

600

Собственный капитал

800

Оборотные активы

500

Краткосрочные кредиты банка

50

Расчеты с кредиторами за товары

150

Прочие кредиторы

100

Баланс

1100

Баланс

1100

Ожидаемый объем реализации 650 т.ден.ед.

Рентабельность продаж по плану составит 15%.

Ожидаемые долгосрочные инвестиции составят 100 т.ден.ед.

Средний период оборота текущих активов 220 дней;

Ожидаемая величина текущих активов составит 540 т.ден.ед.

Износ внеоборотных активов за год 8%.

Задолженность перед поставщиками:

на 1 октября – 110 т.ден.ед.;

на 1 января – 150 т.ден.ед

Таблица 13

т.ден.ед.

время закупки

октябрь

ноябрь

декабрь

всего

В том числе

Поступившие неоплаченные ценности

время оплаты

На усл-х предоплаты

Погаш. долга

октябрь

12

15

12

39

27

12

10

ноябрь

20

18

16

54

16

38

12

декабрь

30

20

8

58

---

58

20

ИТОГО

62

53

36

151

43

108

42

2.5.3. Составить прогнозный баланс, используя метод «процента от продаж».

Таблица 14

Показатели

Сумма

Внеоборотные активы, тыс.ден.ед.

610,380

Оборотные активы, тыс.ден.ед.

799,580

Собственный капитал, тыс.ден.ед.,

983,500

в том числе нераспределенная прибыль, тыс.ден.ед.

137,330

Краткосрочные обязательства, тыс.ден.ед.

426,460

Выручка отчетного года, тыс.ден.ед.

762,975

Выручка планового года, тыс.ден.ед.

869,792

Рентабельность продаж по плану (чистая прибыль/ выручка), %

16

Доля дивидендов в чистой прибыли по плану, %

40

Литература

  1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика. 1994.

  2. Балабанов И.Т. Сборник задач по финансовому менеджменту: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1994.

  3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1994.

  4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 215с.

  5. Бухгалтерский учет: Учебник/ П.С. Безруких, Н.П. Кондраков, В.Ф. Палий и др. Под ред. П.С. Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 1994.- 528с.

  6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В.Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1996.

  7. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 1997.

  8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.

  9. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 1994.

  10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688 с.

  11. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Под ред. проф. Г.Б. Поляка. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

  12. Шеремет А.Д., Сайдуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996.

Приложение 1

Баланс

т.ден.ед.

Актив

н.г.

к.г.

Пассив

н.г.

к.г.

Основные средства

8691

7760

Уставный капитал

7

7

Долгосрочные финансовые вложения

8

20

Добавочный капитал

9127

9433

Сырье и материалы

1557

1407

Резервный капитал

656

509

Готовая продукция

5

29

Краткосрочные кредиты банков

1887

1887

Дебиторская задолженность

3733

4273

Кредиторская задолженность,

в т.ч.

поставщикам

2318

982

1703

165

Денежные средства

1

50

Баланс

13995

13539

Баланс

13995

13539

Отчет о прибылях и убытках

т.ден.ед.

Показатели

За

отчетн. период

За аналог. период пред..г.

Выручка от реализации

8964

6186

Себестоимость продукции

6950

4394

Коммерческие расходы

50

66

Прибыль от продаж

1964

1726

Внереализационные доходы

93

440

Внереализационные расходы

258

120

Прибыль до налогообложения

1799

2046

Налог на прибыль и иные обязательные платежи

629

716

Прибыль от обычной деятельности

1170

1330

Приложение 2

Система исходных показателей для рейтинговой оценки

1. группа

2 группа

3 группа

4 группа

Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности

Показатели оценки эффективности управления

Показатели оценки деловой активности

Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости

  1. Общая рентабельность предприятия – БП на 1 рубль активов.

  2. Чистая рентабельность предприятия – чистая прибыль на 1 рубль активов.

  3. Рентабельность собственного капитала – чистая прибыль на 1 рубль собственного капитала.

  4. Общая рентабельность производственных фондов – БП к средней величине основных производственных фондов и оборотных производственных фондов.

  1. Чистая прибыль на 1 рубль объема всей реализации.

  2. Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объема реализации продукции.

  3. Прибыль от всей реализации на 1 рубль объема всей реализации.

  4. БП на 1 рубль объема всей реализации.

  1. Отдача всех активов – выручка от реализации продукции на 1 рубль активов.

  2. Отдача основных фондов – выручка от реализации продукции на 1 рубль основных фондов.

  3. Оборачиваемость оборотных средств – выручка от реализации продукции на 1 рубль оборотных средств.

  4. Оборачиваемость запасов – выручка от реализации продукции на 1 рубль запасов.

  5. Оборачиваемость дебиторской задолженности – выручка от реализации продукции на 1 рубль дебиторской задолженности.

  6. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов – выручка от реализации на 1 рубль наиболее ликвидных активов.

  7. Отдача собственного капитала – выручка от реализации на 1 рубль собственного капитала.

  1. Коэффициент покрытия - оборотные средства на 1 рубль срочных обязательств.

  2. Коэффициент ликвидности – денежные средства, расчеты и прочие активы на 1 рубль срочных обязательств.

  3. Индекс постоянного актива – основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам.

  4. Коэффициент автономии – собственные средства на 1 рубль итога баланса.

  5. Обеспеченность запасов собственными средствами – собственные оборотные средства на 1 рубль запасов.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Помощь Обратная связь Вопросы и предложения Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности