3. Страхування фінансових ризиків

Механізм страхування фінансових ризиків передбачає використання стратегії передачі ризиків.

Страхування фінансових ризиків із залученням страхової компанії передбачає передання частково або повністю фінансового ризику суб’єкту господарювання за певну плату (страхову премію) на утримання спеціалізованій фінансовій установі – страховій компанії.

Джерелом покриття збитків суб’єкту господарювання в результаті настання несприятливих умов (страхового випадку) є страхові компанії.

На ринку страхових послуг України страхові компанії пропонують різноманітні послуги, спрямовані на захист суб’єктів господарювання, серед яких можна виділити такі:

• страхування кредитів (товарних, експортних);

• страхування інноваційних ризиків;

• страхування депозитних ризиків;

• страхування відповідальності;

• страхування на випадок недосягнення планового рівня рентабельності та ін.

Господарюючі суб’єкти здійснюють передачу ризиків у випадку:

• значного ступеня вірогідності настання ризикової події;

• неможливості забезпечити фінансові втрати власними ресурсами;

• непередбачуваності, неможливості регулювання фінансових ризиків підприємства;

• обов’язковості страхування згідно закону;

• можливістю страхування ризику;

• значної вартості страхового захисту.

До основних умов страхування належать:

• обсяг страхової відповідальності страховика;

• обсяг страхової оцінки ризику;

• обсяг страхової премії;

• обсяг страхового тарифу;

• умови виплати страхової премії;

• розмір франшизи;

• умови виплати страхового відшкодування.

Модель Хаустона передбачає визначення ефективності передачі ризику страховику та ефективності самострахування з метою прийняття рішень на користь одного з варіантів. Ризик передається страховику у випадку якщо вартість активів при передачі ризику страховику є вищою за вартість активів самострахування.

ЛЕКЦІЯ 6

Управління фінансовим ризиком в операційній діяльності підприємства

1. Сутність операційного ризику

2. Управління ризиком зниження фінансової стійкості підприємства.

3. Управління ризиком неплатоспроможності підприємства

4. Управління кредитним ризиком.

1. Сутність операційного ризику

Операційний ризик являє собою ризик пов'язаний з здійсненням поточної операційної діяльності підприємства.

Здійснення заходів з управління фінансовими ризиками в операційній діяльності передбачає:

• управління ризиком зниження фінансової стійкості підприємства;

• управління ризиком неплатоспроможності підприємства;

• управління кредитним ризиком.

2. Управління ризиком зниження фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість – відображення визначеного стану фінансових ресурсів, їх розподілу та використання при якому підприємство вільно маневруючи грошовими коштами здатне забезпечити безперервний ефективний процес виробництва та реалізації продукції, зменшення витрат по його розширенню та оновленню, розвиток інших сфер діяльності на основі збільшення прибутку і активів при збереженні плато- та кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику.

В процесі здійснення господарської діяльності підприємства може виникнути безліч ризиків, однак одним з найбільш небезпечних серед несистематичних фінансових ризиків підприємства, є ризик зниження фінансової стійкості. Поясненням даного твердження є те, що внаслідок виникнення цього ризику підприємство не лише втрачає можливість отримання прибутку необхідного рівня (через зростання вартості залученого капіталу), а прибутку взагалі, знижує темпи свого стійкого зростання в майбутньому періоді, що може призвести до банкрутства. Слід також зазначити, що залежність між фінансовою стійкістю та ризиком прямо пропорційна. Фінансова стійкість - критерій господарського ризику, шо також є аргументом з приводу небезпеки даного ризику.

Оскільки ризик операційної діяльності перш за все пов'язаний з неоптимальною структурою формування операційних активів та капіталу, то він належить до структурних ризиків підприємства.

Управління ризиком зниження фінансової стійкості передбачає:

• аналіз фактичних показників фінансової стійкості підприємства;

• визначення шляхів покращення фінансового становища підприємства;

- впровадження методів управління з метою покращення фінансового становища підприємства;

• зниження, ліквідації або дивверсифікації ризиків щодо втрати фінансової стійкості підприємства;

• контроль за здійсненням управлінських заходів;

• аналіз попередніх помилок.

Фінансову стійкість підприємства перш за все характеризують:

- показники структури та джерел формування капіталу;

- показники стану оборотних активів;

- показники стану основного капіталу;

- показники прибутковості підприємства;

- показники ділової активності підприємства;

- показники типу фінансової стійкості.

Управління ризиком зниження фінансової стійкості передбачає:

- управління вартістю та структурою капіталу;

- здійснення оптимізації складу необоротних та оборотних активів;