15. Анализ оборач-ти оборотного капитала. Метолика опред-ия потреб-ти в оа, высвобождения и привлечения в оборот.

В Оборач-ость оборотного капитала  – период обращение д/с с момента приобретения за них ресурсов (сырья, материалов, рабочей силы) и до момента продажи г/п и получения за нее денег. Данный период выражается в днях и отражает эффект-ость управления оборотным капиталом орг-ии. При расчете денежного цикла участвуют три показателя оборач-ти, выраженных в днях: оборач-ость запасов, оборач-ость дебит-ой задолж-ти и оборач-ость кредит-ой задолж-ти:

Денежный цикл (в днях) = Оборач-ость запасов в днях + Оборач-ость дебит-ой задолж-сти в днях – Оборач-ость кредит-ой задолж-ости в днях

Короткий денежный цикл позволяет организации быстрее вернуть д/с, вложенные в оборотные активы. Чем меньше цикл, тем лучше для орг-ции.

Изменение продолж-ти оборота приводит к измен-ию имущ-ва или его части вовлеченного в оборот.

Для опред-ия измен-ия имущ-ва или его части вовлеченной в оборот или высвобожденного из оборота примен-ют формулу:

Если высвобождение, а если ˃ 0 – вовлечение.

19. Анализ фин-го состояния орг-ии как основа многокритериального подхода к диагностике банкротства.

А. В нашей стране основным направ-ем вероят-ти банкротства яв-ся оценка струк-ры бух.баланса. Примен-ся два основных критерия:

1. (Платежеспособ-ть предпр-ия);

2.

Достаточно ли часть ОА профинан-на за счет собствен-ых источ-ов (мин. 10%, но оптим-ее – 50%)

Дополнит-м крит-ем яв-ся коэф-т утраты (восс-ия) платежеспособности:

1. Если Кт.л. и Косос ≥ нормативам, то структурв баланса яв-ся удовлет-ой, пред-ие платежеспособно, след-но, расчит-ся Коэ-т утраты плат-ти:

А) К утр.плат. ≥1 – не утратит плат-ть в течении 3-х месс-в

Б) К утр.плат.<1 – утрачена плат-ть

2. если Кт.л. и Косос < норматива, то структура неудовлет-ая, пред-ие не платеж-но. Имеет смысл расчит-ть коэф-т восстан-ия плат-ти.

А) Квост.плат.≥1 – восстан-ие в теч-ие 6 мес.

Б) Квосст.плат.<1 – невосстан-на.

Если предп-ие имеет неудовлет-ую струк-ру баланса, то оно не плат-но и коэф-т восст-ия плат-ти говорит, что неспособно не восстан-ть в теч-ии 6 мес., то вер-ть банкротства орг-ии очень высока.

Если стр-ра баланса удовлет-ая, предприятие платежеспособно и коэф-ты утраты платежеспособности говорят о том, что пред-ие ее не утратит в теч-ие 3-х мес-в, то банкротство маловероятно (вероятность банкротсва маленькая, низкая).

Б. Критерии, предложенные Бивером

Финансовым аналитиком У.Бивером была предложена система пок-ей для оценки финн-го состояния пред-ия с целью диагностики банкротства, использующая Коэффициент Бивера:

В этой системе используются так же следующие пок-ли:

Коэф-т тек-ей лик-ти =

Экономическая рент-ть, %: *100

Финансовый леверидж,%: *100

Коэффициент покрытия активов СОС:

Значения пок-лей позвол-ют отнести орг-ию к опред-ой группе.

К группе 1 относ-ся благополучные пред-ия; группе 2 – орг-ии за 5 лет до банкротства; группе 3 – орг-ии за 1 год до банкротства.

В. Оценка финн-ой устойчивости с/х предприятий с целью выбора варианта реструктуризации долга, кот-ый предпологает расчет и анализ след-их пок-ей:

1. Коэф-нт абсотютной лик-ти:

2.Коэф-нт «критериальной» оценки (быстрой лик-ти)

3. Коэф-т тек-ей лик-ти:

4. Коэф-нт финн-ой независимости:

5. Коэф-нт фин-ой независ-ти в отношении запасов и затрат:

6. Коэф-нт ОСОС:

К каждому значению пок-ля присваивают определенную ∑ баллов, в завис-ти от кот. орг-ия попадает в одну из пяти групп финн.устойчивости. Чем хуже финн.состояние(5 группа), тем дольше времени дается на восстановление платежеспособности должника – отсрочка на 6 лет с послед-ей рассрочкой на 7 лет.

Г. Метод чистых активов.

Предпологает оценку собственных средств предприятия

Д. Использование модели фирмы Дюпон для диагностики банкротства.