2. Задачі

Задача 1.

До банку надійшла заявка на одержання інвестиційного кредиту на суму *0 000 тис. дол. США терміном на 2 роки. Як заставу підприємство пропонує такі матеріальні та фінансові активи:

• будівля, балансова вартість на дату звернення за кредитом 1*00 тис. дол. США;

• обладнання технологічне нове — 2* 000 тис. дол. США;

• пакет акцій АТ «АВС» — 1*0 тис. грн;

• гарантія-поручництво місцевої адміністрації — *0 тис. грн;

• гарантія-поручництво комерційного банку — 1*0 тис. грн.

Визначити, чи вистачить для одержання кредиту заставного майна, якщо відомо, що відсоток за кредит становить 15 %; норма амортизації на будівлю енергоблоку — 20 % на рік; норма амортизації на обладнання — 2 % на рік; курс долара США до гривні становить 1 до 8,1; кредит видається однією сумою і погашається щоквартально рівними частками. При цьому вартість застави має бути в 2 рази більша за суму кредиту.

Задача 2.

Інвестор планує придбати нерухомість вартістю 3*0 тис. грн. За його розрахунками володіння об’єктом нерухомості має принести щорічний дохід у розмірі 35 %. Для реалізації проекту інвестор під заставу майна одержав кредит у сумі 25* тис. грн під 2* % річних строком на 5 років. За умовами кредитного контракту погашення суми основного боргу має проводитися рівними платежами, а нарахування відсотків — у кінці року. Складіть графік погашення одержаного іпотечного кредиту.

Задача 3.

Підприємство розглядає інвестиційний проект: реконструкція підприємства. Вартість — 17 млн грн, строк реалізації — 4 роки, знос на обладнання за проектом вартістю 9 млн грн вираховується за методом прямолінійної амортизації (20 % на рік), виручка від реалізації продукції по роках прогнозується в таких обсягах (без ПДВ), тис. грн: 1* 200; 11 *00; 1* 500; 13 **0; 10 *00. Поточні витрати становлять у перший рік — 5*00 тис. грн і в наступні щорічно збільшуються на 2,5 %. Ставка податку на прибуток становить 21 %, ціна авансованого капіталу — 1* %. Визначити чистий приведений дохід за проектом та індекс рентабельності інвестицій.

* - остання цифра варіанту

** - дві цифри варіанту

3. Методичні рекомендації до розв’язання задач Приклад.1.

До банку надійшла заявка на одержання інвестиційного кредиту на суму 1800 тис. дол. США терміном на 3 роки. Як заставу підприємство пропонує такі матеріальні та фінансові активи:

• будівля, балансова вартість на дату звернення за кредитом 1820 тис. дол. США;

• обладнання технологічне нове — 2550 тис. дол. США;

• пакет акцій АТ «Мікон» — 150 тис. грн;

• ОВДП, 9-місячні на суму 250 тис. грн;

• гарантія-поручництво місцевої адміністрації — 40 тис. грн;

• гарантія-поручництво комерційного банку — 100 тис. грн.

Визначити, які форми застави прийме банк і чи вистачить їх для одержання кредиту, якщо відомо, що відсоток за кредит становить 15 %; норма амортизації на будівлю — 10 % на рік; норма амортизації на обладнання — 20 % на рік; курс долара США до гривні становить 1 до 5,42; кредит видається однією сумою і погашається щоквартально рівними частками. При цьому вартість застави має бути в 2 рази більша за суму кредиту.

Розв’язок:

1. Визначимо суму кредиту з відсотками , яку треба повернути в банк.

Для цього визначимо суму щоквартальних виплат боргу без відсотків:

1800 : 3 роки : 4 квартали = 150 тис. дол. США.

Використавши формулу нарахування відсотків (1), визначимо суму відсотків за кожен період.

С_% = (В_к · З_к · Д) : (360 · 100 %), (1)

де С_% — сума нарахованих відсотків; В_к — відсоток за кредит; З_к — поточна заборгованість за кредитом; Д — кількість днів у поточному періоді.

Сума відсотків за кожен період.

1-й квартал першого року

[(1800 + 1650) : 2 · 90] : 360 · 15 : 100 = 64,69 тис. дол. США;

2-й квартал першого року

[(1650 + 1500) : 2 · 90] : 360 · 15 : 100 = 59,06 тис. дол. США;

і т. д. за кожний період.

Далі складемо графік погашення кредиту (табл. 1).

Таблиця1 - Графік погашення кредиту

(тис. дол. США)

Період	Заборгованість на початок періоду	Заборгованість на кінець періоду	Виплати боргу	Сума відсотків
1-й рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал	1800 1650 1500 1350	1650 1500 1350 1200	150 150 150 150	64,69 59,06 53,44 47,8
2-й рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал	1200 1050 900 750	1050 900 750 600	150 150 150 150	42,19 36,56 30,94 25,31
3-й рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал	600 450 300 150	450 300 150 —	150 150 150 150	19,69 14,06 8,44 5,63
Усього	—	—	1800	407,81

Таким чином, загальна сума кредиту з відсотками, яку треба сплатити в банк, становить 2207,81 (1800 + 407,81) тис. дол. США.

2. Визначимо вартість будівлі енергоблоку на момент погашення кредиту. Для цього використаємо метод прямолінійного нарахування амортизації:

• річний знос становить 1820 · 0,1 =182 тис. дол. США;

• за три роки 182 · 3 =546 тис. дол. США;

• вартість будівлі через три роки 1820 – 546 = 1274 тис. дол. США.

3. Визначимо вартість обладнання на момент погашення кредиту:

• річний знос 2550 · 0,2 = 510 тис. дол. США;

• за три роки 510 · 3 =1530 тис. дол. США;

• вартість обладнання через три роки 2550 – 1530 = 1020 тис. дол. США.

Таким чином, загальна вартість реального майна, яке приймається в заставу, становить 1274 + 1020 = 2294 тис. дол. США.

Для комерційного банку це замало, тому він проситиме додаткове забезпечення у вигляді: гарантії-поручництва місцевої адміністрації — 40 тис. грн (або 7,38 тис. дол. США) та гарантії-поручництва комерційного банку — 100 тис. грн (або 18,45 тис. дол. США), пакета акцій АТ «Мікон» на суму 150 тис. грн (або 27,68 тис. дол. США).

Дев’ятимісячні ОВДП прийматися банком не будуть, бо їх строк погашення менший за строк кредиту.

Висновок: отже, загальна сума заставного майна становить (2294 + 7,38 + 18,45 +27,68) = 2347,51 тис. дол. США, що лише на 6,3 % перевищує суму кредиту з відсотками, які потрібно виплатити банку. Однак і ця сума є замалою, оскільки за нормою (яку рекомендує НБУ) вартість застави має у 2 рази покривати суму кредиту з відсотками.