54. Кредитные риски. Методики оценки кредитоспособности заемщика.

При выдаче банковских кредитов необходимо оценивать финансовое состояние заемщика. Общепринятый подход к решению этого вопроса заключается в опреде­лении соответствующих показателей и их интерпретации, причем в литературе можно встретить различную классификацию таких показателей. При одном из наиболее часто встречающихся вариантов показатели, характеризующие финансовое состояние фирм, делятся па следующие группы:

• показатели эффективности производственной деятельности;

• показатели ликвидности;

• показатели финансовой устойчивости.

Следует отметить, что поскольку заемщиками могут выступать и другие банки, далее при определении показателей, описанных в литературе по финансовому анали­зу деятельности фирм, будут рассматриваться особеннос­ти их использования при анализе финансового состояния банков. При установлении этих показателей для заемщи­ков-фирм можно использовать их финансовую отчет­ность (баланс, отчет о прибылях и убытках, другую отчетность), а также дополнительные данные, которые могут быть затребованы банком, а при определении фи­нансового состояния заемщиков-банков - их публику­емую отчетность, а также сведения, приводимые в печа­ти, аналитических обзорах и др.

Показатели эффективности производственной деятельности характеризуют прибыльность фирмы, а также ее способность использовать активы. Одним из таких показателей является отношение чистой прибыли к чистой выручке от реализации. Значения этого показателя, свидетельствующие об удовлетворительной работе фирмы, зависят от ее отраслевой принадлежности и могут составлять от единиц до десятков процентов. При анализе финансового состояния банков в качестве аналога такого показателя можно взять отношение чистой прибыли от деятельности банка к доходу от его основных операций. Другим показателем эффективности производствен­ной деятельности является отношение чистого дохода от основной деятельности к чистой выручке от реализации. Как указывается в литературе, у промышленных компа­ний этот показатель обычно составляет от 25 до 50%.

Следующим показателем эффективности производственной деятельности является оборачиваемость активов, равная отношению выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов и характеризующая способность фирмы производить и реализовывать товары па основе имеющихся активов.

Показателями эффективности деятельности фирм также являются прибыль на акцию (отношение чистой прибыли за год к среднему числу обращающихся акций) и отноше­ние рыночной цены акции к чистому доходу па акцию (Price to Earning Ratio - P/E). Зарубежные компании и банки приводят значения этих показателей в своей публикуемой отчетности. Российские же банки и акционерные компании пока таких показателей не публикуют, поэтому их оценка может быть только приближенной.

Еще одним показателем, характеризующим эффективность деятельности фирм, считается показатель выплаты процентов, равный отношению чистого дохода до выплаты процентов и налогов к процентным платежам по обязательствам. Этот показатель может быть использован для оцен­ки способности фирмы выполнять ее обязательства по платежам. Для банков применение этого показателя, очевидно, не имеет смысла, поскольку чистый доход от их основных операций уже учитывает выплату процентов по обязательствам.

После определения показателей, характеризующих финансовое состояние заемщика па некоторый момент времени, необходимо проанализировать их динамику в тече­ние нескольких отчетных периодов..

Следует, однако, учитывать, что реальные значения финансовых показателей на момент возврата кредита могут существенно отличаться от их прогнозируемых значений, рассчитанных с помощью математических моделей.

При проведении такого анализа в современных условиях следует обращать особое внимание на возможность получения средств по дебиторской задолженности и их использования для погашения кредиторской задолженности.