1.3 Corporations Active Vocabulary

incorporation 1) об'єднання, корпорація;

2) реєстрація корпорацій

unique унікальний

entity організація

headquarters головне правління (фірми)

to be sued переслідуватися в судовому порядку

shareholders (stock-holders) акціонери, пайовики, власники акцій

stock акції

contractual agreement контракт, договір

board of directors правління директорів (акціонерного

товариства), рада директорів

to oversee спостерігати, стежити

to be held liable нести відповідальність

to be accountable нести відповідальність

employment taxes податок на фонд заробітної плати

continuity of life безперервність існування

overall taxes сумарні податки

to incorporate a firm оформити юридичний статус

фірми як корпорації

to comply with regulations виконувати приписання (правила)

TEXT

A business corporation is an institution established for the purpose of making profit. It is operated by individuals. Their shares of ownership are represented by stock certificates. A person who owns a stock certificate is called a stock-holder.

A corporation is chartered by the state in which it has headquarters. It is considered by law to be a unique entity, separate and apart from those who own it. A corporation can be taxed; it can be sued; it can enter into contractual agreements. The shareholders elect a board of directors to oversee the major policies and decisions. The corporation has a life of its own and does not dissolve when ownership changes.

Advantages of a Corporation

1. Shareholders have limited liability for the corporation's debts or judgments against the corporations.

2. Generally, shareholders can only be held accountable for their investment in stock of the company.

3. Corporations can raise additional funds through the sale of stock.

Disadvantages of a Corporation

1. The process of incorporation requires more time and money than other forms of organization.

2. Corporations are monitored by federal, state and some local agencies, and as a result may have more paperwork to comply with regulations.

3. Incorporating may result in higher overall taxes. Dividends paid to shareholders are not deductible form business income, thus this income can be taxed twice.

Main features of a Corporation:

(+) Shareholders have limited liability

(+) Can raise funds through sale of stock

(+) Life of business is unlimited (continuity of life)

(-) To incorporate a firm takes time and money

(-) May result in higher overall taxes

Exercise I Answer the following questions:

1. What is the corporation?

2. What can own a corporation?

3. What are the advantages of a corporation?

4. What are the disadvantages of a corporation?

5. What are the main features of a corporation?

Exercise II Choose the necessary word:

A business corporation is an institution established for the purpose of making… . A person who owns a stock certificate is called… A corporation is considered by law to be unique … . Shareholders have limited … for the corporation’s debts. Corporation can raise additional … . The process of incorporation requires more … than other forms of organization.

a stock-holder profit funds entity liability time and money

Exercise III Translate into English:

1. Корпорація може випускати та продавати акції.

2. Корпорація може пропонувати більшу заробітну платню.

З. Корпорація має більше можливостей для залучення фінансових ресурсів, ніж партнерство.

3. Кожний рік акціонери проводять збори.

4. Освітні, благодійні, релігійні установи можуть бути корпораціями.

5. Подібні установи, як правило, не дають прибутку.

6. Ця корпорація прибуткова, вона має бути розширена.

7. Спочатку ви повинні подати заяву на корпоративний патент.

8. Акціонери мають вирішальне слово в управлінні корпорацією.

9. Адміністративні виконавці компанії здійснюють постійне керівництво.

10. Власники акцій проводять щорічні збори та обирають раду директорів.

11. Корпорація має право порушувати кримінальну справу.