Психологічний аналіз діяльності трейдера

Основні характеристики емоційного трейдингу:

1. Невігластво (ілюзія легких грошей). На фінансових ринках немає стабільності. Чим більші доходи – тим більші ризики.

2. Жадність і Страх (коли середньостатистичний трейдер заробляє, він не схильний ризикувати – передчасно фіксує прибуток).

3. Азарт, Надія і Відчай (коли середньостатистичний трейдер втрачає, він схильний ризикувати ще більше, надіючись «відігратися», відмовляючись фіксувати збиток – Зона випадкового пошуку є причиною його суєтності і повної негативної емоційної розбалансованості). Наслідок – неминучий відчай, втрата грошей і зневіра, яка супроводжується активною критикою біржі, її учасників, але не самого себе.

Психологічна аксіома трейдингу: ми боїмося ризикувати, коли небезпеки немає, однак ризикуємо і надіємося, коли небезпека втрат є досить таки значною. Всі трейдери початківці, як правило, заробляють часто, проте мало, а програють рідко, проте багато.

Результатом таких особливостей людської психіки в трейдингу є переважаючі збитки.

Слабкі місця психології трейдера

Приблизно 80% всіх трейдерів завершує свою кар’єру в самому її початку, не досягнувши прийнятних для себе результатів. А переважна більшість з тих хто відходить на початку (понад 90%), виходять з ринку із суцільними збитками. В кінцевому підсумку, коли проаналізувати середньостатистичні показники, виходить, що 73% всіх трейдерів-початківців є потенційно збитковими.

Більшість трейдерів-невдах звинувачують у своїх невдачах занадто малі суми депозитів, відсутність якісної по швидкості отримання і по змісту інформації, недобросовісність брокерів, занадто високу комісію або спред тощо. Частково ці трейдери мають рацію – перелічені вище причини є суттєвими перешкодами в роботі на фінансових ринках. Однак головна причина – наше “Я”.

Перевірити справжні якості нашого “Я” без допомоги професійного психоаналітика можна тільки в бойових умовах ринку або в інших екстремальних ситуаціях. Для менеджерів, які здійснюють керівництво трейдерами, як і для приватних інвесторів, які самостійно виступають у ролі трейдерів на фінансових ринках, незнання свого “Я” – є найголовнішим фактором ризику.

Зазначимо, що змінити поведінку і психіку дорослої людини практично неможливо, оскільки вже до 5-ти років формується скелет нашого “Я”. Однак напрацювати певні якості і тим самим скорегувати певні негативи індивідуального психотипу, зокрема шляхом усвідомлення їхньої наявності в індивідуальному “Я” – справа цілком посильна кожному. Якщо ж ви відчуваєте і бачите, що негативні якості вашого психотипу корекції не підлягають, то найкращим виходом з даної ситуації є відсторонення від трейдингу на міжнародних фінансових ринках, оскільки в даному випадку, як ніколи, справедливим буде наступна істина з теорії управління капіталом – краще не заробити, ніж втратити те, що є.

Основні психотипи трейдерів

Психотип трейдера	Активний (агресивний) трейдер	Пасивний трейдер
Інтелектуальний	Негативна риса – швидко втомлюється, потребує тривалого відпочинку, бурхливо реагує на появу чергових повідомлень (новин) фундаментального характеру.	Негативна риса – надмірна повільність, впертість, довго думає, схильний до саморефлексія, невпевненість, надмірний вплив відчуття страху.
	Позитивна риса – може швидко приймати об’єктивні рішення, здатний до самоаналізу.	Позитивна риса – “сім раз відмірить – один раз відріже”, впертість і наполегливість на шляху досягнення цілі.
	Рекомендації – тренувати стриманість, при перших ознаках послаблення уваги – відпочивати.	Рекомендації – пришвидшити темп і заспокоїтись, обережно сприймайте чужі поради і рекомендації, довіряйте собі.
Інтуїтивний	Негативні риси – слабкі нерви, піддається нервовим зривам, потребує постійного контролю за своїми діями.	Негативні риси – сильне переживання невдач, схильність до нагромадження негативної енергії.
	Позитивні риси – відмінне сприйняття дійсності, здатний приймати рішення в умовах повної невизначеності.	Позитивні риси – не схильний до нагромадження ризиків.
	Рекомендації – постійний самоконтроль і спокійне відношення до всього, що відбувається.	Рекомендації – активний відпочинок, частіше відкривати позиції, обговорюйте свої дії з іншими, однак рішення приймайте самостійно
Інстинктивний	Негативні риси – надмірна емоційність, сильний вплив почуття страху, надії і інших емоційних складових.	Негативні риси – подавлена емоційність, впертість, скритність.
	Позитивні риси – може довго не втомлюватися.	Позитивні риси – вивіреність у діях.
	Рекомендації – заспокоїтись і не поспішати.	Рекомендації – частіше розслабляйтесь, “виходячи з ринку – виходьте з нього не зупиняючись на півшляху” (закривайте відкриті позиції).

Алгоритм визначення психотипу трейдера:

1) Через деякий час (5-10 хвилин для короткострокових торгів, або на наступний день після відкриття довгострокових позицій) після відкриття позиції як правило стає ясно – правильно чи помилково була укладена угода. Таким чином, вже через короткий проміжок часу ведення активних торгів можна перевірити як (агресивно чи пасивно) реагує трейдер на отримання позитивних чи від’ємних результатів.

Активна реакція трейдера полягає у різкості рухів і мінливості думки щодо відкритої на даний час позиції. Пасивна реакція проявляється у тривалій бездіяльності трейдера, у своєрідному завмиранні, за будь-яких умов, які доводиться йому спостерігати по відношенню до відкритої ним раніше позиції.

Результатом заповнення нижченаведеної таблиці буде визначення першої складової психотипу трейдера – активний чи пасивний тип.

Реакція трейдера на подію	Активна (агресивна)	Пасивна
При отриманні прибутку
При отриманні збитку
При нульовому результаті
Разом (сума реакцій)

Для явно виражених пасивних трейдерів можна порадити обов’язкове складання планів відкриття, закриття і підтримування позицій, бо інакше, через свою споглядальність і пасивну нерішучість вони будуть пропускати не тільки хороші моменти для відкриття позицій, але й для закриття вже відкритих позицій. Серед пасивних трейдерів часто трапляються випадки вдавання до тактики усереднення позицій (усереднення збиткових позицій з метою наздогнати втрачене).

Аналогічно, однак вже зовсім з інших причин рекомендується дотримуватись наперед розписаних планів відкриття і закриття позицій для явно агресивних трейдерів. Активні трейдери схильні до так званого “перевертання”, тобто закриття попередньої позиції із наступним за нею відкриттям нових позицій у протилежному напрямку.

Нерідко трапляються і трейдери змішаного типу. Після отримання певного досвіду таким трейдерам можна дозволити собі приймати рішення відхиляючись від раніше складених планів, зважаючи на тенденцію, яка домінує на ринку.

2) Перед черговим відкриттям чи закриттям позиції обов’язково проаналізуйте на підставі яких даних і передумов робить свої висновки трейдер. Якщо об’єктивних причин і відповідної відповіді ви не почуєте, то це означатиме, що перед вами або інстинктивний тип або інтуїтивний. Для інстинктивного трейдера характерними при цьому будуть фізичні моменти обґрунтування, тобто посилання на минулий досвід, попередні аналоги поведінки ринку тощо. Інтуїтивно орієнтований трейдер взагалі нічого раціонального у свій захист навести не може, окрім хіба що посилання на свої передчуття. У випадку коли факти укладання угоди буде логічно пояснений – маємо справу із інтелектуальним типом трейдера. Проте надмірна розумність дуже часто супроводжується страхом перед незвіданістю ринку, страхом перед укладанням чергової угоди. У зв’язку з тим, доцільно проаналізувати поведінку інтелектуала від початку до кінця для того щоб зрозуміти краще психодинаміку його типу. Як наслідок, для визначення другої складової психотипу трейдера рекомендують заповнити наступну таблицю:

Причини поведінки трейдера:	інтелект	інстинкт	Інтуїція
При відкритті позиції
При підтримці позиції
При закритті позиції
Разом

Після отримання двох основних складових психотипу трейдера, отриманий результат необхідно співвіднести з таблицею «Основні психотипи трейдерів» і відповідним чином робити висновки в рамках здійснення трейдингу на фінансових ринках.

Психологія маси і індивідуального трейдера

При роботі на масових спекулятивних ринках, зокрема на міжнародному валютному ринку, виділяють наступні ризики з якими доводиться мати справу індивідуальному трейдеру:

1. рішення, які приймаються масою, як правило приймаються на рівні найбільш нерозумного її учасника. Як наслідок – прийняті масою рішення, як правило, виявляються нерозумними.

2. масою, зазвичай, керують різноманітні чутки, які до того ж мають властивість не справджуватися.

3. дивує той факт, що чимало трейдерів, які заробляють 300 000 в рік прислуховуються до думки експертів, які заробляють лише 30 000 в рік.

4. кожна людина схильна піддаватися впливу маси і приймати колективні а не індивідуальні рішення.

Звичайно не можна відкриватися проти маси, оскільки саме маса формує основний ринковий рух (тренд). З іншого боку, не можна безпідставно слідувати за рухом мас, оскільки цей рух, як правило буває недостовірним. Спостерігаючи на ринку дії маси, необхідно відділити переможців від переможених в даних масових протистояннях. В такому випадку на допомогу приходить аналіз індикаторів об’єму, аналіз дирекційної системи, а також аналіз осциляторів, які нерідко здійснюють різкі і однонаправленні з переважаючою динамікою ціни рухи. “Успішний трейдер приєднується до переможців і продає переможених”.

Інтуїція, інстинкт, інтелект

Сприйняття трейдером ринку є синтезом діяльності трьох основних якостей – його тіла, розуму і душі, іншими словами – Інстинкту, Інтелекту і Інтуїції (трьох “І”).

Розглянемо, яким чином проявляють себе ці три якості у поведінці трейдера.

Інстинкт. Будь-яка першопочаткова дія трейдера розглядається саме крізь призму його бажання задовільнити різноманітні матеріальні інтереси. Якщо вчинивши певну дію (відкривши позицію) трейдер зазнав збитків, то це майже аналогічно до того, що в процесі боротьби за виживання у матеріальному світі людина, яка бореться зазнає суттєвого тілесного ушкодження, каліцтва, травми... Будь-яка нормальна людина відступить після такої поразки і постарається більше не наступати на ті ж самі граблі. Зрештою аналогічно поведе себе середньостатистичний трейдер, який зазнав значних втрат через понесені збитки від укладання попередньої угоди на ринку, в кращому випадку, це означатиме перехід до більш консервативного сценарію роботи на фінансовому ринку.

У тому випадку коли трейдер закрив позицію з прибутком, то цілком природно очікувати наступного повернення цього трейдера на те місце, яке на його переконання він вже “добре знає”. Зрештою цим можна пояснити природу формування тренду, в ході якого сильна односпрямована динаміка немов би самопідживлює себе.

Підсумовуючи вищесказане можна констатувати, що наслідком дії інстинкту для трейдера є постійне бажання укладати угоди, при цьому по можливості уникаючи “поганих місць” і частіше заглядаючи на ті місця, які він «добре знає».

Інтелект. Інтелект у трейдера проявляється у його здатності мислити логічно, осмислювати те, що відбувається і приймати на цій основі найбільш оптимальне на його думку рішення. Якщо інстинкт діє не усвідомлено, то в основі інтелекту закладена раціональність будь-якого наступного вчинку (розроблення плану, системи трейдингу, управління ризиками, капіталом, тощо).

Інтуїція – це здатність людини проникати у сутність речей не шляхом розмірковування або логічного мислення, а шляхом миттєвого неусвідомленого просвітління. Інтуїція є здатністю трейдера працювати і “бачити (відчувати) ринок не розумом а серцем”.

Яким чином перевірити – є у вас інтуїція чи немає. Зробити це професійні психологи пропонують вдаючись до досить таки простого способу – шляхом одного погляду на графік цін спробувати передбачити наступну динаміку його руху і зафіксувати це на папері. Вдаючись до таких прогнозів досить часто (однак, це не означає, що ви повинні відкриватися виходячи лише з таких міркувань) ви тим самим розвиваєте свою інтуїцію. І якщо з часом вам вдасться довести показник спрацьовування інтуїтивних прогнозів до 80% - можна констатувати, що ви сильний інтуїтивний тип і можете використовувати свою інтуїцію в якості додаткового інструменту в арсеналі технічного аналізу.