Хвильова теорія Елліотта

Ральф Нельсон Елліотт на початку 30-х років XX століття зайнявся вивченням поведінки ринкових цін. В якості головного інструменту він узяв для дослідження індекс Доу-Джонса. У 1939 році його роботи були опубліковані в Financial World Magazine. Вони перевернули уявлення трейдерів про поведінку цін на фінансових ринках.

Хвильова теорія Елліотта побудована на принципі ритмічності. Частково наукові дослідження Елліотта базуються на теорії Доу-Джонса, яка також говорить про циклічність ринкової природи, частково - на схильності ринку до наслідування теорії чисел Фібоначчі. Але головне, на що спирався Елліотт у своїх дослідженнях - це людська природа.

Елліотт стверджував, що не важливо, який ринок аналізує трейдер: акції, зерно, нафта, кава, індекс Доу-Джонса або будь-який інший інструмент. Якщо ринок в цілому - це результат людської діяльності, то на нього будуть поширюватися загальні закономірності ритмічних коливань.

Суть теорії Елліотта зводиться до того, що на ринку є дві фази рухів: основна і корекційна. Кожну з них, в свою чергу, також можна розділити на відповідні фази, тільки вже в меншому масштабі. Елліотт ввів поняття «хвиль» (звідки і походить назва його теорії). Будь-який рух на ринку - це яка-небудь хвиля, що знаходиться в якійсь фазі руху. Всього Елліотт виділив п'ять хвиль в основній фазі і три - в корекційній. Схематично це виглядає так:

Перша хвиля - це так зване «дно ринку», момент, коли ще неможливо зрозуміти, що відбувається початок зародження руху. Сила і сама наявність руху, новий цикл - ще під великим питанням, і мало хто здатний побачити на цій стадії те, що починається тривала тенденція. Перша хвиля характеризується наступними особливостями: ринок накопичує енергію і сили, щоб рухатися далі. Рухи тут хаотичні, часто супроводжуються високою волатильністю і низькою ліквідністю, що пояснюється небажанням гравців входити в незрозумілий ринок, майбутні тенденції якого поки ще не визначені:

Друга хвиля - стадія «перевірки мінімумів».  Друга хвиля ніколи, як правило, не досягає мінімальних рівнів першої. Саме в цьому випадку вона є хорошим сигналом того, що дійсно попередній рух був першою хвилею, а зараз має місце друга. Друга хвиля, по суті своїй, коригує першу, і якщо ця корекція не «поглинає» основний рух, можна з високою часткою впевненості стверджувати, що має місце початок нового циклу Елліотта:

Третя хвиля - це найбільш плідна і оптимальна стадія з точки зору роботи на ринку. Це - хвиля професіоналів, яка характеризується найвищою тривалістю і передбачуваністю, оптимальними сигналами для входу в ринок і виходу з нього, вона найбільш послідовна і прогнозована з усіх інших. На відміну від першої і другої, зародження третьої хвилі бачать багато учасників торгів, тому й реакція у них відповідна:

Четверта хвиля. Це стадія розчарування. Найбільш динамічна частина тренду позаду, і окремі трейдери починають фіксувати прибуток. Саме часткове закриття позицій і призводить до того, що сила тренду падає, а спрямованість змінюється. Але при цьому четверта хвиля не повинна опускатися до мінімумів другої хвилі, вона не може повністю на 100% коректувати рух третьої хвилі. Четверта хвиля - корекційна, але часто відскоки в цій стадії відбуваються не різко, а плавно, саме у четвертій хвилі найчастіше формуються такі графічні моделі як «прапори», «трикутники», а також локальні бічні тренди. До речі, це відмінна можливість для трейдера, який спостерігає флет, розпізнати, чим він закінчиться! Якщо ви бачите, що на ринку має місце бічний рух і абсолютно незрозуміло, до чого він повинен привести - пробою наверх або вниз, - то подивіться: чи не четверта це хвиля? Бо якщо це саме вона, то відповідь однозначна - пробій буде наверх, так як ринок очікує п’ятої хвилі. І вона обов’язково буде:

П’ята хвиля. Остання у фазі основного руху. Її акумулюють трейдери, які практикують агресивні тактики роботи, трейдери, які хочуть взяти від ринку все, або гравці, які «не бачать» (та й не дивляться) на хвильові закономірності теорії Елліотта. П’ята хвиля – найбільш сумбурна, що супроводжується, як і перша, високою волатильністю, але ліквідність може бути як низькою, так і високою. Смикання, суєтність і несподівані сплески активності, що чергуються із згасанням, - основні характеристики даної стадії. При цьому практично ніколи не можна визначити, що хвиля закінчилася. Єдине, в чому можна бути впевненим, так це в тому, що п’ята хвиля не може бути довшою за третю. Якщо раптом, аналізуючи хвилі, ви побачите, що п'ята якимось чином перевищує за тривалістю третю, значить, ви щось неправильно порахували: такого не буває. Сама наявність п’ятої хвилі говорить про те, що ринок переоцінений. Отже, він готовий до того, щоб почати тривалу фазу відскоку (корекції):

Хвиля А - це перша хвиля в корекційній фазі. Вона слідує відразу ж за п’ятою хвилею і визначає глибину і силу противаги. Правильна хвиля А не може бути глибшою за мінімуми четвертої хвилі. Так відбувається тому, що на початку хвилі А мало трейдерів налаштовані на рішучий розворот ринку:

Хвиля В - останній відскік, спроба відігратися. Хвиля В може бути як високо- так і низьковолатильною, може характеризуватися агресивними рухами, а може бути спокійною, може супроводжуватись значними обсягами, а може й незначними, іноді вона триває до неможливості, а іноді спонтанна і швидко завершується. Це одна з найбільш непередбачуваних хвиль.

Хвиля С. Головне у хвилі С – зрозуміти, чи справді це вона, чи це ... початок третьої хвилі вже нового циклу. Якщо подивитися уважно на нашу схему, то стає видно, що насправді корекційна фаза цілком може бути початком нового основного руху, і, отже, хвиля А буде першою хвилею ведмежого циклу, хвиля В - другою, а хвиля С – початком третьої хвилі. Якщо це дійсно так, то, очевидно, необхідно відкривати разом з усім ринком короткі позиції. Якщо ж помітні неясні сигнали, що говорять про невпевненість ринку в бажанні йти вниз, то варто почекати: напевне скоро почнеться новий бичачий цикл, і появиться хороша можливість знову опинитися на гребені третьої хвилі:

Важливе зауваження: все вищесказане про теорію Елліотта справедливе для відносно великих часових таймфреймів графіків. Загальне правило для всього технічного аналізу - про те, що ефективність правильності прогнозу підвищується відповідно до зростання часового таймфрейму аналізованого графіку. Крім того, в рамках ідентифікованого циклу Елліотта на тижневому графіку можна побачити певну закономірність: всередині кожної хвилі циклу більшого періоду буде міститися менший цикл, для якого також будуть характерні аналогічні властивості хвиль та аналогічні ритми їх змін. Вказане наочно ілюструє наведений нижче графік:

У реальних торгах все виглядає не так ідеально, як на вище окреслених схемах. Для того, щоб навчитися розпізнавати цикли Елліотта, потрібно постійно практикуватися в цьому, необхідно вивчити всі подробиці та нюанси цього типу аналізу. Ральф Елліотт, крім описаної основної моделі (циклу) хвиль, приділяв багато часу аналізу різних «видозмінених» хвиль. Зокрема, говорив про можливі розтягненнях хвиль, про існування проміжних і малих хвиль.

Для того, щоб краще навчитися використовувати хвильовий аналіз у своїй роботі, необхідно опрацювати додаткові джерела, кращими серед яких є книги А. Фроста і Р. Пректора «Повний курс по закону хвиль Елліотта» та А. Балана «Хвильовий принцип Елліотта. Додаток до ринку Forex».

Механічні торгові системи (МТС) біржового трейдингу

СІМ ЕТАПІВ У ПОБУДОВІ МТС: