Індикатори обсягу

Всі раніше розглянуті індикатори і осцилятори базувались на такому різновиді даних, як ціна (зокрема, ціна закриття). Проте в рамках проведення всебічного технічного аналізу насамперед фондового ринку заслуговують на увагу і такі інструменти, які використовують для розрахунків обсяги торгівлі, оскільки обсяг є вторинним по значущості показником руху ринку.

Обсяг укладених на ринку угод відображає активність трейдерів і кількість залучених ними фінансових засобів. Іншими словами, обсяг угод рівнозначний кількості голосів біржовиків відданих за рух ціни у певному напрямку. Саме обсяг укладених на ринку угод є наглядною ілюстрацією міри фінансової та емоційної залученості учасників біржової торгівлі.

Важливі зауваження щодо обсягів укладених на ринку угод:

1. Зниження обсягів – зменшення інтересу до даної динаміки фінансового інструменту, яка у подальшому може мати наслідком або зміну тренду, або тимчасову стабілізацію цін.

2. Зростання обсягів – підвищення інтересу до даної динаміки фінансового інструменту, наслідком чого є або поява нового напряму (тренду), або посилення існуючої динаміки.

3. Часто поступове зниження обсягів супроводжується різкою зміною ціни.

4. В обідній і нічний час, коли більшість операторів ринку не працюють, навіть порівняно незначні суми можуть викинуті на ринок можуть мати наслідком значні коливання фінансового інструменту – ринок в цей час важкопрогнозований.

5. Досягнення обсягом максимальних значень (піку) сигналізує про можливість розвороту тренду в найближчий період часу.

Методи аналізу обсягів:

1. Бар до бару – порівняння поточного значення ціни і обсягу з попереднім – висновки формуються із врахуванням загальної ситуації на ринку.

2. Порівняння загальної динаміки зміни обсягу з динамікою зміни ціни на предмет адекватності і репрезентативності.

З другого методу аналізу обсягів напряму випливають різні варіанти розвитку подій на ринку і відповідна інтерпретація цих подій:

1. Бичаче сходження. Якщо ціни знижувались при зростанні обсягів, а далі падіння цін припинилось при незмінному зростанні обсягів, то слід очікувати стрімкого росту цін.

2. Ведмеже розходження. Якщо при зростанні цін обсяг досягає свого піку, за яким слідує припинення росту цін (входження у флет) – слід очікувати розворот попереднього тренду і початок низхідної тенденції.

3. Паралельність. Рівень цін за якого було досягнуто недавнього максимуму по обсягах буде слугувати точкою опору (підтримки) – при наступному досягненні ціною цього рівня можна відповідно або продавати, або купувати.

Індикатор рівноважного обсягу (On Balance Volume - OBV). Суть OBV, полягає в тому, що підсумковому значенню денного обсягу присвоюється додатній знак, у випадку, коли ціна закриття цього дня є вищою від ціни закриття попереднього дня і від’ємний знак - у протилежному випадку. Неперервний (кумулятивний) сукупний показник OBV, визначається, таким чином, шляхом додавання або віднімання щоденного обсягу в залежності від напряму динаміки цін закриття.

Значення OBV розраховується сумуванням денного обсягу і накопиченого (кумулятивного) загального обсягу за весь попередній період часу у випадку коли ціна зростає і відніманням денного обсягу від сумарного накопиченого за попередній період обсягу, у випадку коли ціна знижується. Тобто, якщо сьогоднішня ціна закриття є вищою від вчорашньої, то формула OBV матиме наступний вигляд:

OBV = вчорашній (кумулятивний) OBV + сьогоднішній обсяг

якщо сьогоднішнє закриття є меншим від вчорашнього, то:

OBV = вчорашній (кумулятивний) OBV - сьогоднішній обсяг

якщо сьогоднішня ціна закриття = вчорашній, то:

OBV = вчорашній (кумулятивний) OBV

При інтерпретації OBV важливим є сам напрям кривої, а не конкретне значення обсягу, яке їй відповідає у певній точці. Якщо крива обсягу перестає рухатися у тому ж напрямку в якому рухаються ціни, - відбувається розходження, яке вказує на можливий перелом тенденції.

Індикатор Н/Р (накопичення/розподіл) (AD - accumulation/ distribution). Н/Р – це індикатор, який пов’язує зміну ціни із динамікою обсягу, яка її супроводжує. Цей показник базується на постулаті про те, що чим більша зміна обсягу супроводжує зміну ціни, тим більш значущою буде динаміка ціни.

Н/Р як індикатор обсягу частіше використовується при роботі з акціями, ніж на валютному ринку. Це пов’язано з тим, що при роботі з акціями індикатор Н/Р показує загальну суму грошей, на яку були укладені угоди на ринку, в той час, як на валютному ринку цей індикатор показує кількість укладених угод і в даному випадку 10 укладених угод по 100 000 доларів дають більший вклад (у графічну модель індикатора), ніж одна угода на 10 мільйонів доларів. Іншими словами, на валютному ринку даний індикатор реально показує не обсяг угод, а активність ринку.

Коли індикатор Н/Р зростає, це свідчить про те, що активи накопичені (куплені) і більша частина обсягу пов’язана із зростанням ціни. Коли ж індикатор знижується, то це означає, що активи розподілені (продані), а обсяг визначається падінням ціни.

Розходження (дивергенція) між Н/Р і графіком ціни свідчить про близькі зміни. Коли появляється розходження, ціна як правило змінюється, підтверджуючи сигнал Н/Р. Наприклад, якщо значення індикатора зростає, а ціна дає новий мінімум, - слід очікувати розвороту ціни у протилежну сторону.

Правила інтерпретації:

Найкращі сигнали надходять при розходженні між Н/Р і цінами.

1. Якщо ціни доходять до нового максимуму, а новий максимум індикатора є меншим за попередній – сигнал до продажу.

2. Якщо ціни утворюють новий мінімум, а Н/Р зупиняється раніше – сигнал до купівлі.

Практичні завдання

Питання для попереднього контролю знань

1. Охарактеризуйте суть комп’ютерних індикаторів (математичних функцій) технічного аналізу фінансових ринків та перечисліть найбільш вживані з них.

2. Окресліть правила трейдингу з використанням індикатора Moving Avereges (комбінації плинних середніх), визначивши позитивні його сторони, а також складності і межі застосування.

3. Окресліть правила трейдингу з використанням дирекційної системи (ADX/DMI) у якості індикатора спрямованого руху (тренду).

4. Окресліть правила трейдингу з використанням MACD-гістограми, визначивши основні сигнали даного індикатора та межі його застосування.

5. Дайте характеристику принципу дії всіх осциляторів.

6. Окресліть загальні правила аналізу осциляторів у їх взаємодії з графіком ціни фінансового інструменту.

7. Охарактеризуйте правила трейдингу з використанням осцилятора RSI – індексу відносної сили, визначивши основні його сигнали та найбільш розповсюджений тип торгової системи, пов’язаної з ним.

Завдання до ситуаційної вправи 4.1:

1. Проаналізуйте динаміку пари EUR/USD на 4-ох годинному таймфреймі.

2. Визначіть основні силові рівні на графіку ціни.

3. Визначіть початок формування тренду, окресліть його напрям.

4. Знайдіть потенційні точки входу і виходу з позиції в межах ідентифікованого тренду.

5. Знайдіть підтвердження напряму тренду на індикаторі спрямованого руху (ADX/DMI).

6. Поясніть яке рішення щодо доцільності відкриття позиції в даний момент часу (крайня права частина графіку ціни та індикатора) ви приймете і чому?

Ситуаційна вправа 4.1. Ви – трейдер, який приймає рішення про доцільність відкриття позиції в даний момент часу

Ситуаційна вправа 4.2. Перед Вами динаміка ціни акцій компанії Google Inc з 2004 по 2012 рік. За допомогою трендових індикаторів – експоненційних плинних середніх з періодами 8, 21 і 55 виконайте перелічені нижче завдання до даної вправи.

Завдання до ситуаційної вправи 4.2:

1. Проаналізуйте динаміку ціни акцій компанії Google Inc. на тижневному таймфреймі.

2. Визначіть основні та додаткові силові рівні на графіку ціни.

3. Визначіть загальний тренд, початок його формування, знайдіть максимальну кількість сигналів експоненційних плинних середніх з різними періодами, які підтверджують напрям ідентифікованого Вами тренду.

4. Поясніть яке можливе рішення (з урахуванням графіку ціни і сигналів експоненційних плинних середніх) щодо доцільності відкриття довгої чи короткої позиції за даним фінансовим інструментом ви приймете в даний момент часу і чому?

5. Охарактеризуйте проблеми, які виникають при використанні плинних середній в межах торгового діапазону (у флеті).

Завдання до ситуаційної вправи 4.3:

1. В яких випадках індикатор MACD дає найкращі сигнали для трейдингу і чому?

2. Знайти максимальну кількість дивергенцій MACD з графіком ціни та проаналізувати їх наслідки.

3. На графіку MACD позначити всі сигнали на продаж британського фунту та порахувати відношення позитивних сигналів до негативних. Зробити висновки.

4. Поясніть в чому відмінність спрацьовування дивергентних сигналів індикатора MACD з графіком ціни у флеті і в трендовій складовій динаміки фінансового інструменту?

5. Здійснити синтетичний аналіз сигналів торгової системи з поєднанням класичного графічного аналізу, аналізу індикаторів спрямованого руху (ADX/DMI) та MACD. Позначити точки оптимального відкриття ведмежих позицій.

Ситуаційна вправа 4.3. Перед Вами динаміка ціни валютної пари GBP/USD з березня 2011 по червень 2012 року. За допомогою графічного аналізу та аналізу поведінки осцилятора MACD-гістограми, зробіть висновки і дайте відповіді на вищенаведені запитання до даної вправи.

Завдання 4.4.

1. У вбудованому в інформаційно-торгову систему QUIK «Керівництві користувача», опрацювати Розділ 4 в частині ознайомлення з наведеними в підрозділі «Методи технічного аналізу» 38-ма індикаторами (осциляторами).

2. У вбудованому в головне меню інформаційно-торгової системи MetaTrader 4 Довіднику технічних індикаторів (Help – Technical Inducators), ознайомитись з 40-ка індикаторами (осциляторами) технічного аналізу.

3. Здійснити групування згаданих у пунктах 1 і 2 даного завдання математичних показників технічного аналізу фінансових ринків за наступними критеріями:

• Moving (Плинні) – в основі яких закладені принципи розрахунку плинних середніх.

• Directional (Дирекційні) – індикатори напряму руху.

• Parabolic (Параболічні) – визначають параболічну зміну рівнів стоп-лоссів від максимуму/мінімуму до моменту розвороту тренду.

• Channels (Канальні) – вираховують середньоквадратичне відхилення цін в процесі торгівлі.

• Oscillators (Осцилятори) – використовують в основному ймовірнісні методи і застосовуються в основному для флет-ситуацій.

• Volumes (Обсяги) – індикатори, базовані на розрахунках зміни обсягів укладених угод.

4. Вибрати один з фінансових інструментів (акції або ф’ючерс) в інформаційно-торговій системі QUIK (таймфрейм «Денний») і проаналізувати його з використанням одного з математичних індикаторів кожної групи. Зробити висновки і презентацію відповідного аналізу.

5. Вибрати один з фінансових інструментів (валютну пару) в інформаційно-торговій системі MetaTrader 4 (таймфрейм «Тижневий») і проаналізувати його з використанням одного з математичних індикаторів кожної групи. Зробити висновки і презентацію відповідного аналізу.