Тема 4. Комп’ютерний (математичний) аналіз фінансових ринків Методичні рекомендації
Комп'ютерний аналіз – другий спосіб оцінки ринкової ситуації в рамках технічного аналізу. Його також називають математичним, тому що всі інструменти, що використовуються для його проведення будуються на основі математичних розрахунків.
Головне завдання трейдера-початківця – не в тому, щоб освоїти всі комп’ютерні індикатори (осцилятори), а в тому, щоб дізнатися основні принципи дії більшості з них і вибрати ті, які найбільше підходять саме йому.
Комп’ютерні індикатори – це похідні від ціни, розраховані за спеціальною формулою, які здатні сигналізувати про те, як буде змінюватися цінова крива в майбутньому.
Всі комп’ютерні індикатори можна розділити на дві групи: індикатори тренду та індикатори флету (осцилятори). Осцилятор в перекладі з латині (oscillatio) означає «гойдати, розгойдувати». Більшість трендових індикаторів не працюють або працюють абсолютно неправильно, коли на ринку виникає флет. І навпаки: коли на ринку тренд, осцилятори абсолютно недієздатні.
В стислому вигляді всі індикатори можна умовно розділити на наступні основні групи:
Moving (Плинні) – в основі яких закладені принципи розрахунку плинних середніх.
Directional (Дирекційні) – індикатори напрямку руху.
Parabolic (Параболічні) – визначають параболічну зміну рівнів стоп-лоссів від максимуму/мінімуму до моменту розвороту тренду.
Channels (Канальні) – вираховують середньоквадратичне відхилення цін в процесі торгівлі.
Oscillators (Осцилятори) – використовують в основному ймовірнісні методи і застосовуються для флет-ситуацій.
Volumes (Обсяги) – індикатори, базовані на розрахунках зміни обсягів укладених угод.
Всі індикатори і осцилятори мають таку характеристику як період. Суть періоду індикатора несуттєво, але відрізняється від поняття «період - таймфрейм», що використовується при побудові графіків. Якщо при побудові графіка ціни ми вибираємо період в залежності від того проміжку часу, за який ми хочемо переглянути історію зміни ціни, то при побудові індикатора ми виходимо з бажання побачити більшу або меншу кількість сигналів на вхід / вихід з ринку (це залежить від того хто ми – інвестори, позиційні, внутріденні чи іншого типу трейдери). Фактично період будь-якого індикатора - це кількість барів або свічок, що передують останньому (ій), тобто період часу, який береться за основу розрахунку плинної середньої.
В рамках розгляду характеристик ціни, дуже важливою складовою є ціна закриття періоду. Практично завжди всі індикатори розраховуються саме за тим котируванням, за яким відбулося закриття періоду. Як правило, щоб отримати максимально правильні і точні сигнали, треба виходити саме з цін закриття цінової кривої. Що і використовується в формулах розрахунків індикаторів.
Вибираючи період будь-якого індикатора, важливо пам’ятати: чим більший період, тим більш згладженим, плавним буде індикатор. Великий період хороший тим, що відсікає багато шумів на ринку, прибирає неправильні, помилкові сигнали і взагалі характеризується набагато більшою точністю. До «мінусів» великого періоду можна віднести те, що сигналів на вхід / вихід не так вже й багато і, крім того, вони більш консервативні, тобто часто можуть запізнюватися.
Невеликі періоди індикаторів хороші тим, що вони чутливі, не запізнюються, оперативно реагують на будь-які зміни ціни і дають достатню кількість сигналів, проте зворотна сторона медалі така, що багато з них виявляються помилковими.
Одним з найпоширеніших варіантів вибору періоду індикатора є відповідність числа періоду кількості робочих днів у році (251), кількості робочих тижнів у році (50), кількості робочих годин в дні (5, 7), кількості робочих годин в тижні (25, 35), кількості робочих годин в місяці (105) і т.д. Вибір періоду індикатора у першу чергу залежить від часового таймфрейму на якому працює трейдер.
Формули розрахунку будь-якого індикатора з тих, які використовуються в технічному аналізі, що здійснюється за допомогою біржового терміналу MetaTrader 4, можна віднайти в Головному меню терміналу наступним чином: Довідка (Help) – Технічний аналіз (Technical Analysis)
Далі, у вікні яке появиться, вибираємо гіперпосилання «Технічні індикатори» (Technical Indicators).
Зі списку індикаторів, які появляються після переходу за гіперпосиланням «Technical Indicators» вибираємо той, який нас цікавить і отримуємо вичерпну інформацію про математичний спосіб його розрахунку.
Формули розрахунку будь-якого індикатора з тих, які використовуються в технічному аналізі, що здійснюється за допомогою біржового терміналу QUIK, можна віднайти в Головному меню терміналу наступним чином: Довідка – Зміст:
Далі, у вікні яке появиться, вибираємо гіперпосилання Розділ 4. Робота з графіками – Інструменти технічного аналізу – Методи технічного аналізу:
ІНДИКАТОРИ ТРЕНДУ:
Moving Average (MA) - це метод згладжування цінових показників, накопичених за певний період, який називають порядком плинної середньої. Плинна середня (moving average) не призначена для прогнозування рухів на ринку, вона сигналізує про початок нової тенденції тільки після появи відповідної тенденції. По суті ж, мувінги (так їх зазвичай скорочено називають) вказують на початок нового (завершення старого), або ж на продовження існуючого тренду. Головне призначення мувінгів полягає не тільки в тому, щоб вказувати спрямованість, але і в тому, щоб подавати сигнали на вхід / вихід з ринку. Сигналів при цьому мувінги дають досить багато. І якщо проста плинна середня часто дає їх із запізненням (тобто тоді, коли вже й без неї ясно, що на ринку відбувається щось важливе), то експоненційна плинна середня дозволяє бачити сигнали з випередженням. Її перевага в тому, що вона включає в себе не тільки задане при вказанні періоду число барів, а й всі ціни закриття за весь час, при цьому останнім значенням ціни надається більш високе значення.
Сигнали МА: дотик. Цей сигнал формується, коли відбувається зіткнення ціни з її плинною. Дотик - типовий сигнал на посилення тренду.
Сигнали МА: перетин. Два або три мувінги з різними періодами працюють більш ефективно, ніж один. Зокрема, система з двох мувінгів дає чудовий сигнал на вхід в ринок - перетин. Припустимо, ми хочемо подивитися, який сигнал нам дасть система з мувінгів з періодами 8 і 34. Якщо на ринку виникає ситуація, коли МА з малим періодом 8 перетинає МА з періодом 34, і при цьому вималювалась так звана «розхідна вилка», явно спрямована вгору або вниз - це сигнал на те, що зароджується відповідний рух, який означає розворот тренду. Перетин також іноді називають сходженням. Отже, якщо ми бачимо, що мувінги з різними періодами зближуються один з одним – це явний сигнал того, що ціна в найближчому часі збирається йти в іншу сторону.
Сигнали МА: розходження. Якщо перетин (сходження) - це сигнал на розворот тенденції, то розходження, позначає протилежне - посилення тренду. Розходження двох мувінгів відносно один одного - це сильний стимул для ринку відкривати додаткові позиції з розрахунком на продовження тенденції. Чим сильніше розходження - тим сильніший сигнал. Незважаючи на те що розходження очевидне (або є, або ні), тут рекомендації по входу / виходу з ринку розмиті: потрібні додаткові сигнали (у першу чергу свічкові моделі) для того, щоб зрозуміти, а чи варто взагалі щось робити.
Сигнали МА: переплетення. Переплетення, по суті, являє собою неодноразово повторюваний перетин (сходження). Тільки якщо сходження говорить нам про те, що тренд змінився, і ми можемо це використовувати, скажімо, щоб відкрити позицію в протилежну сторону, то у випадку з переплетенням ми маємо справу з повторюваним сходженням – розходженням мувінгів. Це так званий ефект «плетіння косички», і говорить він про те, що на ринку закінчилася трендова спрямованість і починається флет. Переплетення мувінгів – найперший із сигналів, який дозволяє відстежити виникнення бокового руху. Саме «плетіння косички» є сигналом про те, що мувінги перестають бути ефективними і пора зосереджувати увагу на сигналах осциляторів.
Moving Average Convergence / Divergence (MACD) – це індикатор, побудований виходячи з різниці короткострокових і довгострокових плинних середніх. Зазвичай цей індикатор представляють у вигляді гістограми і мувінгів. Суть MACD зводиться до того ж, що і МА – зміни напрямку. Однак цей індикатор володіє своїми унікальними особливостями. Він є трендовим індикатором, але також може бути дуже ефективним як осцилятор. На відміну від звичайних мувінгів, MACD зазвичай відображається не на графіку безпосередньо, а під ним.
Сигнали MACD: перетин. Цей сигнал утворюється тоді, коли гістограма перетинає сигнальну лінію. Якщо гістограма знаходиться нижче за сигнальну лінію, то це сигнал на продаж, якщо вище - то на покупку. Також можна використовувати як додатковий сигнал перетин гістограмою нульової лінії. Відповідно, якщо гістограма перетинає її зверху вниз - це сигнал на посилення ведмедів, якщо вона перетинає нульову лінію знизу вверх - це сигналізує про зростання сили биків.
Сигнали MACD: перекупленість / перепроданість - настає, коли MACD піднімається занадто високо або падає занадто низько. Це означає, що ціна несправедлива, і фінансовий інструмент сильно перекуплений або, навпаки, перепроданий. Взагалі, чим ближче індикатор до точок-екстремумів, тим вища ймовірність того, що скоро почнеться корекція.
Зазначимо,
що MACD - не найкращий показник в цьому
питанні, проте використовувати його
як індикатор оцінки стану перекупленності
/ перепроданості можна.
Сигнали MACD: конвергенція та дивергенція (Convergence і Divergence) - одні з найбільш поширених і сильних сигналів, які зустрічаються на дуже багатьох індикаторах. Суть цих явищ зводиться до наступного. Якщо ціна продовжує рух в заданому напрямі, а індикатор - ні, це говорить про присутність на ринку незгоди між покупцями і продавцями.
Дивергенція (розбіжність) - це ситуація, коли триває ведмежий тренд і цінова крива активно спадає. У той же час індикатор не демонструє синхронності і такого ж бажання зміцнюватися. Фактично відбувається розбіжність між тим, що показує ціна та індикатор. Дивергенція вимірюється наступним чином: треба знайти на графіку ціни два екстремуми-мінімуми та співвіднести їх з екстремумами-мінімумами на індикаторі. Якщо виявляється, що попередній мінімум ціни нижчий, ніж наступний, а на індикаторі - навпаки, подальший вищий за попередній, то це говорить про присутність на ринку дивергенції.
Дивергенція, побудована за
мінімумами
Дивергенція, побудована за максимумами
Принцип дії та відпрацювання тут точно такі ж, як і у випадку з дивергенцією, побудованою за мінімумами. В даному випадку в якості відправних точок беруться екстремуми-максимуми ціни та індикатора. Якщо наступний максимум ціни виявляється вищим за попередній, а на MACD видно, що наступний екстремум нижчий за попередній, то очевидний ефект дивергенції – сильний сигнал до зміни напряму попереднього тренду:
Корисність дивергенції полягає в тому, що цей сигнал відпрацьовується в більшості випадків, навіть на невеликих періодах графіків. Складність полягає в тому, що навіть якщо трейдер вчасно її виявив, не виключено, що ринок «намалює» подвійну або потрійну дивергенцію. Однак, множинні дивергенції відпрацьовуються значно потужніше у порівнянні з простими.
Таким чином, найбільш значущі сигнали для прогнозування подальшого руху тренду, які ми маємо змогу ідентифікувати за допомогою індикатора МАСD називаються “ведмежим розходженням (дивергенцією)” і “бичачим сходженням (конвергенцією)”, модельна ілюстрація яких наведена на рис.4.1. і 4.2.:
Рис.4.1. Ведмеже розходження Рис.4.2. Бичаче сходження
Діапазон Болінджера (Bollinger bаnds) – індикатор, названий ім’ям свого творця Джона Боллінджера. Лінії (смуги) Боллінджера - це трендовий індикатор. Bollinger Bands - як і мувінги, наноситься безпосередньо на графік ціни, і в цій якості він найбільш інформативний. Лінії Боллінджера реагують на зміну волатильності ринку і слугують прогнозними горизонтами потенційного руху ціни.
Канальні лінії діапазону Болінджера будуються вище і нижче від плинної середньої певного порядку, на віддалі, визначеній величиною середньоквадратичного відхилення ціни відносно заданої плинної середньої. Тому діапазони Болінджера немовби саморегулюються, розширюючись на нестійких ринках з великою волатильністю і звужуючись в періоди затишшя.
Якщо припустити, що значення біржових цін розподіляються по закону Гауса, то з ймовірністю 0,68 (68%) можна стверджувати що ціна буде відхилятися від середнього значення не більше, ніж на величину одного середньоквадратичного відхилення (1SD), з ймовірністю 0,95 (або 95%) – не більше, ніж на величину 2SD і з ймовірністю 0,99 (99%) – не більше, ніж на величину 3SD. Таким чином, ціни мають тенденцію залишатись в межах діапазону між його верхньою і нижньою лініями, якщо параметр ширини діапазону вибраний достатньо широкий.
Правила інтерпретації діапазонів Болінджера. Деякі дослідники поведінки ціни в діапазоні Болінджера стверджують, що в більшості випадків за межі ліній Болінджера виходить не більше чотирьох барів підряд, після чого наступає відкат. Тому після завершення формування четвертого бару в ряді барів, які підряд один за одним пробивають лінію Болінджера, можна відкривати позицію навіть проти тренду, коли в нашому арсеналі є принаймні ще два підтвердження даного сигналу. У випадку коли графік ціни коливається між цими двома лініями, то надійних сигналів про купівлю/продаж на основі аналізу ДБ ми не отримуємо. Рішення про відкриття позиції приймається тільки тоді, коли графік ціни перетинає лінію ДБ для повернення в нормальний стан. Разом з тим, слід мати на увазі, що інколи вихід за межі ДБ означає “Фальшивий прорив”. В даному випадку, надійним помічником для виявлення “фальшу” є показник обсягу (на фондовому ринку), який в такій ситуації має різко знизитись.
Попри вищевказані сигнали існує ще й набір додаткових сигналів, однак, вони є більш слабкими і можуть використовуватися в якості підтвердження інших сигналів.
По-перше, це сходження ліній Болінджера. Сходження може спостерігатись в ході зменшення волатильності ринку, при відсутності значних цінових коливань. Коли ж звуження ліній Болінджера відбувається з невеликим бичачим чи медвежим нахилом, то подається слабкий сигнал до продовження попередньої бичачої чи ведмежої тенденції. У випадку, коли звуження проходить горизонтально, - отримуємо слабкий сигнал до розвороту і початку нового тренду.
Другим сигналом є розходження. Розходження ліній Болінджера може відбуватися у двох випадках: при посиленні діючого тренду, або в ході початку нового тренду. У випадку коли розходження супроводжується великими обсягами укладених на ринку угод, то сигнал від індикатора буде мати більшу силу.
Дирекційна система (Directional Movement System). ДС визначає тенденцію і показує швидкість її руху, точніше, ідентифікує те, чи достатньо швидко розвивається тенденція для того, щоб відкривати позиції по ній. ДС допомагає отримувати вигоду, знаходячись ще в середині важливих трендів. Даний індикатор дозволяє визначити силу тенденції.
Якщо ADX (Average Directional Movement Index) зростає, то даний факт говорить про те, що ринкова тенденція стає сильнішою. За даного стану справ бажано укладати угоди тільки в напрямку тенденції. Коли ж ADX зменшується – отримуємо сигнал до того, що тенденція перебуває під питанням. В даному випадку важливими стають сигнали, які подаються осциляторами.
В ході аналізу дирекційних індикаторів (DM) ми отримуємо наступні сигнали:
Якщо лінія +DM знаходиться вище від лінії –DM, то в такому випадку маємо справу із бичачою динамікою тренду. Якщо ж лінія +DM знаходиться нижче від лінії – DM, то на ринку домінує ведмежий тренд.
Якщо лінії +DM і – DM розходяться, то динаміка тренду посилюється, у випадку коли дані лінії сходяться, то тренд тимчасово згасає або ж готується до розвороту.
Чим більшим є значення індикатора ADX, тим більш перегрітим вважається ринок, коли індикатор досягає своїх максимальних значень, необхідно подвоїти пильність, оскільки знаходитись на перегрітому ринку з точки зору ризику ймовірних втрат є настільки ж небажано, як і утримування відкритої позиції в період консолідації. Якщо ж ADX знаходиться у зоні своїх мінімальних значень, то це означає що ринок слабкий і знаходиться у флеті. Коли значення ADX починає зростати, то це означає, що ринок оживає і можна відкривати позиції у напрямі тренду.
Вважається, що коли ADX росте і досягає значення 15, то на ринку спостерігається утвердження тренду, що розпочався.
Правила роботи із використанням ADX
Купувати, коли +DM перевищує –DM, продавати, коли –DM перевищує +DM. Найбільш сприятливі умови для купівлі виникають тоді, коли і +DM і ADX знаходяться над –DM і ADX зростає. І навпаки, кращим моментом для продажу є час, коли –DM і ADX проходять вище від +DM, і ADX зростає.
Зменшення ADX свідчить про те, що ринок стає менш спрямованим. У випадку коли ADX іде вниз і проходить нижче обох ліній ДС, можна говорити про сонний, спокійний ринок. В такій ситуації не рекомендується послуговуватись методом ДС.
Кращий сигнал, з тих, що їх подає ДС, виникає після того, як ADX спочатку спускається нижче обох ліній дирекційного індикатора, а після того починає підніматися. В даному випадку потрібно бути готовим до виникнення нового ведмежого чи бичачого тренду. При зростанні ADX на 4 пункти (з 15 до 19), починаючи від своєї нижньої точки під обома лініями ДС, можна з великою часткою ймовірності говорити про початок нового тренду. Слід купувати, якщо +DM проходить вище, проставляючи захисні ордери нижче від найвищого останнього мінімуму. Якщо ж -DM проходить вище, то в такому разі потрібно поступати навпаки.
На завершення слід зазначити, що ДС є відмінним доповненням до сигналів, які подаються індикатором МАСD (особливо в частині підтвердження сигналу дивергенція/конвергенція) і лініями Болінджера.