Вплив економічних новин на фінансові ринки

Табл. 2.2

Основна економічна звітність і звітні показники фундаментального аналізу економіки сша

Табл. 2.3

Заголовки, час виходу та органи, що оприлюднюють показники фундаментального аналізу економіки сша

Рис. 2.3. Основні економічні індикатори, які впливають на величину номінального ВНП / ВВП

Рис. 2.4. Основні товари (біржі на яких вони котируються), цінова динаміка яких впливає на динаміку фінансових ринків

Рис. 2.5. Основні економічні індикатори, які впливають на стан та динаміку споживчих витрат

Рис. 2.6. Стандартизований запитальник для визначення Індексу довіри споживачів (споживчих очікувань, споживчого оптимізму - Consumer confidence index)

Табл. 2.4

Джерела інформації про економічні індикатори сша

Назва економічного індикатора	Джерело інформації про динаміку індикатора
CPI	http://stats.bls.gov/news.release/cpi.toc.htm
Durable Goods	www.census.gov/ftp/pub/indicator
Employment	http://stats.bls.gov/newsrels.htm
GDP	www.bea.doc.gov/
Housing Starts	www.census.gov/pub/const/www/c20index.html
Industrial Production	www.borg.frb/fed.us/releases/G17
US International Trade	www.census.gov/foreign-trade/
NAPM	www.napm.org/public/rob/index2.html
PPI	http://stats.bls.gov/news.release/ppi.toc.htm
Retail Sales	www.census.gov/svsd/www/advtable.html
Unemployment Insurance Claims	www.dol.gov/dol/public/media/main.html
Personal Income and Wages and Salaries Bureau of Economic Analysis	www.bea.doc.gov
Initial Claims for Unemployment Insurance	www.itsc.state.md.us/datastats/datastats.html
Help Wanted and Consumer Confidence Conference Board	www.conference-board.org
Construction Contracts F W Dodge	www.mag.fwdodge.com
Housing Permits Bureau of the Census	www.census.gov/pub/const/BuildingPermits/

Практичні завдання

Завдання 2.1. Заповнити наведену нижче таблицю, виходячи з даних, розкритих: на сторінці http://fs.ux.ua/files/59 (для визначення кількості акцій компанії, які котируються на ринку); на сторінці http://www.ux.ua/ua/marketdata/marketresults.aspx (для визначення кількості ціни закриття по акціях компанії, які котируються на ринку на визначену викладачем дату); на сторінці http://smida.gov.ua/ (для пошуку необхідних даних фінансової звітності компанії):

Назва підприємства	Р (капіталізація), млн. грн.	Е (чистий прибуток), млн. грн.	Р/Е
МК Азовсталь, ПАТ AZST
Алчевський металургійний комбінат, ПАТ ALMK
Єнакієвський металургійний завод, ПАТ ENMZ
Середнє для галузі

Після заповнення таблиці і розрахунку мультиплікатора Р/Е, зробити висновки щодо купівлі/продажу акцій відповідного емітента. Охарактеризувати недоліки даного методу (наприклад: чистий збиток, замість чистого прибутку; маніпуляції з показниками фінансової звітності).

Завдання 2.2. Здійснити розрахунки та заповнити наведену нижче таблицю, виходячи з даних, розкритих: на сторінці http://fs.ux.ua/files/59 (для визначення кількості акцій компанії, які котируються на ринку); на сторінці http://www.ux.ua/ua/marketdata/marketresults.aspx (для визначення кількості ціни закриття по акціях компанії, які котируються на ринку на визначену викладачем дату); на сторінці http://smida.gov.ua/ (для пошуку необхідних даних фінансової звітності компанії):

Назва підприємства	Р	S	EBITDA	Е	P/S	P/EBITDA	Р/Е	EPS
МК Азовсталь, ПАТ AZST
Алчевський металургійний комбінат, ПАТ ALMK
Єнакієвський металургійний завод, ПАТ ENMZ
Середнє для галузі

Після розрахунку всіх коефіцієнтів, заповнити таблицю і зробити висновки щодо доцільності купівлі/продажу акцій відповідного емітента.

Завдання 2.3. З урахуванням параметрів, заданих у вищенаведених таблицях, вибрати акції п’яти найпривабливіших емітентів для відкриття по них довгих позицій, обґрунтувавши відповідне рішення:

Завдання 2.4. За допомогою економічного календаря, розміщеного на сайті http://www.forexfactory.com/ Здійснити фільтрування даних за критеріями, наведеними на рисунку:

Здійснити аналіз основних економічних індикаторів, які вплинули на динаміку пари EUR/USD у 2012 році. Довідково: в процесі трейдингу важливим є не стільки вихід самих новин (економічних даних), скільки час їх виходу. Трейдер орієнтується на імпульс – реакцію ринку на вихід даних. Якщо імпульс розвивається у напрямі попереднього тренду – це вагома причина для відкриття відповідної позиції.

В програмі MetaTrader 4 нанести на графік пари EUR/USD позначення основних імпульсів, спричинених розходженням фактичних і прогнозних значень економічних індикаторів США та Єврозони у 2012 році:

Завдання 2.5. Здійснити механічне опрацювання рекомендацій інвестиційних компаній по 10-ти найліквідніших інструментах ринку заявок ПАТ «Українська біржа», використовуючи ресурси сайту Української біржі (http://www.ux.ua/ua/ - тікери акцій індексної корзини) та розділ даних «рекомендації експертів»:

Для більш детального аналізу рекомендацій експертів щодо певної акції, слід ознайомитись з аналітичним блоком провідних он-лайн брокерів України, інтернет-ресурси яких можна віднайти за даним посиланням: http://www.ux.ua/ua/members.aspx?online=1

Приклад виконання завдання по акціях ПАТ «Центренерго»:

Завдання 2.6. Зареєструватись на сайті BRIEFING.com (http://www.briefing.com/).

В опції «CALENDARS - Upgrades/Downgrades» вибрати станом на день одержання даного завдання акції трьох компаній на купівлю (Upgrades) і трьох на продаж (Downgrades), з переліку тих, які котируються на NYSE (орієнтир – тікер складається не більше, ніж з трьох букв).

Ідентифікувати цільові ціни (Price Target) по вибраних акціях на купівлю і на продаж.

В опції «Coverage Initiated» - вибрати станом на день одержання даного завдання акції трьох компаній, з переліку тих, які котируються на NYSE, з усвідомленням того, що по них можливі неочікуваний ріст або падіння.

Проаналізувати IPO-календар (опція «CALENDARS - IPO»), вибрати тікери тих акцій, IPO яких буде здійснюватися на NYSE. Довідково: згідно із законодавством США, упродовж першого місяця після здійснення IPO, заборонено відкривати короткі позиції по відповідних акціях. Іншими словами, IPO-календар – це дороговказ на відкриття довгих (інвестиційних) позицій.

В опції “CALENDARS – Earnings» проаналізувати фактичну доходність компаній (підопція «Today»), акції яких котируються на NYSE (трьохзначні тікери); порівняти її з консенсус-прогнозом відповідної доходності та з доходністю за аналогічний період часу в попередньому році. Вибрати, станом на день одержання завдання, дві акції з найвищими показниками актуальної доходності відносно очікувань, базованих на даних консенсус-прогнозу (для відкриття довгих позицій) і дві акції з найнижчими показниками актуальної доходності відносно очікувань, базованих на даних консенсус-прогнозу (для відкриття коротких позицій).

В опції “CALENDARS – Earnings Guidance» проаналізувати очікувану доходність (ESTimates) компаній, акції яких котируються на NYSE і порівняти її з фактичною оцінкою (Guidance). Довідково: якщо прогноз-очікування, яке закладає компанія щодо росту її доходів є високим, продавати такі акції до виходу фактичних даних небажано, оскільки рух ціни закладається на очікуванні, а фіксація прибутків – на виході фактичних даних, навіть у тому випадку, коли фактичні дані підтверджують позитивний прогноз!

Завдання 2.7. Нижченаведені рисунки показують щоденну динаміку і стан основних біржових індексів світу. Виходячи з аналізу вказаних графіків, зробити висновок про загальний «фон» глобальних фінансових ринків на початок наступного біржового дня (бичачий, чи ведмежий)?

Завдання 2.8. Використовуючи сайт FINVIZ.com (http://finviz.com/), виконати наступні завдання:

1. в опції «Screener» (фільтр), відібрати 10 найбільш ліквідних акцій (за показниками: Volume – обсяг та 10 найбільших акцій за показником Market Capitalisation – ринкова капіталізація), які котируються на таких американських біржах, як NYSE, NASDAQ та AMEX;

2. в опції «Home» вибрати карту-візуалізацію динаміки цін акцій. Визначити, якою є динаміка котирувань 10-ти найбільш ліквідних та 10-ти найбільш капіталізованих акцій, відібраних за результатами виконання пункту 1 даного завдання за останній рік часу;

3. використовуючи тікери однієї найбільш ліквідної компанії і однієї найбільш капіталізованої (з 10-ти відібраних вище), за допомогою біржового терміналу ThinkOrSwim, побудувати CandleStick-графіки в часовому горизонті «Quarterly».

4. в опції «Screener», провести експрес-аналіз 6674 компаній, акції яких котируються на біржах NYSE, NASDAQ та AMEX за вибраними параметрами, які дозволяють встановити необхідну внутрішню вартість відповідних акцій. Інші додаткові параметри (фільтри), зокрема й умову, що коефіцієнт :