16. Оборотный капитал: назначение, структура и состав.

Капитал – средства, авансируемые в деятельность предприятия. Капитал:

• Основной капитал – средства, которые извлекаются из оборота капитала на длительный период.

• Основные средства

• Нематериальные активы

• Оборотный капитал – средства, вложенные в предприятие, возвращающиеся через каждый производственный цикл.

Оборотный капитал - стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму. Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла.

Деньги → Товар → Производство → Товар → Деньги

1 стадия – снабжение; 2 стадия – производство; 3 стадия – реализация.

Отличия основных производственных фондов от оборотного капитала: Основные производственные фонды - Используются в нескольких производственных циклах; Переносят свою стоимость на себестоимость продукции по частям в виде амортизационных отчислений; Не изменяют свою натуральную форму, а Оборотный капитал - Используется в одном производственном цикле; Полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции за один производственный цикл; Изменяют свою натуральную форму, в последующем существуют в 3-х формах: денежная, товарная, производительная

Состав оборотных средств:

• Оборотные производственные фонды:

• Производственные запасы (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие, вспомогательные материалы, топливо и энергия, тара, запасные части для основных производственных фондов, инвентарь и хоз. принадлежности);

• Незавершенное производство – продукция, не прошедшая всех стадий обработки, неукомплектованная, не прошедшая контрольные испытания, не сданная на склад или заказчику.

• Расходы будущих периодов – расходы, произведенные в текущем периоде, но относимые на себестоимость продукции в будущем периоде (расходы на подготовку и освоение производства, расходы, связанные с приобретением лицензии, ремонт основных средств, расходы на приобретение исключительных прав, на программные продукты, базы данных, расходы на сертификацию продукции).

• Фонды обращения:

• Готовая продукция – продукция, прошедшая все стадии обработки, укомплектованная, сданная на склад.

• Товары в пути – отгруженная продукция, право собственности на которую пока не перешло покупателю.

• Средства в расчетах или дебиторская задолженность – задолженность физических или юридических лиц предприятию

• Денежные средства– это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

Назначение фондов обращения: обеспечивают ритмичным и бесперебойным процессом реализации. Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности. Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Структура оборотного капитала - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотного капитала отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков. Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.