6.2. Управление запасами.
Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия. Заключается в оптимизации общего размера, структуры запасов ТМЦ, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.
Этапы разработки политики управления запасами:
Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде.
Определение целей формирования запасов. Цели создания запасов:
обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);
обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);
накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции).
Оптимизация размеров основных групп текущих запасов. Вся совокупность запасов ТМЦ делится на 2 основных вида:
производственные запасы (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов);
запасы готовой продукции.
В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения, т.е. постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции и ее реализации покупателям.
Оптимизация общей суммы запасов ТМЦ, включаемых в состав оборотных активов.
Расчет оптимальной суммы запасов каждого вида осуществляется по формуле:
;
где: Зп – оптимальная сумма запаса на конец периода;
Нтх – норматив запаса текущего хранения в днях оборота;
Оо – однодневный объем производства для запасов сырья, материалов, или реализации для запасов готовой продукции;
Зсх – планируемая сумма запасов сезонного хранения;
Зцн – планируемая сумма запасов целевого назначения др. видов.
Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.
Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила система «ABC», ее суть состоит в разделении всей совокупности запасов ТМЦ на 3 категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов.
Реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов ТМЦ.
Для отражения реальной стоимости запасов могут быть использованы следующие методы:
средней цены;
FIFO;
LIFO.
6.3. Управление дебиторской задолженностью.
Основные этапы политики управления дебиторской задолженностью:
Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.
На I этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности и его динамика в предшествующем периоде. Для этого определяется коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:
На II этапе анализа определяется средний период инкассации дебиторской задолженности и количество оборотов дебиторской задолженности. Средний период инкассации дебиторской задолженности определяется по формуле:
;
где Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции.
Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течении определенного периода времени:
На III этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности по отдельным «возрастным» группам.
На IV этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная дебиторские задолженности. Для этого используются следующие показатели:
коэффициент просроченной дебиторской задолженности
средний «возраст» просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности
На V этапе анализа определяется сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность:
;
где Пдз – дополнительная прибыль предприятия полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ТЗдз – текущие затраты предприятия, связанные с кредитованием покупателей;
ФПдз – сумма прямых финансовых потерь от не возврата долга покупателями.
Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются 2 основных вопроса:
в каких формах осуществить реализацию продукции в крелит;
какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.
Формы реализации продукции в кредит:
товарный (коммерческий) кредит – форма оптовой реализации продукции на условии отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов. Такой кредит предоставляется на срок от 1 до 6 месяцев;
потребительский кредит (в товарной форме) – форма розничной реализации продукции покупателям – физическим лицам с отсрочкой платежа (от 6 месяцев до 2 лет);
Типы кредитной политики:
консервативный (жесткий) направлен на минимизацию кредитного риска, осуществляющегося за счет сокращения круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска, минимизации сроков предоставления кредита и его размера, ужесточение условий предоставления кредита и повышения его стоимости;
умеренный характеризует типичные условия осуществления и ориентируется на средний уровень кредитного риска;
агрессивный (мягкий) – приоритетная цель – максимизация дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит не считаясь с высоким уровнем риска осуществляющегося путем распространения кредита на более рискованные группы покупателей продукции, увеличение периода предоставления кредита и его размера, снижение стоимости кредита, предоставление покупателям возможности пролангирования кредита (повторяется договор).
Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту.
Необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит, средний период предоставления отсрочки по отдельным формам кредита, средний период просрочки, исходя из сложившейся хозяйственной практики, коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.
Формирование системы кредитных условий.
В состав этих условий входят следующие элементы:
срок предоставления кредита – кредитный период;
размер предоставления кредита (кредитный лимит);
стоимость предоставления кредита;
система штрафных санкций за просрочку выполнения обязательств.
Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.
В основе установления стандартов лежит кредитоспособность покупателей.
Формирование процедур инкассации дебиторской задолженности.
Должны быть предусмотрены:
сроки и формы предварительного и последующего напоминания покупателям о дате платежей;
возможности, условия пролангирования долга по предоставленному кредиту;
условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
Рефинансирование – ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия, к которым относятся факторинг, учет векселей, форфейтинг.
Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассации дебиторской задолженности.