4. Рентабельность, показатели рентабельности.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.Рентабельность продаж — отношение операционной прибыли(EBIT) компании к ее выручке.Рентабельность активов — отношение чистой прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.Рентабельность собственного капитала — отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

В течение производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов. Которые можно разделить на внешние - связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.Производственные факторы, из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов.Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

5. Экономическое содержание оборотного капитала предприятия и основыорганизации оборотных средств предприятия. Показатели эффективности использовании оборотного капитала.

Оборотные средства, денежные средства предприятия,используемые для создания производственных запасов сырья, материалов, топлива, инструмента, производственного и бытового инвентаря. Одна часть их функционирует в процессе производства, другая — в сфере обращения.

Оборотный капитал — стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму. (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).Оборотные фонды — это активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально — вещественную форму.Оборотные производственные фонды - это часть производственных фондов, которая участвует в производстве в виде предметов труда, целиком потребляется в каждом производственном цикле, претерпевает изменения в своей натуральной форме, полностью переносит стоимость на готовое изделие, возмещается в натуре и стоимости после каждого производственного цикла.Отличительные особенности оборотных производственных фондов предприятия:функционируют в сфере производства;однократно участвуют в процессе производства;полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию в каждом производственном цикле.Оборотные производственные фонды включают следующие элементы:1)производственные запасы на складах;2) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;3) расходы будущих периодов.Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров.Отличительные особенности фондов обращения:функционируют в сфере обращения;не участвуют в образовании стоимости;являются носителями уже созданной стоимости.К фондам обращения относятся:1) готовая продукция на складе;2) товары отгруженные;3) дебиторская задолженность;4) денежные средства.Кругооборот капитала, движение самовозрастающей стоимости в сфере производства и обращения, в ходе которого капитал принимает три функциональные формы (денежную, производительную и товарную) и проходит три стадии. В конце этого процесса капитал возвращается к своей первоначальной форме. три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.Структура оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе от специфики предприятия, характера продукции, условий снабжения и сбыта и т.д.Рассмотрим классификацию оборотных средств, которая предусматривает следующие классы оборотных средств:- по экономическому содержанию (оборотные производственные фонды и фонды обращения);- по способу формирования (собственные и заемные);- по методу планирования (нормируемые и ненормируемые).

Показатели эффективности использовании оборотного капитала.

Оборотный капитал — стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.На длительность нахождения средств предприятия в обороте влияют следующие факторы:внутренние (эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия);внешние (отраслевая принадлежность организации, объем деятельности, уровень инфляции, характер хозяйственных отношений с партнерами).

Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов= Стоимость реализованной продукции за период / Средний остаток оборотных средств за период.Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз обернулся средний остаток оборотного капитала за рассматриваемый период. По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоотдачи.Средняя продолжительность одного оборота = Продолжительность периода измерения за который определяется показатель / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.Коэффициента загрузки оборотныхактивов — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки рассчитывается по следующей формуле:Кзос = 1 / Ко , или Кзос = Соб / В .Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:ΔО= ОО – ОПЛ,где ΔО – сумма высвобождаемых оборотных средств;Оо – потребность в оборотных средствах в плановом периоде, если бы не было ускорения их оборачиваемости, руб.; ОПЛ– потребность в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своих обычных хозяйственных операций. Прибыль от основной деятельности исключает элементы прибыли от продажи активов или владения корпоративными правами других предприятий. Поскольку оборотные средства предприятия – это та часть активов, которые непосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельности предприятия, при оценке эффективности их использования целесообразно сопоставить операционную прибыль со средним значением оборотных средств за период. В этом случае мы исключаем из рассмотрения финансовые издержки и налог на прибыль, что является прерогативой всей комплексной (а не только операционной) деятельности предприятия. Расчет данного показателя производится по формуле .Операционная прибыль : ((Оборотные средства на начало периода + Оборотные средства на конец периода) : 2 )Коэффициент рентабельности оборотных активов, %

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства. У разных отраслей желаемый коэффициент рентабельности разный- так у отраслей с большими капитальными вложениями и длительным производственным циклом рентабельность оборотных активов будет, как правило, ниже чем у отраслей с меньшими капитальными затратами и быстрым производственным циклом. Рассчитывается по формуле: RCA = ( чистая прибыль / текущие активы )*100%