- •Інвестиційний менеджмент конспект лекцій
- •8.050201 „Менеджмент організацій”,
- •8.050209 «Менеджмент інноваційної діяльності».
- •Грибик і.І., к. Е. Н., доцент
- •Розділ 1. Теоретичні та методологічні основи інвестиційного менеджменту. Тема 1. Сутність інвестиційного менеджменту
- •1.1. Поняття інвестицій та їх класифікація
- •1.2. Зміст інвестиційної діяльності підприємства, сутність та стадії інвестиційного процесу
- •1.3. Мета, задачі, функції та механізм інвестиційного менеджменту.
- •Тема 2. Методологічні засади інвестиційного менеджменту
- •2.1. Система управління інвестиційною діяльністю підприємства
- •2.2. Організаційне забезпечення інвестиційного менеджменту.
- •2.3. Інформаційне забезпечення інвестиційного менеджменту.
- •2.4. Сутність інвестиційного планування.
- •2.5. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •2.6. Інвестиційний контроль і моніторинг інвестиційної діяльності підприємства
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Тема 3. Формування інвестиційної стратегії підприємства
- •3.1. Поняття інвестиційної стратегії та її роль у розвитку підприємства.
- •3.2. Основні етапи формування інвестиційної стратегії підприємства.
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Тема 4. Управління формуванням інвестиційних ресурсів підприємства
- •4.1. Поняття інвестиційних ресурсів та мета їх формування.
- •4.2. Стратегія формування інвестиційних ресурсів підприємства.
- •3. Цільовий державний кредит, спрямований на конкретний вид інвестування.
- •7. Кошти фізичних осіб.
- •6. Бюджетне фінансування.
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Розділ 2. Управління реальними інвестиціями підприємства
- •Тема 5. Оптимізація структури джерел інвестиційних ресурсів підприємства
- •5.1. Особливості розрахунку та застосування середньозваженої вартості капіталу. Визначення ціни підприємства.
- •5.2. Визначення вартості запозиченого капіталу як джерела засобів підприємства
- •5.3. Моделі визначення вартості власного (акціонерного) капіталу як джерела засобів підприємства
- •5.4. Визначення вартості привілейованих акцій як джерела засобів підприємства
- •5.5. Поняття та розрахунок граничної вартості капіталу
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Тема 6. Методи оцінки економічної ефективності реальних інвестиційних проектів
- •6.1. Концепція та методичний інструментарій оцінки вартості грошей в часі.
- •6.2. Оцінка ефективності реальних інвестиційних проектів
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Тема 7. Управління реальними інвестиційними проектами в умовах інфляції та невизначеності
- •7.1. Оцінювання економічної ефективності реальних інвестиційних проектів в умовах інфляції
- •7.2. Аналіз чутливості реагування інвестиційних проектів
- •7.3. Аналіз ефективності реальних інвестиційних проектів в умовах ризику
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Практичні завдання
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Тема 8. Оптимізація розподілу інвестицій за декількома проектами в умовах дефіциту фінансових ресурсів
- •8.1. Просторова оптимізація інвестиційних проектів
- •8.2. Часова оптимізація проектів, що піддаються подрібненню
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Розділ 3. Управління фінансовими інвестиціями підприємства
- •Тема 9. Політика управління фінансовими інвестиціями та оцінка ефективності інвестування в окремі фінансові інструменти
- •9.1. Сутність і форми фінансових інвестицій підприємства
- •9.2. Політика управління фінансовими інвестиціями
- •9.3. Оцінка ефективності інвестування в окремі фінансові інструменти
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Тема 10. Оцінка ризиків і ефективності управління інвестиційним портфелем
- •10.1. Ризик та дохідність вкладення окремих інвестицій індивідуальним інвестором на фінансовому ринку
- •10.2. Оцінювання ефективності управління інвестиційним портфелем
- •Питання для поглибленого вивчення та самоперевірки знань
- •Контрольні запитання одиничного і множинного вибору відповідей
- •Література
- •Інвестиційний менеджмент конспект лекцій
- •8.050201 „Менеджмент організацій”,
- •8.050209 «Менеджмент інноваційної діяльності».
2.4. Сутність інвестиційного планування.
Планування інвестиційної діяльності становить основу управління інвестиційною діяльністю підприємства. Планування - це, насамперед, процес вироблення й прийняття рішень, що дають можливість забезпечити ефективне функціонування й розвиток підприємства в майбутньому.
Планування інвестиційної діяльності - це процес розробки системи планів і планових показників із забезпечення підприємства необхідними інвестиційними ресурсами й підвищення ефективності його інвестиційної діяльності в майбутньому.
Основні принципи інвестиційного планування такі:
1. Науковий характер планування. Цей принцип означає, що при розробці й прийнятті планових рішень повинні бути використані наукові методи планування.
2. Безперервність планування. Цей принцип означає, що планування розглядається не як одинична дія, а як постійний процес вироблення планових рішень відповідно до змінних умов зовнішнього й внутрішнього середовища.
3. Координація й інтеграція. Цей принцип означає необхідність координації планової діяльності по «горизонталі» по «вертикалі».
4. Економічність планування. Цей принцип означає, що плани повинні передбачати такий шлях досягнення мети, що пов'язаний з одержанням максимального ефекту, а витрати на складання плану не повинні перевищувати цей ефект.
5. Системність планування. Цей принцип означає, що інвестиційні плани повинні бути чітко взаємозалежні й складати єдину систему.
Об'єктами інвестиційного планування є:
- постановка цілей інвестиційної діяльності й вироблення інвестиційної стратегії підприємства;
- розподіл і перерозподіл інвестиційних ресурсів відповідно до змін зовнішнього й внутрішнього середовища;
- визначення необхідних стандартів інвестиційної діяльності;
- інші об'єкти.
Існує кілька форм інвестиційного планування залежно від періоду його здійснення. Виділяють:
1. Стратегічне планування інвестиційної діяльності. Результатом стратегічного планування є розробка довгострокової інвестиційної стратегії й інвестиційної політики підприємства. Плановий період - понад 1 рік.
2. Тактичне планування інвестиційної діяльності. Результатом тактичного планування є розробка системи середньострокових поточних планів інвестиційної діяльності. Плановий період - 1 рік.
3. Оперативне планування інвестиційної діяльності. Результатом оперативного планування є розробка короткострокових оперативних планових завдань із питань інвестиційної діяльності на період менше 1 року - квартал, місяць.
Усі форми інвестиційного планування перебувають у тісному взаємозв'язку й здійснюються в певній послідовності, що являє собою процес інвестиційного планування.
Основою інвестиційного планування на підприємстві є інвестиційне прогнозування.
Інвестиційне прогнозування це більш-менш достовірне передбачення розвитку інвестиційних процесів на далеку або близьку перспективу. У процесі інвестиційного прогнозування на основі наявних даних будуються припущення про можливий подальший розвиток інвестиційного ринку, змінах інвестиційного клімату й інвестиційної позиції підприємства.
Прогноз — це результат процесу прогнозування, виражений у текстовій, математичній, графічній або іншій формі судження про можливий стан об'єкта в майбутньому.
На підставі інвестиційних прогнозів розробляється інвестиційна стратегія підприємства, що є основою для розробки поточних планів інвестиційної діяльності. Поточні плани інвестиційної діяльності визначають основу для розробки й доведення до виконавців оперативних короткострокових інвестиційних планів підприємства.