Розділ 2 аналіз фінансового положення підприємства
2.1 Загальний аналіз бухгалтерського балансу (горизонтальний та вертикальний аналіз).
Горизонтальний аналіз повинен складатися з абсолютного відхилення та темпів росту. Вертикальний - необхідно скласти окремо структуру атівів та пасивів.
2.2 Аналіз джерел і напрямків використання коштів.
Аналіз джерел і напрямків використання коштів є невід'ємною частиною будь-якого фінансового планування і контролю. Результати цього аналізу необхідні також для складання фінансової частини річного звіту підприємства.
Якщо джерела і напрямки використання коштів будуть визначені, можна проаналізувати, чи надійні джерела або щось потрібне змінити, чи співпадають напрями використання коштів із загальною стратегією підприємства.
Джерела коштів:
зменшення активів (продаж);
зростання заборгованості (позика грошей);
приріст капіталу.
Напрям використання коштів:
збільшення активів (закупівля нового устаткування);
зменшення заборгованості (сплата заборгованості);
зменшення капіталу (виплата дивідендів і різні витрати).
2.3 Показники ліквідності.
Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності).
Він показує, скільки гривень поточних активів приходиться на одну гривню поточних пасивів. Цей коефіцієнт розраховується по наступній формулі:
Поточні активи
Поточні
пасиви
Коефіцієнт швидкої ліквідності (критичної оцінки).
Він розкриває відношення найбільш ліквідної частини оборотних коштів (тобто без урахування матеріально-виробничих запасів) до поточних зобов'язань. Розраховується цей показник по наступній формулі:
Ліквідні активи Короткострокові
зобов’язання
або також ця формула може бути записана таким чином:
Поточні активи
– матеріально-виробничі запаси
Поточні
пасиви
Коефіцієнт абсолютної ліквідності.
Цей коефіцієнт показує відношення грошових коштів до короткострокових зобов'язань. Для його визначення використовується наступна формула:
Грошові кошті Короткострокові
зобов’язання
також можна записати цю формулу таким чином:
Грошова готівка
+ цінні папери Поточні
пасиви
Всі показники ліквідності необхідно внести в таблицю. Також необхідно розрахувати по кожному показнику абсолютне відхилення (базисне та ланцюгове) та темп росту (базисний та ланцюговий). Аналіз проводиться за три роки.
Після кожної таблиці приводяться відповідні висновки.
2.4. Показники фінансової стійкості.
Коефіцієнт автономії
Це відношення загальної суми власного капіталу до підсумку балансу підприємства.
По цьому коефіцієнтові судять, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу. Показник визначається по формулі:
Власний капітал (акціонерний капітал)
Загальна сума капіталу
Для коефіцієнту автономії бажано, щоб він перевищував по своїй величині 50%. У цьому випадку кредитори знають, що весь позиковий капітал може бути компенсований власністю підприємства.
Коефіцієнт фінансової залежності.
Ріст цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових засобів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці, то підприємство цілком фінансується за рахунок власних коштів. Визначається цей коефіцієнт по формулі:
1
Коефіцієнт автономії,
або
Загальна сума капіталу
Власний капітал
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів.
Це відношення всього притягнутого капіталу до власного, тобто :
Зобов'язання
Власний капітал
Чим більше коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства від позикових засобів. Припустимий рівень залежності визначається умовами роботи кожного підприємства і, у першу чергу, швидкістю обороту оборотних коштів. Тому додатково до розрахунку коефіцієнта необхідно визначити швидкість обороту матеріальних оборотних коштів і дебіторської заборгованості за аналізований період.
Коефіцієнт покриття інвестицій.
Він характеризує частку власного капіталу і довгострокових зобов'язань у загальній сумі активів і розраховується таким способом:
Власний капітал + довгострокові зобов'язання
Загальна сума капіталу
У західній практиці прийнято вважати, що нормальне значення коефіцієнта дорівнює близько 0,9, критичним вважається його зниження до 0,75.
Показник забезпеченості матеріальних запасів
Цей показник показує стан оборотних коштів, тобто, якою мірою матеріальні запаси покриті власними джерелами і не мають потреби в залученні позикових. Визначення цього показника відбувається по формулі:
Власні оборотні кошти
Матеріально-виробничі запаси
Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів.
Власні оборотні кошти