Сущность и классификация ценных бумаг

Понятие ценной бумаги многогранно. Её можно рассматривать как с юридической, так и с экономической точки зрения. В статье 142 ГК РФ даётся юридическое определение ценной бумаги, как документа, удостоверяющего соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценная бумага имеет следующие свойства:

1) Свидетельствует о праве собственности на капитал (акция);

2) Отражает отношение займа между эмитентом и инвестором (вексель, облигация, долговая расписка и т.д.);

3) Даёт право на получение определённого дохода от эмитента;

4) Даёт право на участие в управлении акционерным обществом (акция);

5) Даёт право на получение доли в имуществе предприятия-эмитента при его ликвидации;

6) Служит предметом купли-продажи на фондовом рынке;

7) Обращаясь на рынке, обеспечивает перелив капитала от одного эмитента к другому, а так же извлечение доходности в результате обращения от прироста курсовой стоимости;

8) Служит залогом при получении кредита, обеспечением исполнения обязательств, быть объектом других гражданских отношений.

Как экономическая категория, ценная бумага имеет следующие характеристики:

I. Временные характеристики:

1) В зависимости от происхождения бывают:

- Основные ЦБ – в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (деньги, товары, ресурсы, капитал, имущество и т.д.);

- Производные ЦБ – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательств), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги (фьючерсные контракты, свободно обращающиеся опционы).

2) В зависимости от срока существования:

- Срочные;

- Бессрочные.

II. Пространственные характеристики:

1) В зависимости от формы существования:

- Документарная – это форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такой на основании записи по счёту ДЕПО;

- Бездокументарная – форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельца ценных бумаг (на лицевых счетах) – РЕПО или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счёте ДЕПО у депозитария.

2) В зависимости от национальной принадлежности:

- Отечественные;

- Импортные.

3) По территориальной принадлежности:

- Страны;

- Региона;

- Города.

III. Рыночные характеристики:

1) В зависимости от порядка владения:

- Именные;

- Ордерные – это ЦБ, права по которой могут принадлежать названному в ней лицу; последнее само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо по средствам передаточной надписи - индоссамента;

- На предъявителя.

2) По форме выпуска:

- Эмиссионная – это любая ценная бумага, в т.ч. бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком; б) размещается выпусками; в) имеет равные объёмы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

- Не эмиссионная – это ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими партиями.

3) В зависимости от эмитента:

- Государственные;

- Негосударственные.

4) По характеру обращаемости:

- Рыночные – обращаются на вторичном рынке;

- Нерыночные – имеют только первичный рынок (именная);

- С ограниченной возможностью обращения.