36. Анализ платёжеспособности организации на основе относительных показателей ликвидности. Оценка прогноза платежеспособности (неплатежеспособности) организации.

Платежесп-ть в общ. виде хар-ся степ-ю ликв-ти ОА п/п и свид-ет о фин. возм-тях полн-ю и в устан. сроки расплачив-ся по своим обяз-вам.

Провед-е ан-за и оценки уровня платежесп-ти любого хоз. субъекта обусловлено необх-тью: регуляр. прогнозир-я фин. полож-я и уст-ти разв-я п/п; своеврем. погаш-я обяз-в; повыш-я доверия партнеров и инвесторов; полного возврата кредитов и оценки эфф-ти их исп-я.

Для ан-за платежесп-ти орг-ции рассчит-ся фин. коэф-ты ликв-ти. Коэф-ты рассчит-ся парами – на нач. и кон. п-да. Если факт. зн-е к-та не соотв-ет норматив. огр-ю, то оценить его м. по динамике.

1. Коэф-т абсол. ликв-ти отражает, какая часть текущих обяз-в м. б. погашена за счет ден. ср-в и кратк. фин. вложений в ближайшее к моменту сост-я баланса время.:

Кабс. = А1 / П1,+П2 = с.250,260ф.№1 / с.620,630,660,610ф.№1 ≥ 0,2-0,25

2. Коэф-т быстрой ликв-ти (промежут. покрытия, уточненный, критический) показывает, какая часть текущих обяз-в м. б. погашена при условии провед-я расчетов с дебиторами по кратк. задолж-ти.:

Кбыст.=А1,+А2 / П1,+П2 = с.240,250,260,270ф.№1 / с.610,620,630,660ф.№1 = ≥0,8-1,0

3. Коэф-т текущей ликв-ти показывает, какая часть текущих обяз-в д. б. покрыта текущими активами:

Ктек.=А1,А2,А3 / П1,П2 = с.290 - 220ф.№1/ с.610,620,630,660ф.№1 ≥ 2,0

Оц-ка плат-ти опред-т возм-ть п/п своевр-но распл-ся по краткоср-м обяз-ам с помощью ликвид-х ОА и одновр-но продолжать свою деят-ть. Это предпол-ет, что активы в форме ДЗ и части запасов м.б. превращены в денеж.ср-ва, достаточ-е для погаш-я краткоср-х долгов. Положит-я разница м/у стоим-ю ликвид-х ОА и велич-й краткоср-й зад-ти д.б. не менее стоим-ти запасов, необх-х для продолж-я бесперебойной деят-ти, т.е. для обеспеч-я одного цикла кругооборота ср-тв. Одним из условий, позвол-х считать п/п платеж-ым, явл-ся превыш-е стоим-ти ОА над суммой краткоср-й зад-ти.

37. Показатели и факторы неплатежеспособности (банкротства) организации.

Неплатежесп-ть (банкр-во) – подтвержденная д-тально неспособность субъекта хоз-ния платить по своим долговым обяз-вам и фин-ть текущую осн. деят-ть из-за отсутствия ср-в. Осн. пр-ком банкр-ва явл. неспос-ть п/п обеспечить вып-е треб-ний кредиторов в теч. 3-х месяцев со дня наступл-я сроков платежей.

Предпосылки банкр-а многообразны – рез-т взаим-я многочисл. ф-ров как внеш., так и внутр. ф-ра. Внеш. ф-ры: 1) Экон. (кризис. сост-е эк-ки страны, общий спад пр-ва, инфляция, рост цен на ресурсы, неплатежесп-ть и банкр-во партнеров); 2) Политические (полит. нестаб-ть общ-ва, потеря рынков сбыта, изм-е усл-й экспорта и импорта и т.д.); 3) Усил-е междунар. конкуренции в связи с разв-ем НТП; 4) Демографич. (числ-ть, состав народонаселения и т.д.). Внутр. ф-ры: 1) Дефицит СОК; 2) Низкий уровень техники, технологии и орг-ции пр-ва; 3) Сниж-е эфф-ти использ-я произв. ресурсов, его производ-й мощ-ти; 4) Созд-е сверхнорматив. остатков НЗП, незаверш. стр-ва, ПЗ, ГП; 5) Плохая клиентура рынка п/п; 6) Отсут-е сбыта из-за низ. уровня орг-ции маркет. деят-ти; 7) Привлеч-е заем. ср-в в оборот п/п на невыгод. усл-ях; 8) Быстрое и неконтролир. расшир-е ХД, в рез-те чего запасы, з-ты и ДЗ растут быстрее объема продаж.

Осн. целью провед-я предвар. ан-за фин. сост-я явл-ся обосн-е реш-я о признании стр-ры баланса неудовл-ой, а п/п – неплатежесп. в соотв-вии с системой кр-ев, к к-рой относ-ся: к-т текущ. ликв-ти; к-т обесп-ти собств. ср-вами; к-т восстан-я (утраты) платежесп-ти.

Осн-ем для призн-я стр-ры баланса неудовл-ой, а п/п – неплатежесп-ым, явл-ся вып-е одного из след. усл-й: 1) коэф-т текущей ликв-ти на конец отч. п-да менее 2; 2) коэф-т обесп-ти собств. ср-вами на конец отч. п-да менее 0,1.

Осн. п-лем, опред-щим прогноз платежесп-ти (неплатежесп-ти) и хар-щим нал-е реальной возм-ти у п/п восст-ть (утратить) свою платежесп-ть в теч. опред. п-да времени, явл-ся коэф-т восстан-я (утраты) платежесп-ти. В том случае, если хотя бы 1 из к-тов, перечисл-х выше, им. зн-е менее устан-го норматива, то рассч-ся коэф-т восстан-я платежесп-ти за п-д, равный 6 мес. В том случае, если коэф-т текущей ликв-ти ≥ 2 и коэф-т обесп-ти собств. ср-вами ≥ 0,1, то рассч-ся коэф-т утраты платежесп-ти за п-д, устан-ый равным 3 мес.

Квосст.(утраты) = (Ктек1 + Т/12×(Ктек1 – Ктек. о)) / 2 > 1,

где Т – п-д, в теч. к-го дается прогноз платежесп-ти. Для Квосст. Т=6мес., для Кутраты =3мес.

Коэф-т восстан-я платежесп-ти, приним-й зн-е более 1, рассч-ый на п-д 6 мес., свид-ет о наличии реал. возм-ти у п/п восст-ть свою платежесп-ть. Коэф-т восст-я платежесп-ти, принимающий зн-е менее 1, свид-ет о том, что у п/п нет реал. возм-ти в теч. 6 мес.

Коэф-т утраты платежесп-ти, принимающий зн-е больше 1, свид-ет о наличии у п/п реал. возм-ти не утратить платежесп-ть в теч. 3 мес. Коэф-т утраты платежесп-ти, принимающий зн-е менее 1, свид-ет о том, что у п/п в ближайшее время им-ся возм-ть утратить свою платежесп-ть.

При зн-нии Квосст.(утраты) платежесп-ти меньше 1 реш-е о признании стр-ры баланса неудовл-ой, а п/п – неплатежесп-ым, приним-ся, и дан. п/п ставится на соотв-щий учет в федер. упр-нии по делам несост-ти (банкр-ва).

Пути фин. оздоровл-я субъектов хоз-ния: 1) гос. поддержка несост. субъектов хоз-ния; 2) выпуск и размещ-е новых акций и облигаций (с целью сокращ-я дефицита СОК АО); 3) уменьш-е или полный отказ от выплаты д-дов по акциям; 4) факторинг, т.е. уступка банку или факторинг. компании права на востреб-е ДЗ, или договор-цессия, по к-рому п/п уступает свое треб-е к дебиторам банку в кач-ве обесп-я возврата кредита; 5) предоставл-е банк. кредитов и дотаций; 6) поиск внутр. резервов по увел-ю прибыль-ти пр-ва и достиж-ю безубыт. работы за счет более полного исп-я пр. мощности п/п, повыш-я кач-ва и конкурентосп-ти пр-ции.