26.Факторный анализ прибыли от продаж и бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения). Источники анализа.

При норм. усл-ях хозяйств-ия основу бух-й Р п/п сост-ет Р от продажи пр-ции, работ, У. Поэтому для упр-я п/п важ-е знач-е имеет опред-е причин её измен-я. Для этого пров-ся факт-й ан-з Р от продаж.

На нач-ом этапе ан-за необх-мо опред-ть перечень показат.-факторов, влияющ. на данную Р. Р от продаж зависит как от факторов произ-ва, так и от факторов реал-ии прод-и, раб., усл.: объем произ-ва и раел-ии, цены реал-ии, ур-нь и стр-ра затр. на произ-во, цены на рес-сы и т.д.

Фактор. ан-з пров-ся на осн. данных Отч. о приб-х и уб-х в несколько этапов:

На I этапе рассчит-ся вл-е выручки от продажи на изм-е Р от продаж, м. произв-ся 2-мя спос-ми:

1) ∆Р(Vр)=( Vр1 - Vро)×Рo/Vрo, где Рo/Vрo – рентаб-ть продаж базового пер-да;

2) ∆Р(Vр)= Рo× Vр1/Vро – Рo , где Vр1/Vро – коэф-т роста выручки

На II этапе рассчит-ют вл-е произв. S (для торг. п/п – вл-е ст-ти приобрет. тов.) на изм-е Р от продаж. Р-т целесообразно пров-ть по относ. пок-лю S – з-там на 1 руб. прод-ии (Z), к-рый показ-ет долю з-т в выручке от продаж. При этом необх. учит-ть, что S явл-ся обрат. п-лем по отн-ю к Р, т.е. сниж-е S ведет к увел-ю Р, и наоборот.

∆Р(S)=Vр1×(So/Vро – S1/ Vр1

На III этапе рассч-ют вл-е уровня коммер-х р/х (р/х на продажу) на изм-е Р от продаж. Расчет осущ-ся аналогично предыд-у, т.к. КР явл-ся частью S:

∆Р(КР)=Vр1×(КРo/Vро – КР1/ Vр1)

На IV этапе рассч-ют вл-е уровня упр-х р/х на изм-е Р от продаж. Р-т осущ-ся аналогично предыдущему, т.к. УР явл-ся также эл-том S.

∆Р(УР)=Vр1×(УРo/Vро – УР1/ Vр1)

Для провед-я фактор. ан-за прибыли до н/о исп-ют метод балансовой увязки, к-рый закл-ся в следующем: по каждому ф-ру, вл-щему на Р, опред-ся абс. откл-е, на основе к-го оценивают величину вл-я соотв. ф-ра на Р. При этом ф-ры прямого дейст-я увел-ют Р до н/о, если эти ф-ры увел-ся, и наоборот; ф-ры обрат. дейст-я умен-т Р до н/о, если они увел-ся.

27.Показатели рентабельности и методы их расчёта. Моделирование показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов (капитала).

Эф-ть работы орг-ции хар-ся относ. п-лями прибыльности – рентаб-ти. П-ли рентаб-ти позв. измерить эф-ть деят-ти орг-ци с разл. сторон:

Р´=Р/В, где В – п-ль, по отн-ю к к-рому рассч-ся рент-ть; Р – прибыль

В кач-ве числителя (Р) м. выступать: Р от продажи пр-ции; Р до н/о; операц. Р (до уплаты % и налогов); чистая Р.

В знаменателе м.б.: активы орг-ции (с.300 ф.№1); текущие активы (с.290 ф.№1); осн. ср-ва (с.120 ф.№1); НМА (с.110 ф.№1); совокуп. к-л орг-ции (с.700 ф.№1) (К); собств. к-л (с.490 ф.№1) (СК); собств. к-л по уточ. вар-ту (с.490,640,650ф.№1) (СКуточ.); долгоср. к-л (перманентный), включает СК и долгоср. кредиты (с.490+с.590ф.№1); выручка от продажи (с.010 ф.№2); S пр-ции (с.020 ф.№2); полная с/с прод-и (с.020,030,040ф.№2)

Пок-ли рент-ти м. объед-ть в след. группы: 1) п-ли рентаб-ти активов (к-ла); 2) п-ли рентаб-ти осн. деят-ти (пр-ции)

К п-лям рентаб-ти активов (к-ла) относят:

1. Рентаб-ть активов по бух. Р (эконом., общ. рент-ть п/п), к-рая отражает эф-ть исп-я всего им-ва. От этого п-ля зависит р-р див-дов по акциям АО, дан. п-ль наз-ся нормой Р: Р´а=Рдо НО /А

2. Рентаб-ть к-ла по бух. Р, к-рая отражает эф-ть ср-в, влож-х в к-л орг-ции: Р´к = Рдо НО / К

3. Рентаб-ть собств. к-ла по Р до н/о: Р´ск = Рдо НО / СК

4. Рентаб-ть собств. к-ла по чистой Р (фин. рент-ть): Р´ск = Рчистая / СК

Рент-ть собств. к-ла отражает величину Р, получаемую с 1 руб. собств. ср-в. Фин. рент-ть оказывает вл-е на уровень котировки акций в АО.

Ко II группе п-лей рент-ти относ-ся следующие:

1. Рентаб-ть продаж по Р от продаж (коммерч. рент-ть): Р´прод. = Рот продажи / Vр = с.050ф.№2 / с.010ф.№2

2. Рентаб-ть продаж по чистой Р: Р´прод. = Рчистая / Vр = с.190ф.№2 / с.010ф.№2

П-ли рент-ти продаж отражают величину Р, получаемую с 1 руб. выручки.

3. Рентаб-ть осн. деят-ти: отражают величину Р, приходящуюся на 1 руб. з-т.

Р´осн.деят-ти = Рот продажи / S = с.050ф.№2 / с.020ф.№2 или с.050ф.№2 / с.020,030,140ф.№2

Ан-з п-лей рент-ти включает оценку их уровня и динамики. Показ-ли рент-ти не имеют нормат-х огранич-й, лишь устан-н средний отрасл-й ур-нь рент-ти основ-й деят-ти промышл-ти – 20%.

Моделир-е п-лей рент-ти активов позв. выявить большее кол-во ф-ров, вл-щих на уровень рент-ти. Моделир-е предусм-ет разлож-е исх. ф-лы р-та п-ля рент-ти по качеств. и колич. хар-кам.

Двухфакторная модель: Р´а = Р/А × V/V = P/V × V/А = Р´прод. × lа (оборач-ть акт.)

Дан. модель хар-ет завис-ть рент-ти активов от Р от продажи и оборачив-ти активов. Отсюда следует, что значит. доля Р в объеме продаж не всегда обесп-ет высокую рент-ть активов. Это стан-ся возможным лишь при знач. скорости об-та активов.