Практическое занятие № 8

Тема: Анализ денежных потоков.

Цель: приобретение навыков проведения анализа денежных потоков

План семинара:

1. Цель, значение, объекты, задачи анализа денежных потоков.

2. Источники данных для анализа денежных потоков.

3. Группировка денежных потоков по видам деятельности.

4. Вертикальный и горизонтальный анализ денежных притоков и оттоков.

5. Прямой и косвенный метод составления отчета о движении денежных средств (форма №4).

6. Причины кассового дефицита.

7. Система аналитических показателей, рассчитываемых по прямому и косвенному методам: чистый денежный приток (ЧДП), коэффициент ликвидности денежного потока, коэффициент эффективности денежного пото­ка.

Термины:

Дефицит (избытка) денежных средств, оценка оптимальности (достаточности или избытка) денежных средств, оценка денежных потоков по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая), уровень финансирования текущей деятельно­сти, уровень финансирования инвестиционной деятельно­сти, уровень финансирования за счет собственных источников, зависимость предприятия от заемных средств, дивидендная политика, финансовую эластичность предприятия, приток денежных средств, отток денежных средств, абсолютные значения запасов и дебиторской за­долженности, отвлечение денежных средств в излишние материальные запасы и незавершенное производство, совокупный денежный поток, чистый денежный приток, сальдо общего денежного потока (положительное или отрицательное), коэффициент ликвидности денежного потока, коэффициент эффективности денежного пото­ка.

Вопросы для закрепления:

1. Оценка оптимальности (достаточности или избытка) денежных средств.

2. Оценка денежных потоков по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая).

3. Оценка динамики потоков денежных средств.

4. Выявление и измерение факторов, влияющих на денежные потоки.

5. Выявление резервов улучшения использования денежных средств.

6. Разработка предложений по внедрению выявленных резервов.

7. Что позволяет установить «Отчет о движении денежных средств», составленный прямым методом.

8. Какие могут быть причины дефицита денежных средств.

9. Совокупный денежный поток.

10. Чистый денежный приток или сальдо общего денежного потока (положительное или отрицательное),

11. Коэффициент ликвидности денежного потока

12. Коэффициент эффективности денежного пото­ка.

13. В каких случаях целесообразно применить параметр чистых денежных поступлений (потоков) косвенным методом

14. Что позволяет выявить анализ денежных потоков косвенным методом.

15. Структурный анализ денежных потоков.

Практические задания:

1.По «Отчету о движении денежных средств» ООО «Альмет-Сервис» провести анализ динамики движения денежных средств по текущей деятельности.

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
за период с 1 Января по 31 декабря 2011 г.
				К О Д Ы
			Форма №4 по ОКУД	0710004
			Дата (год, месяц, число)	2008 12 31
Организация	ООО "Альмет-Сервис"		по ОКПО	48686952
Идентификационный номер налогоплательщика			ИНН	16440000594\164401001
Вид деятельности	сервис		по ОКВЭД	136685
Организационно - правовая форма форма собственности				47 17
ООО тыс. руб. частная			по ОКОПФ /ОКФС
Единица измерения			по ОКЕИ	384
Показатель			За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование		код
1		2	3	4
Остаток денежных средств на начало отчетного года		010	1254	626
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков		020	24251	28315
Прочие доходы		110	3418	1021
Денежные средства, направленные:		120	-33484	-38980
	на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	150	-7745	-9215
	на оплату труда	160	-11016	-13107
	на выплату дивидендов, процентов	170	-973	-916
	на расчеты по налогам и сборам	180	-12845	-14424
	на прочие расходы	190	-905	-1318
Чистые денежные средства от текущей деятельности		200	-5815	-9644
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств		210	3950	4270
Приобретение объектов основных средств		290	0	0
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности		340	3950	4270
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организацями		360	1000	6000
Поступления от погашения краткосрочных финансовых вложений		370	0	2
Погашение займов и кредитов (без процентов)		390	-273	0
Чистые денежные средства от финансовой деятельности		430	727	6002
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов		440	-1138	628
Остаток денежных средств на конец отчетного периода		450	116	1254
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю		460	-	-

Анализ представить в виде таблицы.

Движение денежных средств ООО «Альмет-Сервис»

по текущей деятельности (тыс. руб.)

Показатели	Код строки фермы №4	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %	Абсол. Рост (+,-)
Приток денежных средств:
-Средства, полученные от покупателей, заказчиков
-Прочие доходы
Отток денежных средств:
-Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
-Оплата труда
-Выплата дивидендов, процентов
-Расчеты по налогам и сборам
-Прочие расходы
ИТОГО: чистый приток (+), чистый отток (-)денежных средств

2.Проанализировать движение денежных средств по инвестиционной деятельности. Сделать соответствующие выводы. Выявить возможные риски и тенденции в динамике. Результаты оформить в таблице.

Движение денежных средств ООО «Альмет-Сервис»

по инвестиционной деятельности (тыс. руб.)

Показатели	Код строки формы №4	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %	Абсол. Рост (+,-)
Приток денежных средств:
-Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
Отток денежных средств:
-Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов
ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств

3. Проанализировать движение денежных средств по финансовой деятельности. Сделать соответствующие выводы. Выявить возможные риски и тенденции в динамике. Результаты оформить в таблице.

Движение денежных средств ООО «Альмет-Сервис»

по финансовой деятельности (тыс. руб.)

Показатели	Код строки формы №4	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %		Абсол. Рост (+,-)
Приток денежных средств:
-Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
-Поступления от погашения краткосрочных финансовых вложений
Отток денежных средств:
-Погашение займов и кредитов (без процентов)
ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств

4.Провести горизонтальный анализ денежных потоков и расчеты представить в виде таблицы. Сделать соответствующие выводы. Выявить возможные риски и тенденции в динамике.

Анализ динамики денежных потоков ООО «Альмет-Сервис»

в 2010-2011гг. (тыс.руб.)

Показатели	2010 г.	2011 г.	Абсол. рост (+;-)	Темп роста, %
1. Начальный остаток
2. Доходы, всего
2.1. от текущей деятельности
2.2. от инвестиционной деятельности
2.3. от финансовой деятельности
3. Расходы, всего
3.1. от текущей деятельности
3.2. от инвестиционной деятельности
3.3. от финансовой деятельности
4. Конечный остаток
5. Средние остатки денежной наличности
6. Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств
7. Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности, дни (365х3:4)

5.Провести вертикальный анализ денежных потоков. Сделать соответствующие выводы. Выявить возможные риски и тенденции в динамике. Результаты оформить в таблице.

Вертикальный анализ динамики денежных потоков

ООО «Альмет-Сервис в 2010-2011гг. (%)

Показатели	2010 год	2011 год	Абсол. рост (+;-)
1.Доходы, всего в т.ч.
1.1.от текущей деятельности
1.2.от инвестиционной деятельности
1.3.от финансовой деятельности
2.Расходы, всего в т.ч.
2.1.от текущей деятельности
2.2.от инвестиционной деятельности
2.3.от финансовой деятельности

6. Проанализировать систему стандартных аналитических показателей движения денежных потоков ООО «Альмет-Сервис в 2010-2011гг. Рассчитать их динамику. Сделать соответствующие выводы. Какие могут быть приняты адекватные управленческие решения по результатам проведенной аналитической работы. Расчеты оформить в виде таблицы.

Анализ денежных потоков ООО «Альмет-Сервис»

в 2010-2011гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Абсол. рост (+;-)	Темп роста, %
Денежный приток (ДП)
Денежный отток (ДО)
Чистый денежный приток (ЧДП)
Коэффициент ликвидности денежного потока (Клдп)
Коэффициент эффективности денежного пото­ка (Кэдп)

Литература:

а) учебная литература (основная)

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ИНФРА-М , 2011. – 425с.

2.Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерпрессервис, 2009. – 572с.

3.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: Инфра-М, 2010.-423с.

4.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2009. 204с.

5.Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов. – М.: ИНФРА-М, 2010. –286с.

б) учебная литература (дополнительная)

6.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 480с.

7.Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 288с.

8.Янковский К.М. Управленческий учет для бакалавров. – С-Пб.: Питер, 2011. – 368с.

9.Попов В.М. Финансовый бизнес-план. – М.: Финансы и статистика, 2005.-125с.

10.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности - М.: Финансы и Статистика, 2005.-206с.