Практическое занятие № 5

Тема: Анализ ликвидности, платежеспособности и риска банкротства предприятия

Цель: приобретение навыков анализа ликвидности, платежеспособности и риска банкротства предприятия

План семинара:

1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия.

2. Задачи анализа ликвидности.

3. Источники информации анализа ликвидности.

4. Анализ относительных показателей ликвидности.

5. Анализ абсолютных показателей ликвидности.

6. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.

7. Диагностика вероятности банкротства.

8. Расчет показателя восстановления платежеспособности.

9. Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

10. Расчет абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

11. Расчет чистых активов предприятия.

12. Возможности и периоды восстановления платежеспособности предприятия.

Термины:

Ликвидность предприятия, ликвидность баланса наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы, труднореализуемые активы, текущие активы фирмы, наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы, постоянные пассивы, краткосрочные обязательства, текущие обязательства, внешние обязательства, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности), промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности, чистые активы.

Вопросы для закрепления:

1. В каких случаях фирма признается ликвидной.

2. В каких случаях баланс фирмы признается ликвидным.

3. Группировка актива по степени ликвидности.

4. Группировка пассива по срочности предстоящих платежей.

5. По какому принципу определяются нормативные значения относительных показателей ликвидности.

6. Какими нормативными документами регулируется величина и порядок расчета чистых активов.

7. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на перспективу.

Практические задания:

1. По данным, представленным в заданиях 1 Практических занятий 2 и 3, проведите группировку активов НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012 гг по степени ликвидности, а пассивов – по срочности платежей. Выполняются ли условия ликвидности? Можно ли назвать предприятие абсолютно ликвидным?

Анализ ликвидности баланса (млн. руб.)

Показатели	Условное обознач.	2010 год	2011 год	2012 год
Актив
1.Наиболее ликвидные активы	А1
2.Быстрореализуемые активы	А2
3.Медленнореализуемые активы	А3
4.Труднореализуемые активы	А4
Итого актив	ВБ
Пассив
1.Наиболее срочные обязательства	П1
2.Краткосрочные пассивы	П2
3.Долгосрочные пассивы	П3
4.Устойчивые пассивы	П4
Итого пассив	ВБ
Платежный излишек или недостаток
1.Наиболее срочные обязательства	А1-П1
2.По краткосрочным обязательствам	А2-П2
3.По долгосрочным обязательствам	А3-П3
4.По постоянным пассивам	А4-П4

2. По данным задания 1 рассчитайте платежный излишек или недостаток во временном разрезе. Определите показатели динамики. Сделайте соответствующие выводы, какие имеются риски в краткосрочном и долгосрочном периодах?

Анализ ликвидности НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012 гг. – расчет Платежного излишка или недостатка (млн. руб.)

Показатели	Условное обознач.	2010 год	2011 год	2012 год	Абсол. откл.	Темп роста, %
1.По наиболее срочным обязательствам	А1-П1
2.По краткосрочным обязательствам	А2-П2
3.По долгосрочным обязательствам	А3-П3
4.По постоянным пассивам	А4-П4

3.Рассчитайте величины коэффициентов ликвидности НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012 гг. Определите показатели динамики. Сравните с нормативными значениями. Сделайте соответствующие выводы, какие имеются риски в краткосрочном и долгосрочном периодах?

Анализ коэффициентов ликвидности НГДУ «Елховнефть»

Показатели	Норматив. значение	2010 год	2011 год	2012 год	Темп роста, %
1.Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
2.Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)
3.Коэффициент абсолютной ликвидности
4.Обощенный показатель ликвидности.

4. Произведите расчет чистых активов НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012гг (таблица). Определите показатели динамики. Сделайте соответствующие выводы при условии, что предприятие не имеет задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, целевого финансирования и поступлений. Доходы будущих периодов составили в 2010 г. – 12158 млн.руб, в 2011 году – 13480 млн.руб., в 2012 году – 14539 млн.руб. Фонды потребления формируются путем централизованного распределения чистой прибыли по итогам года.

Расчет чистых активов предприятия

(в балансовой оценке) (млн. руб.)

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Абсол-е отклон-е	Темп роста, %
Активы: 1.Внеоборотные активы
2.Оборотные активы, в т.ч.:
3.Задолженность участников (учреди-телей) по взносам в уставный капитал
4.Итого активы (стр.1+стр.2-стр.3)
Пассивы: 5.Целевое финансирование и поступления
6.Долгосрочные пассивы
7.Краткосрочные пассивы
8.Доходы будущих периодов
9.Фонды потребления
10.Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (стр.5+стр.6+стр.7-стр.8-стр.9)
11.Стоимость чистых активов (стр.4-стр.10)

Литература:

а) учебная литература (основная)

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ИНФРА-М , 2011. – 425с.

2.Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерпрессервис, 2009. – 572с.

3.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: Инфра-М, 2010.-423с.

4.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2009. 204с.

5.Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов. – М.: ИНФРА-М, 2010. –286с.

б) учебная литература (дополнительная)

6.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 480с.

7.Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 288с.

8.Янковский К.М. Управленческий учет для бакалавров. – С-Пб.: Питер, 2011. – 368с.

9.Попов В.М. Финансовый бизнес-план. – М.: Финансы и статистика, 2005.-125с.

10.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности - М.: Финансы и Статистика, 2005.-206с.