Практическое занятие № 2

Тема: Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности и риска банкротства предприятия

Цель: приобретение навыков проведения анализа финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса; приобретение навыков анализа ликвидности, платежеспособности и риска банкротства предприятия.

План семинара:

20. Понятие финансовой устойчивости.

21. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

22. Классификация факторов финансовой устойчивости.

23. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

24. Относительные показатели финансовой устойчивости.

25. Расчет относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости.

26. Оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и заемного капиталов.

27. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия.

28. Задачи анализа ликвидности.

29. Источники информации анализа ликвидности.

30. Анализ относительных показателей ликвидности.

31. Анализ абсолютных показателей ликвидности.

32. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.

33. Диагностика вероятности банкротства.

34. Расчет показателя восстановления платежеспособности.

35. Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

36. Расчет абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

37. Расчет чистых активов предприятия.

38. Возможности и периоды восстановления платежеспособности предприятия.

Термины:

Ста­бильность экономической среды, активное и эффективное реагирование на изменения внутренних и внешних факторов, превышение доходов над расходами, свобод­ное маневрировании денежными средствами предприятия, платежеспособность, своевременно и полнос­тью выполнить свои платежные обязательства, просроченная задолженность, задержка платежей, несвоевременное погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами, состояние запасов и обеспе­ченность их источниками формирования, трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости, тип финансовой устойчивости, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов соб­ственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных средств, ликвидность предприятия, ликвидность баланса наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы, труднореализуемые активы, текущие активы фирмы, наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы, постоянные пассивы, краткосрочные обязательства, текущие обязательства, внешние обязательства, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности), промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности, чистые активы.

Вопросы для закрепления:

15. Чем определяется сущность финансовой устойчивости.

16. Что выступает внешним проявлением финансовой устойчивости.

17. Какими данными подтверждается платежеспособность.

18. Что выступает высшей формой финансовой устойчивости предприятия.

19. Соотнесите трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости с типом финансовой устойчивости предприятия.

20. Показатели, определяющие состояние обо­ротных средств.

21. Показатели, определяющие состояние основ­ных средств.

22. В каких случаях фирма признается ликвидной.

23. В каких случаях баланс фирмы признается ликвидным.

24. Группировка актива по степени ликвидности.

25. Группировка пассива по срочности предстоящих платежей.

26. По какому принципу определяются нормативные значения относительных показателей ликвидности.

27. Какими нормативными документами регулируется величина и порядок расчета чистых активов.

28. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на перспективу.

Практические задания:

Рассчитайте по данным, представленным в заданиях 1 и 3 Практического занятия 1, абсолютные показатели финансовой устойчивости НГДУ Елховнефть». Определите для периода 2010-2012 гг. трехкомпонентный показатель и тип финансовой устойчивости предприятия.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

НГДУ Елховнефть» (тыс. руб.)

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Абсолютн. отклонение	Темп роста, %
1.Источники формирования собственных средств (СИ)
2.Внеоборотные активы (ВА)
3.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
4.Долгосрочные пассивы (ДП)
5.Наличие собственных и долго-срочных заемных средств (СД)
6.Краткосрочные заемные средства (КЗС)
7.Общая величина основных источников (ОИ)
8.Общая величина запасов (З)
9.Излишек (+), недостаток (-) собств. оборотных средств (СОС)
10.Излишек (+), недостаток (-) собств. и долг-х заемных источни-ков формирования запасов (СД)
11.Излишек (+), недостаток (-) об-щей величины основных источни-ков формирования запасов (ОИ)
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

2. Проведите оценку относительных показателей финансовой устойчи­вости НГДУ «Елховнефть» для периода 2010-2012 гг. Сопоставьте результаты с нормативами. Определите уровень и динамику финансовой независимости предприятия. Сделайте соответствующие выводы.

Анализ относительных показателей финансовой

устойчивости НГДУ «Елховнефть»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Темп роста, %	Норматив.значение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Ксма)
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)
Индекс постоянного актива (Кп)
Коэффициент долгосрочного при-влечения заемных средств (Кдпзс)
Коэффициент износа основных средств (Кн)
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)
Коэффициент автономии (Ка)
Коэффициент соотношения заем-ных и собственных средств (Ксас)
Справочно: Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс. руб.
Сумма начисленного износа по основным средствам и нематериальным активам, тыс. руб.
Реальная стоимость имущества, т.р.

3. По данным, представленным в заданиях 1 и 3 Практического занятия 1, проведите группировку активов НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012 гг по степени ликвидности, а пассивов – по срочности платежей. Выполняются ли условия ликвидности? Можно ли назвать предприятие абсолютно ликвидным?

Анализ ликвидности баланса (млн. руб.)

Показатели	Условное обознач.	2010 год	2011 год	2012 год
Актив
1.Наиболее ликвидные активы	А1
2.Быстрореализуемые активы	А2
3.Медленнореализуемые активы	А3
4.Труднореализуемые активы	А4
Итого актив	ВБ
Пассив
1.Наиболее срочные обязательства	П1
2.Краткосрочные пассивы	П2
3.Долгосрочные пассивы	П3
4.Устойчивые пассивы	П4
Итого пассив	ВБ
Платежный излишек или недостаток
1.Наиболее срочные обязательства	А1-П1
2.По краткосрочным обязательствам	А2-П2
3.По долгосрочным обязательствам	А3-П3
4.По постоянным пассивам	А4-П4

4. По данным задания 3 рассчитайте платежный излишек или недостаток во временном разрезе. Определите показатели динамики. Сделайте соответствующие выводы, какие имеются риски в краткосрочном и долгосрочном периодах?

Анализ ликвидности НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012 гг. – расчет Платежного излишка или недостатка (млн. руб.)

Показатели	Условное обознач.	2010 год	2011 год	2012 год	Абсол. откл.	Темп роста, %
1.По наиболее срочным обязательствам	А1-П1
2.По краткосрочным обязательствам	А2-П2
3.По долгосрочным обязательствам	А3-П3
4.По постоянным пассивам	А4-П4

5.Рассчитайте величины коэффициентов ликвидности НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012 гг. Определите показатели динамики. Сравните с нормативными значениями. Сделайте соответствующие выводы, какие имеются риски в краткосрочном и долгосрочном периодах?

Анализ коэффициентов ликвидности НГДУ «Елховнефть»

Показатели	Норматив. значение	2010 год	2011 год	2012 год	Темп роста, %
1.Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
2.Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)
3.Коэффициент абсолютной ликвидности
4.Обощенный показатель ликвидности.

6. Произведите расчет чистых активов НГДУ «Елховнефть» за 2010-2012гг (таблица). Определите показатели динамики. Сделайте соответствующие выводы при условии, что предприятие не имеет задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, целевого финансирования и поступлений. Доходы будущих периодов составили в 2010 г. – 12158 млн.руб, в 2011 году – 13480 млн.руб., в 2012 году – 14539 млн.руб. Фонды потребления формируются путем централизованного распределения чистой прибыли по итогам года.

Расчет чистых активов предприятия

(в балансовой оценке) (млн. руб.)

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Абсол-е отклон-е	Темп роста, %
Активы: 1.Внеоборотные активы
2.Оборотные активы, в т.ч.:
3.Задолженность участников (учреди-телей) по взносам в уставный капитал
4.Итого активы (стр.1+стр.2-стр.3)
Пассивы: 5.Целевое финансирование и поступления
6.Долгосрочные пассивы
7.Краткосрочные пассивы
8.Доходы будущих периодов
9.Фонды потребления
10.Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (стр.5+стр.6+стр.7-стр.8-стр.9)
11.Стоимость чистых активов (стр.4-стр.10)

Литература:

а) учебная литература (основная)

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ИНФРА-М , 2011. – 425с.

2.Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерпрессервис, 2009. – 572с.

3.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: Инфра-М, 2010.-423с.

4.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2009. 204с.

5.Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов. – М.: ИНФРА-М, 2010. –286с.

б) учебная литература (дополнительная)

6.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 480с.

7.Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 288с.

8.Янковский К.М. Управленческий учет для бакалавров. – С-Пб.: Питер, 2011. – 368с.

9.Попов В.М. Финансовый бизнес-план. – М.: Финансы и статистика, 2005.-125с.

10.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности - М.: Финансы и Статистика, 2005.-206с.