7. Анализ формы «4 «Отчет о движении денежных средств»

Анализ формы №4 позволяет оценить: в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования; достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности; в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам; достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.

Для анализа большое значение имеет правильное разделение движения ДС по видам деятельности организации: 1. текущая – основная уставная деятельность; 2. инвестиционная – деятельность, связанная с осуществлением капитальных вложений в недвижимость, оборудование, НМА и другие ВОА; 3. финансовая – деятельность, приводящая к изменениям величины и состава собственного и заемного капитала организации в результате привлечения денежных средств.

Анализ движения ДС можно проводить прямым и косвенным методом.

Методика анализа движения ДС прямым методом достаточно проста. Ф №4 следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока ДС по видам деятельности.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли) и изменения величины ДС на счетах ПП – это его существенный недостаток. Для этого используется косвенный метод, суть которого состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств.

Реализация косвенного метода основана на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых она становится равной чистому денежному потоку (приросту остатка денежных средств). Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в БУ с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств. В частности, оплата закупок сырья, материалов и т.д.

3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающие движения денежных средств. Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов.

Корректировки суммы чистой прибыли производятся с учетом изменения балансовых остатков активов и пассивов по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой). В процессе осуществления корректировок чистой прибыли ее величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство

,где - скорректированная величина чистой прибыли за анализируемый период; - абсолютное изменение балансовых остатков денежных средств за анализируемый период (совокупный чистый денежный поток).

В наиболее упрощенном виде процедура корректировок чистой прибыли для преобразования ее в чистый денежный поток может быть реализована с использованием данных баланса.

Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

Для характеристики денежных средств организации дополнительно исчисляются показатели оборачиваемости. Они позволяют оценить денежные средства с точки зрения их качества (ликвидности):

, где -оборачиваемость денежных средств, -выручка от продаж, -средняя величина денежных средств.

, где -длительность одного оборота денежных средств.