77. Операционный рычаг и финансовые задачи, решаемые с его помощью

В целях определения чувствительности прибыли к изменению выручки от реализации используется понятие сила воздействия операционного рычага (или Леверидж)

Это означает, что при изменении выручки на 1%, прибыль изменяется на х% иными словами сила воздействия ОР характеризует процентное изменение прибыли при однопроцентном изменении выручки от реализации. При этом под изменением понимается как увеличение так и снижение.

Основные факторы, определяющие силу воздействия ОР:

удельный вес постоянных затрат в суммарных издержках – чем выше, тем сильнее действие ОР при постоянной выручке от реализации. Если выручка начнёт снижаться сила воздействия ОР растёт как при повышении так и при снижении уд. веса постоянных затрат. При возрастании выручки, если порог рентабельности уже пройден, сила рычага начинает убывать и каждый % прироста выручки приносит всё меньший % прироста прибыли.

Порог рентабельности – такая выручка от реализации или физический объём производства при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибыли.

При скачке постоянных затрат, диктуемом интересами наращивания производства, а соответственно и выручки, предприятию приходиться проходить новый порог рентабельности. Сила ОР будет максимальной, а затем вновь начнёт убывать.

При неблагоприятных прогнозах динамики выручки от реализации нельзя раздувать постоянные затраты, т.к. потери прибыли от каждого % снижения выручки могут оказаться многократно большими из-за слишком сильного ОР.

Сила воздействия ОР указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данным предприятием – чем больше сила ОР, тем больше предпринимательский риск.

выводы:

• при одинаковых суммарных затратах ОР тем больше, чем меньше доля переменных затрат, или чем больше доля постоянных затрат в общей сумме затрат;

• ОР тем выше, чем ближе к точке безубыточности «расположен» объем продаж;

• для продукта с высоким значением ОР положение ниже точки безубыточности сопряжено с большими убытками; достижение уровня безубыточности вознаграждается прибылью, быстро растущей с увеличением продаж;

•  ситуация с низким ОР сопряжена с меньшим риском, но также и с меньшим вознаграждением в форме прибыли.

С помощью операционного анализа решаются следующие задачи:

1) определение чувствительности (изменчивости) прибыли к изменению выручки от реализации

78. Порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

Порог рентабельности пр-я – это такая выручка от реализации продукции или физический объём производства при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибыли.

Порядок построения графика безубыточности:

1) строим прямую выручки от реализации с помощью точки А.

Выручка от реализации=объём реализации*цену

2) строим прямую постоянных затрат (горизонталь на уровне их значения)

3) строим прямую суммарных затрат (как сумму постоянных и переменных)

выручка

порог рентабельности

зона прибыли

зона убытка

постоянные затраты

суммарные затраты

выручка

Объём реализации

Базовая формула порога рентабельности по физическому объёму

Порог рентабельности по выручке

Определение выручки от реализации или физ. объёма, обеспечивающего желаемую прибыль:

Если предприятие продаёт несколько наименований товаров, а постоянные затраты у него общие, то для определения порога рентабельности по каждому товару необходимо распределить постоянные затраты на каждый из товаров пропорционально выручке, которую обеспечивает каждый товар.

Пройдя порог рентабельности предприятие начинает получать прибыль, в связи с этим можно рассчитать запас финансовой прочности.

ЗФП = Фактическая выручка – ПР

Предприятие может настолько снизить выручку от реализации, и убытков при этом не понесёт.

Если в процентах: