Финансовый менеджмент

75. Цели, задачи и функции финансового менеджмента.

ФМ - система принципов, методов, форм и приёмов регулирования финансовых ресурсов, с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.

Современная теория бизнеса выделяет следующие цели его организации (по возрастанию важность)

1) максимизация прибыли

2. увеличение размеров компании, предусматривает реинвестирование прибыли в развитие и расширение производства, может быть реализована в слиянии или поглощении компаний.

3) максимизация рыночной стоимости предприятия (не равна имущественной стоимости). Факторы: перспективы развития, узнаваемость потребителями, деловая репутация и др.

С учётом этих целей основная цель ФМ: рост благосостояния собственников предприятия, которое получает своё конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия, что проявляется в росте рыночной стоимости его акций.

Задачи ФМ.

1) стратегические - максимизация прибыли, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

2) текущие - обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности предприятия), обеспечение достаточного уровня рентабельности продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек, избежание банкротства и крупных финансовых неудач.

Функции как управляющей системы:

1) разработка финансовой стратегии. Исходя из общей экономической стратегии развития предприятия, а также прогноза конъюнктуры рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности (ФД) на долгосрочный период

2) планирование ФД, реализация связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям ФД

3) формирование эффективных информационных систем, в процессе реализации должны быть определены объёмы и содержание информационных потребностей ФМ, сформированы внутренние и внешние источники информации, организован постоянный мониторинг финансового состояния и конъюнктуры рынка

4) осуществление анализа различных аспектов ФД, в процессе реализации проводится экспресс-анализ отдельных финансовых операций, деятельности структурных подразделений и предприятия в целом.

5) контроль, реализация связана с созданием системы внутреннего контроля. Определить систему контроля→разработать контрольные периоды→разделить контрольные обязательства отдельных служб→оперативное реагирование на результаты контроля

6) стимулирование в области ФД, в процессе реализации формируется система поощрения и санкций за выполнение или нет установленных финансовых показателей.

7) организация – объединение людей, совместно реализующих финансовые планы

8) регулирование – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости системы.

Функции как специальной области управления:

1) управление активами – выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предыдущих объёмов деятельности, оптимизация состава активов с позиции их эффективного и комплексного использования

2) управление капиталом, определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов, оптимизируется структура капитала (собственный-заёмный)

3) управление инвестициями – формирование основных приоритетов осуществления инвестиций и выбор наиболее эффективных форм их финансирования

4) управление денежными потоками – формирование входящих и выходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объёму, во времени + эффективность использования свободных денежных средств.

5) управление финансовыми рисками – выявляется состав основных видов финансовых рисков, связанных с деятельностью предприятия, осуществляется оценка их уровня и оценивается размер возможных финансовых потерь. Формируется система мероприятий по профилактике и нейтрализации риска.

6) антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства – на основе постоянного мониторинга финансового состояния диагностируется угроза банкротства. Используются внутренние механизмы финансовой стабилизации, а в необходимых случаях обосновываются направления и формы его финансового оздоровления.