Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей фирмы. Стратегическое планирование включает разработку финансовой стратегии п/п и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка фин-й стратегии предст-т собой особую область фин-го планирования, т.к., она д-на согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Формирование стратег-х целей фин-ой д-ти фирмы явл-ся следующим этапом стратегического планирования. Система стратегических целей фирмы должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях нормативах.

На основе фин-й стр-и опред-ся фин-ая п-ка фирмы по конкретным направлениям фин-й д-ти: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т. п. Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам. В заключение оценивается результативность финансовой стратегии.

В зависимости от срока составления плана фин-го развития выделяют долгосрочное и краткосрочное планирование.

Долгосрочное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. В современных условиях оно охватывает период от 1 года до 3 лет (редко - до 5). Долгоср-е пл-е вкл-т разработку фин-й стратегии п/п и прогнозирование фин-й д-ти. Разработка фин-й стратегии представляет собой особую область фин-го планир-я, т.к., являясь составной частью общей стратегии экон-го развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Краткосрочное планирование охватывает период до 1 года. Это может быть годовой, квартальный, месячный или декадный план. Он созд-ся в целях контроля за поступл-м фактич-й выручки на расчетный счет и расходов-м налич-х фин-х ресурсов. Система краткоср-го планир-я фин-й д-ти закл-ся в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по фин-му обеспеч-ю основных направл-й хоз-й д-ти фирмы. Кр-срочное фин-е планир-е вкл-т составление и исполнение платеж-го календаря, кассового плана и расчет потребности в кр-ср-ом кредите.

Финансовая стратегия

Положение п/п на рынке не остается неизменным. Рано или поздно появляются конкуренты. Поэтому постоянное развитие п/п является необходимым условием его экономического выживания. План развития составляется не только на ближайшее время, но и на длительную перспективу.

Ряд вопросов, на которые должен ответить финансовый менеджмент, сформулировав тем самым финансовую стратегию п/п:

1) сколько средств необходимо для перспективного развития фирмы. Для определения этой суммы и времени, когда она потребуется полностью или частично, целесообразно установить зависимость между потребностью в дополнительных финансовых вложениях и расходах и каким-либо важнейшим финансовым показателем деятельности фирмы. Если п/п выработало стратегию борьбы с конкурентами путем повышения качества выпускаемых изделий или оказываемых услуг, то в этом случае соответствие между потребностью в инвестициях и объёмом реализации соблюдается, так как повышение качества не всегда сопровождается повышением цены. Но если выбрана стратегия борьбы с конкурентами путем снижения цен, особого роста выручки от реализации ждать не приходится;

2) общее направление финансовой деятельности п/п должно основываться на принципиальном решении, за счет каких источников осуществлять финансирование как данного проекта, так и всех последующих. Таких источников можно выделить три: собственные, привлеченные и заемные средства. Собственные средства повышают уровень независимости и самостоятельности, лишены какого-либо риска, улучшают репутацию п/п в глазах контрагентов. Среди привлеченных источников первое место занимают средства акционеров. Доп-я эмиссия или частичная распродажа контрольного пакета служит традиционным способом привлечения средств рядовых инвесторов. Займы можно получить у банкиров. При этом необходимо дать ответ на следующие вопросы: что может стать обеспечением кредита, что можно заложить из имущества п/п, кто может вступить поручителем, насколько ст-ть кредита оправдывает его привлечение к финансированию проекта. Третий вопрос финансовой стратегии можно сформулировать так: ≪Когда ожидается возврат вложенных в проект средств?≫ Ответить на него можно, используя специальные расчеты, позволяющие определить срок окупаемости вложений.

МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ФИН-Х ПОКАЗ-ЛЕЙ Финансовый прогноз - вероятностное представление о появлении событий в финансовой сфере в будущем, основанное на наблюдениях и теоретических положениях.

Прогнозирование - процесс получения прогностической информации.

Процедура прогнозирования:1) определение объектов прогноза; 2) отбор объектов, которые прогнозируются; 3) определение временных горизонтов прогноза - краткосрочный прогноз, среднесрочный или долгосрочный; 4) отбор модели (моделей) прогнозирования; 5) сбор данных, необходимых для прогноза; 6) обоснование модели прогнозирования; 7) составление прогноза; 8) отслеживание результатов.

Методы прогнозирования - это различные способы определения вероятного развития события на заданном отрезке времени в будущем и установления его объемов в денежном или натуральном выражении. Они разрабатываются, как правило, для специфических целей использования, поэтому невозможно дать полный обзор всех существующих методов. Всю совокупность методов можно разделить на следующие основные группы:

1) логико - экономические методы - прогноз составляется в форме логических оценок и суждений на основе всестороннего анализа тенденций его развития в прошлом и на современном этапе с учетом ожидаемых изменений социально-экономических условий и факторов (изменение цен, инфляция, изменение ставки банковского кредита).

2) экономико-математические методы. Базируются на применении приемов математической статистики. Наиболее часто применяемым является метод ЭММ. В этом случае прогноз составляется на основе реализации модели, кот-я представляет собой некую систему числовых показ-лей, связ-х м-у собой т-м обр-м, что они воспроизводят основные связи и закономерности изучаемого явления;

3) нормативные методы. Основаны на использовании системы норм и нормативов рационального потребления. При этом подходе за ориентир принимается норма рационального потребления конкретного вида товаров на некоторую перспективу. Сравнивая ее с достигнутым уровнем потребления, рассчит-ся вероятные темпы роста продаж, обеспечивающие достиж-е рационального уровня. Для прогнозов на предстоящий плановый год, а тем более для обоснования годовых заказов, этот метод применять нельзя.