- •Задание на курсовую работу по дисциплине «Финансы и кредит» для студентов 3-го курса специальности Мировая экономика Экономического факультета мади
- •Общая цель и задачи курсовой работы
- •Последовательность выполнения расчетов
- •1.Распределение суммы капитальных вложений по годам расчётного периода. Определение необходимой суммы кредита
- •2.Расчет стоимости основных средств, зачисляемых на баланс, амортизации, износа и остаточной стоимости
- •3.Расчет основных показателей финансовой деятельности предприятия. Прогноз денежных потоков от операционной деятельности
- •3.1.Выручка от реализации продукции по годам расчётного периода
- •3.2.Издержки на производство и реализацию продукции по годам расчётного периода
- •3.3.Налогооблагаемая и чистая прибыль
- •Прогноз денежных потоков от операционной деятельности
- •4. Расчет остаточной стоимости основных средств
- •5. Расчет суммы необходимого оборотного капитала
- •6. Расчет показателей эффективности проекта
- •6.1.Расчет чистого дисконтированного дохода
- •Алгоритм расчета чистого дисконтированного дохода
- •Расчет текущего чдд(прогноз денежных потоков), млн. Руб.
- •6.2.Расчет средней рентабельности проекта
- •6.3.Расчет внутренней ставки доходности
- •6.4.Расчет срока окупаемости с учетом дисконтирования
- •6.5.Определение точки безубыточности (оценка риска)
- •7.Оценка возможности погашения кредита
- •8.Анализ чувствительности проекта
- •8.1.Анализ чувствительности проекта к изменению цены на %
- •Анализ чувствительности проекта к изменению ежегодных объемов сбыта продукции на %
3.3.Налогооблагаемая и чистая прибыль
Налогооблагаемая прибыль в году t: рассчитывается по формуле
ПНОt = Qреал. t – TCt – ПК крt,= млн. руб. (13)
где ПК крt – уплата процентов за кредит, млн. руб.
Налог на прибыль НП определяется как:
НП = 0,2* ПНО = млн. руб, (14)
где 0,2 – ставка налога на прибыль.
Чистая прибыль Пч :
Пч = ПНО - НП млн. руб. (15)
На основании полученных расчетов составим прогноз денежных потоков от операционной деятельности (табл. 4). При составлении таблицы 4 не забываем о том, что притоки денежных средств записываются со знаком «+», оттоки - со знаком «-». Поэтому алгоритм расчета показателей, приведенный в таблице 4 не совпадает с формулами 13 - 15.
К притокам денежных средств от операционной деятельности относится выручка от реализации продукции. К оттокам – суммарные годовые издержки, проценты за кредит и налог на прибыль. Если в конкретном году расчетного периода расходы превышают доходы, то предприятие несет убытки. В этом случае налог на прибыль предприятие не платит, а величина убытков (результат строки 4 табл.4 со знаком «-») записывается в строку 6 «Чистая прибыль».
Таблица 4
Прогноз денежных потоков от операционной деятельности
Годы расчётного
Периода ________________ Наименование показателей млн. руб. |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1.TRреал без НДСt |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.TCt, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.ПК кр |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.ПНО (стр.1+стр.2+стр.3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.НП (стр.4*0.24) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6.Пч (стр.4+стр.5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Значения строк 1-6 таблицы 4 запишем в раздел «Денежные потоки от операционной деятельности» таблицы 7 (строки 4-9),
4. Расчет остаточной стоимости основных средств
Остаточная стоимость объекта основных средств в году t представляет собой разность между его первоначальной стоимостью и износом:
Кост. t = Кбал - Ut (16)
Износом Ut называется сумма начисленных амортизационных отчислений за время эксплуатации основных средств t:
Ut = ΣAмt млн. руб.(17)
Время эксплуатации основных средств
t = t спр
где
t спр – период спроса на продукцию, лет.
Поскольку по условию проекта АО в следующий год после окончания выпуска продукции продаёт основные средства по цене, превышающей его остаточную стоимость на 10%, необходимо рассчитать доход от продажи этих средств, который будет относиться к притокам денежных средств от инвестиционной деятельности
Дпр.ос= Кост. t*1.1 , млн. руб. (18)