2. Основные виды стратегий.

Стратегия эффективного собственника. Для этой стратегии миссия инвестора заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля над финансовыми потоками, но и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента. На более поздних этапах эффективный собственник может осуществлять "раскрутку" акций подконтрольного предприятия. Если предприятие стало высокорентабельным, а его акции значительно выросли в цене, инвестор может получить прибыль за счет продажи своего пакета. За рубежом такую стратегию используют венчурные фонды, финансирующие развитие инновационного бизнеса. Стратегия спекулятивного слияния или поглощения. Миссия этой стратегии заключается в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам продукции (услугам), финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав. Применение этой стратегии по отношению к крупным предприятиям позволяет переключить значительные финансовые потоки на свои дочерние посреднические фирмы, офшоры, банки. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут получить прибыль при реализации пакета акций конечному инвестору, либо за счет управления денежными потоками предприятия. Цель применения данной стратегии по отношению к мелким предприятиям может заключаться в приобретении выгодных площадей в престижных районах для использования их под офисы, склады, для возведения новых зданий. При портфельном инвестировании выбор стратегии определяется типом управления. Выделяют два вида управления: пассивное и активное.

3. Стратегические цели инвестиционной политики.

Стратегические цели ИД предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры стратегической инвестиционной позиции предприятия, позволяют ему направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.  Признаки классификации: По видам ожидаемого эффекта:

Экономические цели ИС, которые связаны с формированием инвестиционного дохода или достижением иных экономических результатов от ИД. Внеэкономические цели ИС – связаны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, улучшением имиджа, репутации предприятия и т.д.

По функциональным направлениям ИД:

Стратегические цели реального инвестирования; Стратегические цели финансового инвестирования Стратегические цели формирования финансовых ресурсов. По объектам стратегического управления:

Стратегические цели предприятия в целом – определяющая роль; Стратегические цели отдельных стратегических зон хозяйствования; Стратегические цели отдельных стратегических хозяйственных центров. По направленности результатов ИД:

Внутренние стратегические цели: связаны с развитием внутреннего инвестирования на предприятии; Внешние – внешнее инвестирование (как отечественное, так и иностранное); По приоритетному значению:

Главная стратегическая цель = цель инвестиционного менеджмента; Основные стратегические цели = система наиболее важных стратегических целей, направленных на реализацию главной цели; Вспомогательные стратегические цели – объединяют все другие экономические и внеэкономические цели ИД. По характеру влияния на ожидаемый результат:

Прямые стратегические цели = главная стратегическая цель: непосредственно связана с конечным результатом; Поддерживающие стратегические цели: обеспечение реализации прямых стратегических целей, например: использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления ИД, формирование инвестиционной культуры на предприятии.

По направленности воспроизводственного процесса, обеспечивающего ИД:

Стратегические цели развития: направленность на прирост собственного капитала и/или активов предприятия; Реновационные стратегические цели – обеспечивают своевременную замену амортизируемых основных средств, НМА в рамках простого воспроизводства.