Глава 8. Источники финансирования деятельности предприятия

Банковское кредитование осуществляется путем предоставления банковских ссуд. Ссуда может предоставляться путем:

а) зачисления заемных средств на счет предприятия и последующего их использова- ния в обычном порядке;

б) оплаты банком с открытого предприятию ссудного счета денежных документов, поступивших на имя предприятия.

Ссуда предоставляется на основе кредитного договора, заключенного предприятием с банком. По истечении установленного срока, ссуда подлежит погашению, т.е. возвраща- ется банку.

За пользование ссудой с предприятия взимается плата. Она также называется "плата за кредит" или "проценты за кредит". Размер платы и порядок ее внесения устанавливается предприятием по согласованию с банком и отражается в кредитном договоре.

Ссуды можно дифференцировать по различным признакам. Наиболее существенным из них является объект кредитования. Объекты кредитования также можно дифференци- ровать по различным признакам. Наиболее важным является деление объектов на:

• связанные с осуществлением капиталовложений;

• связанные с осуществлением текущей деятельности.

Кредиты, направляемые на финансирование капиталовложений, предоставляются предприятиям на длительный срок (долгосрочные кредиты). Они могут привлекаться и использоваться по частям. Этот метод кредитования называется "кредитной линией". За счет долгосрочного кредита оплачиваются строительно-монтажные, проектно- изыскательские, опытно-конструкторские, научно-исследовательские работы, приобрете- ние оборудования, других видов основных фондов, нематериальных активов. Долгосроч- ный кредит возвращается также частями в течение определенного периода.

При привлечении такого кредита осуществляется его тщательное технико- экономические обоснование, причем в качестве источника погашения кредита выступает прибыль от реализации кредитуемого проекта.

Ссуды, направленные на финансирование текущей деятельности, привлекаются в том случае, когда у предприятия не достает собственных средств для этих целей. Они, как правило, используются для пополнения оборотных средств. При этом можно выделить два случая:

а) ссуда используется при временном недостатке оборотных средств. В этом случае, финансовый оборот поддерживается на заданном уровне, за счет собственных средств предприятия. Иногда, например, при задержке покупателем оплаты про- дукции, этих средств не достает для выплаты зарплаты, приобретения сырья, ма- териалов и т.п. В этом случае, предприятие прибегает к банковскому кредитова- нию. Кредит возвращается после поступления выручки. Этот метод называется кредитованием "по остатку",

б) у предприятия существует постоянный недостаток собственных средств для фи- нансирования оборота. Для поддержания финансового оборота постоянно при- влекаются банковские ссуды. За счет ссуд постоянно финансируется часть теку- щих затрат. Ссуды, как правило, предоставляются предприятию путем оплаты по- ступающих ему счетов, выдачи средств на заработную плату. Погашаются путем постоянного перечисления банку части выручки от реализации продукции. Этот метод называется кредитованием "по обороту".

В странах с рыночной экономикой предприятия предпочитают вкладывать собствен- ные средства во внеоборотные активы. Поэтому оборотные активы, в значительной части, финансируются путем кредитования по обороту. В условиях высокой инфляции кредито- вание по обороту невозможно ввиду значительной платы за кредит.

> ИВАКО Аналитик-

Экономика предприятия

В настоящее время в нашей стране затруднено также долгосрочное кредитование вви- ду высокой суммы кредита, длительного периода кредитования и значительной платы за кредит.

Альтернативой банковского кредитования являются займы у небанковских учрежде- ний - юридических и физических лиц.