Розділ 3. Обґрунтування заходів щодо зниження господарського ризику

3.1.Оцінювання ступеня ризику

Для оцінки ступеня ризику необхідно провести аналіз фінансового стану підприємства. Здійснений аналіз представимо у формі наступних таблиць:

Таблиця 3.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства (тис. грн.)

№ п/п	Показники	2008р.	2009р.	Абсолютне відхилення
1	Джерела власних коштів	100 500	205 400	122 431
2	Основні засоби і кошти	82 000	374 100	357 602
3	Наявні власні обігові кошти	17 208,60	-169 533,30	-186 741,90
4	Довгострокові і середньострокові позичкові кошти	944,2	700,7	-243,5
5	Наявні власні і довго- та середньострокові кошти формування запасів (р.3+р.4)	18 152,80	-168 832,60	-186985,4
6	Короткострокові кредити і позичкові кошти	73 435,50	335 177,80	261742,3
7	Загальна величина основних джерел формування запасів і затрат (р.5+р.6)	91 588,30	166 345,20	74756,9
8	Загальна величина запасів і затрат	18 239,00	30 517,40	12 278,40
9	Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р.3-р.8)	1 030,40	200 050,70	199 020,30
10	Надлишок (+) або нестача (-) власних довго- та середньострокових позичкових джерел формування запасів і затрат (р.5-р.8)	86,20	199 350,00	199 263,80
11	Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і затрат (р.7-р.8)	73 349,30	135 827,80	62 478,50

Область фінансового ризику визначається за комбінацією знаків біля показників 9,10,11:

+,+,+ - безризикова зона зі стійким фінансовим станом;

-,+,+ - зона допустимого ризику із стабільним фінансовим станом;

-, -, + - зона критичного ризику з нестабільним фінансовим станом;

-,-,- - зона катастрофічного ризику з кризовим фінансовим станом.

Оцінивши фінансову стійкість підприємства, можна прийти до висновку, що підприємство перебуває в зоні з стійким фінансовим станом.

Також оцінимо ймовірність банкрутства підприємства за Моделлю Таффлера, яка передбачає обчислення показника Т за такою формулою:

Т = 0.53·X 1 + 0.13·X 2 + 0.18·X 3 + 0.16·X 4 ,

де Х1 – відношення прибутку від реалізації до короткострокових зобов’язань;

Х2 – відношення оборотних активів до загальної суми зобов’язань;

Х3 – відношення короткострокових зобов’язань до загальної суми активів;

Х4 – відношення виручки від реалізації до загальної суми активів

Мінімальне критеріальне значення показника Т встановлено на рівні 0,2. Тобто, якщо розрахункове значення показника Т менше ніж 0,2, то загроза банкрутства оцінюється як висока. При цьому фінансовий стан можна вважати стійким, якщо значення показника Т більше 0,3.

Х1=0,94;

Х2=0,525;

Х3=0,596;

Х3=0,501;

Т=0,53*0,94+0,13*0,525+0,18*0,596+0,16*0,501=0,887 > 0.3.

Отже, ймовірність банкрутства підприємства дуже низька. А отже, господарське рішення є ефективним і його доцільно впроваджувати.