Критерії оцінювання

Після вивчення теми студент повинен :

Знати:

• роль маркетингу в діяльності підприємства;

• яку роль відіграє маркетингова стратегія на підприємстві.

Вміти:

• охарактеризувати засоби стимулювання збуту;

• охарактеризувати якості сучасного маркетингу.

Рекомендована література

1. Бутенко Н.В. Основи маркетингу: Навчальний посібник / Н.В. Бутенко. К.: Видавничо-поліграфічний центр «Київський університет», 2004.

2. Джоббер Д. Принципы и практика маркетинга: Пер. с англ.: Уч. пособие / Д. Джоббер. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2000.

3. Михайлов С.І. Менеджменнт.-В.: «Нова книга», 2006

4. Осовська Г.В., Осовський О.А. Основи менеджменту.- К.: «Кондор», 2008.

Тема: «Інвестиційний менеджмент» Самостійна робота № 20 «Оцінка інфляції, інвестиційних ризиків, ліквідності інвестицій»

Використовуючи рекомендовану літературу ознайомитись з наступними поняттями

1. Поняття «Інфляція», оцінка інфляціїї. Ознайомитися з поняттям інфляція. Негативні наслідки інфляції. Протилежне поняття інфляції. Ознайомитися з темпами інфляції.

2. Поняття «Інвестиція», інвестиційний ризик. Ознайомитись з поняттям «Інвестиція». Фінансові інвестиції. Прямі інвестиції. Портфельні інвестиції. Капітальні інвестиції. Інвестиційний ризик. Типи інвестиційного ризику. Види інвестиційного ризику.

3. Поняття «Ліквідність», ліквідність інвестицій. Ознайомитись з поняттям «Ліквідність». Абсолютна ліквідність. Ліквідність інвестицій. Основні категорії при оцінці ліквідності.

Скласти конспект, давши відповіді на запитання:

1. Що таке інфляція?

2. Які існують негативні наслідки інфляції?

3. Які ви знаєте темпи інфляції?

4. Що таке інвестиційний ризик?

5. Які існують види інвестиційного ризику?

6. Дати визначення поняттю «ліквідність».

Відповісти письмово на тести:

1. Інфляція – це

а) зниження купівельної спроможності грошей

б) тривале зростання загального рівня цін

в) протилежне дефляції, котра проявляється в падінні рівня цін

г) всі відповіді вірні

2. Повзуча інфляція – це

а) дуже високий темп зростання цін

б) низький темп падіння цін

в) тривале падіння цін

г) тривале і поступове зростання цін

3. Інвестиція – це

а) вкладення грошей в будівництво

б) придбання основних фондів нематеріальних активів

в) активи, які утримуються підприємством, з метою збільшення прибутку

г) всі відповіді вірні

4. Прямі інвестиції – це

а) активи, які утримуються підприємством, з метою отримання прибутку

б) інвестиція опосередкована фінансовим посередником

в) вкладення коштів інвестором в обєкт інвестування

г) всі відповіді вірні

5. Ліквідність – це

а) платоспроможність постачальника та його здатність забезпечити своєчасне виконання боргових зобов'язань

б) спроможність ринку реалізувати цінні папери без істотної зміни цін

в) можливість швидкого переводу активу у готівку без істотної втрати його вартості

г) всі відповіді вірні

Вивчити терміни:

Інфляція (від лат. inflatio — роздування)  — тривале зростання загального рівня цін, що, відповідно, є свідченням зниження купівельної спроможності грошей. Розмір множини товарів, ціни на які зростають, та довжина процесу зростання цін є важливими характеристиками поняття інфляції. Основними негативними наслідками інфляції є падіння рівня життя населення.Інфляція є протилежністю дефляції, котра проявляється в падінні рівня цін, що, в свою чергу, є підвищенням купівельної спроможності грошей.

Темпи інфляції визначаються як величина зміни індексів цін, що, в свою чергу, є вираженням вартості набору товарів (послуг) в певний період часу, %.

За величиною темпів розрізняють такі види інфляції :

• повзуча інфляція — яка проявляється в тривалому поступовому зростанні цін;

• галопуюча інфляція — зростання цін темпами в межах 10-50% в річному вимірі;

• гіперінфляція — з дуже високими темпами зростання цін (сотні, тисячі та ін. відсотків зростання цін в річному вимірі).

Інвестиція (від лат. invest, вкладення коштів) — господарська операція, яка передбачає придбання основних фондів нематеріальних активів, корпоративних прав та цінних паперів в обмін на кошти або майно. Інвестиції поділяються на капітальні, фінансові та реінвестиції.

Фінансові інвестиції - це активи, які утримуються підприємством з метою збільшення прибутку (відсотків, дивідендів тощо), зростання вартості капіталу або інших вигод для інвестора.

Прямі інвестиції — безпосереднє вкладення коштів інвестором в об'єкти інвестування. Пряме інвестування здійснюють підготовлені інвестори, які мають достатньо інформації про об'єкт інвестування і знають механізм інвестування

Непрямі портфельні інвестиції — інвестування, опосередковане іншими особами (інвестиційними або фінансовими посередниками).

Капітальна інвестиція — це витрати на будівельно-монтажні роботи, придбання будівель або їх частин, обладнання, інструменту, інвентарю, інші капітальні роботи і витрати на проектно-пошукові роботи, геологорозвідувальні і бурові роботи, а також витрати на відведення земельних ділянок і переселення у зв’язку з будівництвом, на підготовку кадрів для підприємств, що будуються та ін.

Інвестиційний ризик уявляє собою можливість нездійснення запланованих цілей інвестування і отримання грошових збитків. Цей ризик необхідно оцінювати, обчислювати, описувати та планувати, розробляючи інвестиційний проект.

Розрізняють типи ризику:

• загальноекономічний ризик, що походить від несприятливих умов в усіх сферах економіки;

• індивідуальний ризик, пов’язаний з умовами даного проекту.

Залежно від чинників виділяють такі види інвестиційного ризику :

Політичний, правовий та загальноекономічний ризики можуть бути викликані зовнішніми умовами реалізації інвестицій. Інші види ризиків спричинюються можливими помилками планування та організації конкретних проектів.

Технічний ризик зумовлюється великою кількістю хиб та помилок широкого спектру сторін інвестування, як-от пов’язаними з якістю проектування, технічною базою, обраною технологією, управлінням проектом, перевищенням кошторису.

Фінансовий ризик випливає з нездійснення очікуваних подій з фінансового боку проекту. Це можуть бути незаплановані зменшення або зникнення джерел та обсягів фінансування, незадовільний фінансовий стан партнерів, зриви надходжень коштів від реалізації вироблених товарів чи послуг, несплатоспроможність покупців продукції та власні підвищені витрати.

Маркетинговий ризик виникає з прорахунків під час оцінки ринкових умов дії проекту, наприклад ринків збуту чи постачання сировини і матеріалів, організації реклами чи збутової мережі, обсягу ринку, часу виходу на ринок, цінової політики, внаслідок низької якості продукції.

Екологічний ризик пов’язаний з питаннями впливу на довкілля, можливої аварійності, стосунків з місцевою владою та населенням.

Ліквідність — можливість швидкого переводу активу у готівку без істотної втрати його вартості (з мінімальними витратами). Гроші (монети та паперова готівка) є найбільш ліквідними активами. Банківськи депозити за вимогою є високоліквідними активами, оскільки можуть бути переведені у готівку за вимогою клієнта.

Також ліквідність, це:

1. Платоспроможність постачальника та його здатність забезпечити своєчасне виконання боргових зобов'язань;

2. Спроможність ринку реалізувати цінні папери без істотної зміни цін.

Абсолютна ліквідність — здатність готівки і депозитів до запитання безпосередньо виконувати роль загальновизнаного засобу платежу і інші функції грошей.

Ліквідність інвестицій – це їх потенційна здатність за деякий час та за деяких фінансових втрат трансформуватися в грошові кошти.

Тобто, при оцінці ліквідності використовуються 2 основні критерії:

1)   час трансформації інвестицій в грошові кошти;

2)   розмір фінансових втрат, пов’язаних з трансформацією.

Критерії оцінювання

Після вивчення теми студент повинен :

Знати:

• що таке інфляція, темпи інфляції, наслідки інфляції;

• чинники інвестиційний ризик;

• ліквідність та її види.

Вміти:

• визначати на якому етапі інфляція;

• зясовувати типи ризиків для підприємства для їх попередження;

• визначати типи ліквідності.

Рекомендована література

1. Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент: Конспект лекцій для студ. спец. 7.050206, 8.050206 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності», 8.050206.01 «Менеджмент митної системи» всіх форм навчання. – К.: НУХТ, 2009.

2. Михайлов С.І. Менеджменнт.-В.: «Нова книга», 2006

3. Закони України «Про інвестиційну діяльність»

Тема: «Фінансовий менеджмент»

Самостійна робота № 21

«Антикризове управління фінансами підприємства»

Використовуючи рекомендовану літературу ознайомитись з наступними поняттями

1.Поняття «фінансовий менеджмент» та його організаційні основи. Сутність фінансового менеджменту.Мета, задачі та функції фінансового менеджменту. Стратегія та політика фінансового менеджменту.

2. Фінансова санація підприємства. Економічна сутність санації та випадки, в яких приймається рішення про санацію. Форми фінансової санації. Внутрішні джерела фінансової санації. Класична модель фінансової санації.

Скласти конспект, давши відповіді на запитання:

1. .Що таке фінансовий менеджмент та його значення в управлінні фінансовими ресурсами? Його суб’єкти та об’єкти.

2. Поясніть такі визначення як «санація» та «банкрутство». Чим вони відрізняються?

3. Назвіть фактори які можуть призвести до фінансової кризи на підприємстві?

4. Назвати особливості банкрутства с/г підприємства.

5. Розкрийте загальні і специфічні ознаки фінансів підприємств.Як галузева специфіка та форми власності впливають на особливості організації фінансів підприємств?

Відповісти письмово на тести:

1. Фiнансова полiтика щодо окремих аспектів дiяльностi — це форма:

   1. прогнозування фiнансової дiяльностi;

   2. поточного планування фiнансової дiяльностi;

   3. оперативного планування фiнансової дiяльност.

2. Фiнансова полiтика за окремими аспектами дiяльностi — це форма:

   1. прогнозування фiнансової дiяльностi;

   2. поточного планування фiнансової дiяльностi;

   3. оперативного планування фiнансової дiяльностi.

3. Базою визначення потреби в капіталі для проведення виробничо-технічних санаційних заходів є :

   1. величина поточних платіжних зобов’язань;

   2. сума довгострокової кредиторської заборгованості;

   3. обсяг потреби в інвестиційному та оборотному капіталі;

4) очікуваний обсяг виручки від реалізації окремих об’єктів активів;

5) негативний (позитивний) Cach-Flow, очікуваний на період проведення санації.

4. Основними напрямами фінансового менеджменту є :

1) забезпечення оптимальних організаційних умов;

2) управління фінансовими ризиками;

3) контроль ефективності діяльності через показники бюджету доходів та витрат;

4) оптимізація джерел фінансування активів;

5) управління персоналом.

5. Із перелічених функцій фінансовому менеджменту притаманні:

1) відновлювальна;

2) розподільча;

3) контрольна;

4) накопичувальна;

6. Основні принципи фінансового менеджменту — це:

1) плановість та системність;

2) цільова спрямованість;

3) диверсифікованість;

4) стратегічна орієнтація;

5) мотиваційна спрямованість;

6) оптимізація.

7. Основні відмінні риси стратегічного фінансового менедж-менту — це:

1) зіставлення доходів та витрат;

2) обсяг капіталу;

3) гнучкість та адаптивність;

4) наявність вільних фінансових ресурсів.

Вивчити терміни:

Аудиторська фірма — незалежна організація, яка має право на пере­вірку стану бухгалтерської та статистичної звітності і в кінці пере­вірки надає свої висновки. Вона діє на підставі спеціального дер­жавного дозволу, який видається Національною аудиторською палатою України як фізичній особі, так і підприємству.

Банкрутство — неспроможність будь-якого підприємства, фірми (не­залежно від форм власності) виконувати свої зобов’язання щодо сплати коштів у бюджет, у тому числі сплати податків. Банкрут­ство встановлюється в судовому порядку. В умовах перехідного періоду та дії підприємства в постійному конкурентному середо­вищі, при зміні кон’юнктури ринку кількість банкрутств збіль­шується. Сприяє цьому також низька кваліфікація фінансових ме­неджерів.

Бюджет — фінансовий план, який розробляється в межах одного фінансового року і відбиває надходження коштів з різних джерел та їх витрати по різних напрямах.

Інфляція — процес постійного перевищення темпів росту грошової маси над товарною, внаслідок чого відбувається переповнення ка­налів збуту грошима та зростання цін

Об'єкт керування у фінансовому менеджменті - це сукупність умов здійснення грошового обігу, кругообігу, вартості, руху фінансових ресурсів і фінансових відносин між господарськими суб'єктами і їхніми підрозділами в процесі господарювання.

Податкомісткість — один із показників ефективності податкової по­літики, який показує суму податкових платежів на одиницю ви­робленої та реалізованої продукції.

Санація - оздоровлення фінансового стану підприємства через здійснення системи заходів для попередження його банкрутства чи підвищення конкурентоспроможності.

Суб'єкт керування - це група людей (фінансова дирекція як апарат керування, фінансовий менеджер як керівник), яка за допомогою різних форм управлінського впливу здійснює цілеспрямоване функціонування об'єкта.

Фінансова криза - це фаза розбалансованої діяльності підприємства та обмежених можливостей впливу його керівництва на фінансові відносини, що виникають на цьому підприємстві.