Тема 4. Регулирование финансовых рынков

1. Государственное регулирование финансового рынка. Защита прав и законных интересов инвесторов как важнейшая функция государства на финансовом рынке.

2. Саморегулирование финансового рынка.

3. Этика фондового рынка и традиции делового оборота как элементы регулятивной инфраструктуры рынка ценных бумаг.

4. Раскрытие информации как базовый принцип функционирования рынка ценных бумаг. Служебная (инсайдерская) информация. Запрещенные сделки.

5. Регулирование финансового рынка в Российской Федерации. Законодательные основы и функционирование. Саморегулирование финансового рынка РФ.

6. Регулирование профессиональной деятельности участников фондового, кредитного, валютного, страхового рынков в России и за рубежом

Тема 5. Исследование и формирование конъюнктуры финансовых рынков

1. Понятие конъюнктуры финансового рынка и ее динамика. Факторы, оказывающие влияние на элементы конъюнктуры финансовых рынков. Классификация колебаний конъюнктуры. Основные этапы изучения финансового рынка.

2. Система индикаторов состояния финансового рынка. Методы исследования рыночной конъюнктуры финансовых рынков.

3. Понятие фондового индекса и необходимость его использования. Основные параметры фондовых индексов. Проблемы, с которыми сталкиваются фирмы при расчете индексов. Классические методы расчета индексов.

4. Рейтинги: понятие и виды. Роль рейтингов и их использование.

5. Содержание фундаментального и технического анализа финансовых рынков. Основные методы фундаментального и технического анализа. Нейронный анализ. Психологический анализ.

6. Манипулирование финансовыми рынками и его последствия. Правовое регулирование финансовых рынков. Пресечение манипуляций.

Тема 6. Инструменты финансовых рынков и их использование

1. Понятие финансовых инструментов и их основные категории. Классификация финансовых инструментов по различным квалификационным критериям.

2. Основные финансовые инструменты валютного, кредитного, фондового рынков и рынка драгоценных металлов.

3. Производные финансовые инструменты, их функции и цели применения. Биржевой и внебиржевой рынок производных финансовых инструментов. Форвардные контракты. Фьючерсы. Виды фьючерсов. Опционы. Виды опционов. Свопы. Виды свопов.

• Ценные бумаги. Классификации ценных бумаг. Роль акционерного капитала в различных странах. Различия в регулировании выпуска акций и облигаций. Организация акционерных обществ в развитых странах. Модели структуры собственности на акционерный капитал.

• Акции. Обыкновенные и привилегированные акции. Различия акций по статусу: акции класса А и Б, tracking stock – акции классов Е и Н. Классы акций в развивающихся странах. Стоимость акций.

• Дивиденды. Дивидендная политика. Стоимостная оценка простых и привилегированных акций. Модели оценки акций и их применение на практике. Показатели доходности акций (дивидендная доходность, цена/прибыль, прибыль на акцию. Фондовые индексы.

• Инструменты, производные от акций: райты, варранты, скрипы, бонусы. Депозитарные расписки. Опционы эмитента (варранты). Подписные права.

• Облигации. Классификация облигаций. Стоимостная оценка и оценка доходности облигаций. Дюрация. Выпусклость и кривизна. Рейтинг облигаций.

• Понятие государственных ценных бумаг и термины для их обозначения, используемые в различных странах. Классификация госбумаг по различным критериям. Общие и частные цели выпуска ценных бумаг органами государственной власти различных уровней. Государственные и муниципальные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги и государственный внутренний и внешний долг. Муниципальные ценные бумаги и муниципальный долг.

• Коммерческие бумаги. Особенности эмиссии коммерческих бумаг и векселей. Требования к эмитентам коммерческих бумаг. Сроки обращения и виды коммерческих бумаг.

• Вексель. Вексельное законодательство. Системы вексельного права. Женевская вексельная конвенция, регулирование вексельного обращения. Простой и переводный вексель. Обращение векселей. Индоссамент. Ответственность по вексельному обязательству. Стоимостная оценка векселя. Доходность векселей.

• Депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитные сертификаты банков: виды и требования к выпуску. Срок обращения и номинал сертификатов. Условия досрочного погашения. Особенности вторичного рынка депозитных сертификатов и механизм заключения сделок. Платежные системы и депозитарии рынка депозитных сертификатов.

• Товарораспорядительные ценные бумаги. Складские свидетельства. Коносаменты.

• Корпоративные облигации и основные формы их выпуска. Виды и типы облигаций. Системы выпуска ипотечных облигаций. Рейтинги облигаций. Ипотечные ценные бумаги. Закладные. Облигации с ипотечным покрытием. Ипотечные сертификаты участия.

• Евробумаги. Рынок евробумаг.

• Рейтинг ценных бумаг и эмитентов. Рейтинговые оценки качества инструментов.